CRECIMIENTO - Axtel

CRECIMIENTO

QUE NOS FORTALECE

I N F O R M E

A N U A L

2 0 0 6

NUESTRA EMPRESA

AXTEL es una empresa mexicana que presta servicios integrales de telecomunicaciones a un amplio grupo de sectores, desde el residencial y de pequeñas y medianas empresas hasta el de grandes corporativos, instituciones financieras y entidades gubernamentales.

Nuestra empresa aporta a México una avanzada infraestructura de telecomunicaciones integrada por una red de clase mundial, la cual agrupa las tecnologías más actuales de acceso fijo inalámbrico, enlaces punto a punto, punto a multipunto, cobre y fibra óptica, todo para ofrecer una amplia cartera de servicios diseñados de acuerdo a las necesidades de sus clientes, a su tamaño y giro de negocios. Entre los servicios de AXTEL destacan los de telefonía fija, larga distancia nacional e internacional, Internet, así como soluciones avanzadas para la transmisión de voz y datos, web hosting, seguridad de información, redes privadas virtuales (VPNs) y una completa gama de servicios integrados. Nuestras soluciones de valor agregado sobre tecnología IP hacen posible la convergencia en servicios de voz, datos e imágenes. A partir de la adquisición de Avantel en diciembre de 2006, AXTEL consolidó su posición como la segunda compañía más grande de servicios integrados de telefonía fija en México, y uno de los principales operadores de redes privadas virtuales en el país

AXTEL - INFORME ANUAL 2006

DATOS SOBRESALIENTES EBITDA POR TRIMESTRE (Millones de Pesos Constantes)

2006

2005

Ventas Netas

6,434

5,168

Utilidad de Operación

724

623

Utilidad Neta

214

296

RESULTADOS

491

518

535

683

(Millones de Pesos Constantes al 31 de diciembre de 2006)

SITUACIÓN FINANCIERA (Millones de Pesos Constantes al 31 de diciembre de 2006)

1o. 19,173

11,272

Deuda Neta

6,989

983

Capital Contable

7,599

7,364

Activos Totales

2o.

3o.

4o.

VENTAS POR TRIMESTRE (Millones de Pesos Constantes)

1,355 1,456 1,524 2,099 FLUJO DE EFECTIVO DE LA OPERACIÓN (Millones de Pesos Constantes al 31 de diciembre de 2006)

2,228

1,799

EBITDA / Ventas

34.6%

34.8%

Utilidad de Operación / Ventas

11.3%

12.1%

Utilidad Neta / Ventas

3.3%

5.7%

Cobertura de Intereses

4.8

4.5

1.5

0.5

EBITDA INDICADORES

Pasivo / Capital Contable

PERSONAL TOTAL

5,656

1o.

2o.

3o.

4o.

LÍNEAS EN SERVICIO (Miles)

648

697

733

793

1o.

2o.

3o.

4o.

2,940


A NUESTROS ACCIONISTAS

Me es satisfactorio informar que el 2006 representó para AXTEL un año de logros sin precedentes, los cuales sin duda fortalecieron

EBITDA

(Millones de Pesos Constantes)

655

1,103

1,347

1,799

2,228

nuestra meta de consolidarnos como una compañía líder y de vanguardia en el mercado mexicano de telecomunicaciones.

El constante perfeccionamiento de nuestro modelo de negocio, la integración de nuevas soluciones para servir de manera más eficiente al mercado, la expansión a cinco ciudades más y, en fechas 2002

2003

2004

2005

2006

recientes, la adquisición de Avantel, reflejan la solidez operativa y financiera de la organización, y a su vez, impulsan nuestra competitividad para seguir creciendo en forma rentable.

VENTAS


2,780

2002

3,310

2003

4,150

2004

5,168

2005

6,434

2006

La integración estratégica de Avantel nos consolida como la segunda empresa más importante de servicios integrados de telefonía fija en México y nos permitirá, entre múltiples factores, enriquecer nuestras ventajas tecnológicas y comerciales, agilizar los proyectos de expansión de cobertura, así como capitalizar la complementariedad de ambas empresas para ampliar la oferta de servicios y acceder a nuevos mercados, de acuerdo a la dinámica actual de la industria. Hemos iniciado un detallado plan de integración enfocado a identificar las mejores prácticas para establecer un modelo operativo uniforme, concretar sinergias y maximizar la nueva escala de la empresa, con el fin de consolidar nuevos proyectos y continuar mejorando la rentabilidad de la organización. Dentro de este proceso, se contempla lograr ahorros anualizados por sinergias del orden de los 40 millones de dólares, en un plazo de dos años.


LÍNEAS EN SERVICIO (Miles)

295

349

454

606

793

La adquisición de Avantel nos consolida como la segunda empresa más importante de servicios integrados de telefonía fija en México y nos permitirá enriquecer nuestras

2002

2003

2004

2005

2006

Este marco de acción orientado a la creación de valor, aunado al trabajo comprometido de todo nuestro personal y a nuevas iniciativas para acrecentar nuestra participación de mercado, se tradujeron en una importante mejora del 24% en nuestros ingresos, al sumar ventas por 6,434 millones de pesos en el 2006, al igual que en la utilidad de operación, la cual aumentó en 16%, para ubicarse en los 724 millones de pesos. Destaca igualmente una importante mejora en el flujo de operación (EBITDA), al llegar a 2,228 millones de pesos en el 2006, un incremento del 24% comparado con los 1,799 registrados en el 2005. El mayor alcance y capacidad de nuestra organización se vio reflejado en un aumento considerable de nuestra base de clientes en cada uno de los segmentos que atendemos, y al mismo tiempo, permite acceder a nuevos mercados y ofrecer un portafolio de productos más amplio e integrado, en línea con nuestra planeación estratégica de negocio. En el indicador de líneas en servicio, que mide principalmente al mercado residencial, y micro, pequeñas y medianas empresas, logramos extender nuestra participación en un 31%, gracias al crecimiento derivado de nuestra expansión en las ciudades donde servimos actualmente, así como en nuevas localidades del país y apoyados también por un pequeño número de líneas provenientes de la adquisición de Avantel. La integración de las dos empresas nos permitió también mejorar significativamente nuestra presencia en el mercado de clientes empresariales. Adicionalmente, logramos un sobresaliente incremento de 128% en nuestros servicios de Internet, llegando a 105 mil clientes en este creciente sector.

ventajas tecnológicas y comerciales. Con este objetivo, seguiremos desarrollando oportunidades para la oferta de servicios de telefonía, televisión de paga e Internet, denominados como “Triple-Play”. Buscaremos también establecer la infraestructura necesaria para el desarrollo de nuestra red con tecnología WIMAX, que nos permitirá contar con una mejor posición competitiva en el futuro al proveer velocidades de ancho de banda y eventualmente ofrecer la movilidad en las zonas donde actualmente operamos y en los nuevos mercados que sigamos penetrando. El crecimiento que hemos logrado como organización a través de los años tiene sustento en el desarrollo integral de nuestro personal, que ha sido y seguirá siendo nuestro recurso más valioso. Durante el 2006, enfatizamos los programas de desarrollo de las capacidades competitivas de nuestra gente como la base fundamental para garantizar la mejora continua de nuestra empresa y mantener vigente nuestro modelo de negocio. Respecto a nuestros esfuerzos para alinear los objetivos de la empresa con los principios de Responsabilidad Social, la Fundación AXTEL continuó con éxito sus programas de apoyo a las comunidades menos favorecidas y puso en marcha nuestro Programa de Voluntariado a nivel nacional, ambos proyectos con resultados destacados que nos ayudarán a contribuir decididamente al desarrollo de nuestro país. A nombre del Consejo de Administración de AXTEL, reiteramos nuestro compromiso por orientar nuestras decisiones como empresa a consolidar las oportunidades que brinda nuestra nueva organización, siempre enfocados en buscar las mejores opciones de generación sostenida de valor para los accionistas, clientes y nuestro personal. Nuestro agradecimiento por su confianza y apoyo.

En el presente año, continuaremos el desarrollo de cada uno de estos segmentos a través de una reorganización integral, que se traducirá en una capacidad operativa más precisa, la detección y aprovechamiento de sinergias, procesos más eficientes, así como un servicio y atención superior a nuestros diferentes clientes. Aunado a la redefinición organizacional y acorde a la Visión AXTEL 2006-2010, continuamos los programas institucionales dirigidos a convertirnos en una empresa proveedora de multiservicios líder en cada uno de sus mercados, en línea con las tendencias internacionales de convergencia tecnológica y con la rápida evolución de las necesidades de nuestros clientes.

Tomás Milmo Santos Presidente del Consejo de Administración y Director General de AXTEL


CRECIMIENTO

QUE NOS FORTALECE

Con el objetivo de continuar nuestro crecimiento sostenido y fortalecer la posición de liderazgo de AXTEL en México, a fines de 2006 se concretó la adquisición de Avantel, compañía reconocida por su firme posicionamiento en servicios de telecomunicaciones basados en protocolos de Internet (IP), enfocados principalmente al mercado corporativo, financiero y

La solidez de nuestro modelo de negocio, aunado a la capacidad y liderazgo de la nueva organización, nos fortalece y ubica en inmejorable posición para emprender un crecimiento sostenido y rentable.

gubernamental. Esta importante operación consolidó la posición de nuestra empresa como la segunda compañía más grande de servicios integrados de telefonía fija en México, así como uno de los principales proveedores de Redes Privadas Virtuales (VPNs), en el país.


La nueva escala de la organización y su renovado alcance se traducen en una empresa con ventas pro forma superiores a los mil millones de dólares, en mejoras significativas en su infraestructura y su portafolio de productos y servicios, así como en su capacidad para expandirse geográficamente de una forma rápida y eficiente.

Como parte de nuestras ventajas competitivas adicionales, AXTEL es ahora una de las pocas empresas de telecomunicaciones en el país capaz de ofrecer soluciones integradas que incluyan servicios administrados de telecomunicaciones, entre los cuales se encuentran seguridad digital, soporte y mantenimiento de redes, cableado estructurado, proyectos de telecomunicaciones “llave en mano” y outsourcing de centros de contacto.

Al disponer de plataformas de infraestructura complementarias, que combinan las soluciones de “acceso de última milla” de AXTEL con una avanzada red de protocolo de Internet (IP) y más de 7,700 kilómetros de fibra óptica de Avantel, seremos capaces de capitalizar las ventajas estratégicas de la integración de ambas empresas y trasformarlas en oportunidades de crecimiento rentable.

La solidez de nuestro modelo de negocio, aunado a la capacidad y liderazgo de la nueva organización, nos fortalece y ubica en inmejorable posición para emprender un crecimiento sostenido y rentable, el cual capitalice el potencial de un entorno de negocios orientado cada vez más a la digitalización y convergencia tecnológica.

Esta sólida infraestructura nos permite acceder directamente a la red global de transmisión de Internet y, a través de cinco salidas internacionales de alta capacidad, proveer acceso robusto y confiable a Internet, complementados con servicios de hospedaje de servidores, diseño y administración de redes, entre los múltiples servicios a la disposición de nuestros clientes.

200 Ciudades con conectividad de Larga Distancia.

MAYOR ALCANCE, MEJOR SERVICIO

con servicios avanzados de transmisión de voz, datos e Internet. 51 Ciudades

17

Ciudades con servicios adicionales integrados de telefonía fija y servicios avanzados de voz, datos e Internet.

internacionales a la red de Internet con mayores puntos de presencia en el mundo. 5 Salidas

Tijuana

Cd. Juárez

Hermosillo Chihuahua

Nuevo Laredo

Cd. Obregón

Torreón Saltillo Monterrey

Culiacán

Reynosa Matamoros

Durango Mazatlán Cd. Victoria Zacatecas Tepic Aguascalientes León

Tampico

San Luis Potosí

Cancún

Guanajuato Guadalajara Puerto Vallarta

Poza Rica

Irapuato Celaya

Morelia La Piedad

Querétaro

Mérida Pachuca Xalapa

Cd. de México

Campeche

Toluca

Tlaxcala

Cuernavaca

Puebla Cuautla

Orizaba Cd. del Carmen Córdoba Veracruz Villahermosa Coatzacoalcos

Acapulco Oaxaca

Tuxtla Gutiérrez

Playa del Carmen


MERCADO MASIVO

Apoyados en las estrategias de desarrollo del mercado base y la integración de nuevos servicios acorde a las necesidades de los clientes, en el 2006 mantuvimos nuestro crecimiento constante en este mercado, al aumentar en un 29% el número de Líneas en Servicio y alcanzar

Acorde a la dinámica propia de

ingresos por 2,922 millones de pesos, un avan-

nuestra industria, que demanda

ce del 20% con respecto al año anterior.

cada vez nuevas y mejores opciones de comunicación, en el 2006 concretamos el lanzamiento de nuevas soluciones de telefonía e Internet, como el servicio de Banda Ancha y la Extensión IP.

Para fortalecer nuestro posicionamiento y avance en el mercado masivo, en el 2006 continuamos con la utilización de los principales y más reconocidos medios publicitarios nacionales para impulsar la consolidación de la imagen de marca, esfuerzo que complementamos con la producción de numerosos anuncios tácticos para televisión local, con el objetivo de reforzar la tarea de comunicar las características y ventajas de productos y ofertas específicas. En apoyo a esta iniciativa comercial, desarrollamos adicionalmente estrategias enfocadas a buscar el crecimiento en el consumo de la base de clientes mediante campañas de upsell, ofreciendo servicios de mayor valor agregado, líneas adicionales y servicios de banda ancha de Internet.


Acorde a la dinámica propia de nuestra industria, que demanda cada vez nuevas y mejores opciones de comunicación, en el 2006 concretamos el lanzamiento del servicio de banda ancha (Broadband), que nos permitió mejorar nuestra presencia en el segmento de Internet de alta velocidad y ofrecer a clientes residenciales, micro y pequeñas empresas, acceso Internet de hasta 2Mbps a través de la más avanzada tecnología inalámbrica, que entre sus ventajas principales da acceso a este servicio con una o dos líneas de voz. La oferta de AXTEL en productos de Internet para el mercado masivo se distinguió también por proveer la instalación y configuración de los equipos de acceso inalámbrico WiFi con personal altamente especializado, lo que se refleja en una mayor comodidad y nivel de servicio para nuestros clientes que contratan Internet de banda ancha. Otra de las acciones estratégicas que impulsaron nuestro crecimiento, lo significó el lanzamiento comercial a finales del 2006 del servicio de Extensión IP en su primera fase. Este innovador producto, gracias al cual el cliente puede emplear su número telefónico de la línea fija desde su computadora en cualquier parte del mundo con sólo contar con una conexión de Internet de banda ancha, marcó el inicio de una nueva era de productos de Voz sobre IP (VOIP) con una satisfactoria aceptación del mercado. Buscando acrecentar la preferencia y lealtad de nuestra base de clientes, continuamos además con nuestros programas de apoyo y reconocimiento, entre los que destacan la realización de tres sorteos con más de 3 millones de pesos en premios con destacados resultados de promoción y posicionamiento.

LÍNEAS EN SERVICIO Mercado Masivo (Miles)

487

629

29%

2005

2006

VENTAS


2,443

2,922

20%

2005

2006


MERCADO

EMPRESARIAL En el 2006 mantuvimos la expansión en la cobertura geográfica de nuestros servicios, al integrar nuevas ciudades y un portafolio más amplio de productos, que fortalecidos con la adquisición de Avantel, consolidaron aún más este creciente mercado. El aumento logrado en líneas en servicio en este segmento fue de 38%, mientras que en los ingresos de este sector conseguimos un avance del 29%, al totalizar 3,511 millones de pesos en ventas.

Con el objetivo de lograr una mayor participación en el segmento corporativo, de entidades públicas e instituciones financieras, fortalecimos nuestro portafolio de productos acorde a las necesidades específicas de cada cliente.

Como parte de nuestro plan estratégico de crecimiento, en el año anterior iniciamos operaciones de servicios locales en cinco nuevas ciudades: Torreón, Veracruz, Chihuahua, Celaya e Irapuato, lo que nos permitió concluir el año con un total de 17 entidades en operación. Buscando robustecer nuestro portafolio de productos y servicios, durante el 2006 realizamos la introducción al mercado empresarial del servicio de Internet a través de banda ancha con tecnología propia. Con este fin, desplegamos una tecnología cuatro veces más eficiente en la utilización de espectro, enfocada a satisfacer la demanda de micro, pequeñas y medianas empresas proporcionando servicios de voz e Internet, además de aumentar la disponibilidad del servicio de banda ancha de tres ciudades a 17 ciudades.


En concordancia con el mercado residencial, implementamos el lanzamiento controlado del servicio Extensión IP para pequeñas y medianas empresas (PyMES). Este producto de nueva generación provee movilidad a la telefonía fija a través del protocolo de Internet, al hacer posible, mientras se está de viaje o fuera de su negocio, seguir realizando o recibiendo llamadas en su computadora empleando cualquier conexión de banda ancha, permitiendo a los usuarios estar siempre disponibles para atender a clientes o proveedores sin estar físicamente en su oficina. Para el segmento de clientes del sector público, desarrollamos soluciones integrales a la medida, particularmente en el ámbito estatal y municipal, logrando consolidar la presencia de AXTEL como proveedor de servicios de telecomunicaciones en los estados y municipios en los que se cuenta con cobertura. Igualmente, continuamos incrementando nuestra base de clientes y desarrollando oportunidades de crecimiento. En este sentido, obtuvimos importantes contratos y convenios que reflejan la preferencia y confianza de los clientes hacia nuestra empresa. Entre los contratos más importantes destaca el que nos ubicó como uno de los proveedores más importantes de servicios de telecomunicación del World Trade Center de la Ciudad de México, importante centro de negocios que representó la incorporación de un universo de 3 mil líneas de negocios adicionales. Otro de los convenios más relevantes que se firmaron en 2006 fue la alianza con Páginas Útiles, gracias al cual se imprimirán y distribuirán en 2007 más de 800 mil directorios telefónicos en las ciudades de México y Monterrey. A partir de la adquisición de Avantel, logramos una mayor e importante participación en el segmento de grandes corporativos, entidades del gobierno federal e instituciones financieras. Esperamos seguir construyendo mayores logros en este segmento para lo cual implementaremos una estrategia que se enfoque en las necesidades particulares de estos importantes clientes.

LÍNEAS EN SERVICIO Mercado Empresarial (Miles)

119

VENTAS


2,725

163

3,511

29%

38%

2005

2006

2005

2006

10


CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Tomás Milmo Santos (42) Socio fundador y Director General. Miembro del Consejo de Administración desde 1994 y Presidente del Consejo desde 2003. Es miembro del Consejo de Administración de Cemex, del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, de HSBC, de Cemex México, de Promotora Ambiental y del Instituto Nuevo Amanecer.

Thomas Milmo Zambrano

(71) Socio fundador. Miembro del Consejo de Administración desde 1997 y Presidente del Consejo de 1997 hasta 2003. Fue fundador y Presidente del Consejo de Administración de Grupo Javer y de Incasa. Fue Presidente del Consejo de Administración y Director General de Carbonífera de San Patricio y Carbón Industrial.

Alberto Santos de Hoyos

(65) Socio fundador. Miembro del Consejo de Administración desde 1997. Consejero de Banco de México (regional), Grupo Cydsa, Sigma Alimentos y Seguros Comercial América. Ha sido Senador y Diputado del Congreso de la Unión, presidente de la Cámara de la Industria de Transformación de Nuevo León (CAINTRA), Vicepresidente de la Confederación de Cámaras Industriales (CONCAMIN) y Presidente de la Cámara Nacional de la Industria Azucarera y Alcoholera. Fue Presidente del Consejo de Administración, Director General y consejero de Gamesa.

Lorenzo Zambrano Treviño (63) Socio fundador. Miembro del Consejo de Administración desde 1997. Director General y Presidente del Consejo de Administración de Cemex. Presidente del Consejo de Administración del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Es miembro del Consejo de Administración de IBM, del Consejo Consultivo Internacional de las Empresas Allianz y Citigroup. También es miembro de los Consejos de Administración de Alfa, Femsa, Grupo Financiero Banamex, Televisa y Vitro. Además es miembro del Comité Consultor de la Escuela de Graduados en Administración de la Universidad de Stanford y forma parte del Consejo del Museo de Arte Contemporáneo de Monterrey (MARCO). Alberto Garza Santos (43) Miembro del Consejo de Administración desde 2003. Fundador

y Presidente del Consejo de Administración de Promotora Ambiental y Museo de Maderas del Carmen. Miembro del Consejo de Administración de Maquinaria Diesel, Desarrollo Inmobiliario Delta y Gemini. Presidente de la Fundación Mundo Sustentable, A.C. y del Consejo Consultivo del Parque Ecológico Chipinque. Actualmente es Vice-Presidente Nacional de Enlace con el poder legislativo de CANACINTRA.


Héctor Medina Aguiar (56) Miembro del Consejo de Administración desde 2003. Vicepresidente Ejecutivo de Planeación y Finanzas de CEMEX. Anteriormente trabajó en Grupo ALFA. Presidente del Consejo Directivo de la Universidad Regiomontana. Miembro del Consejo de Compañía Minera Autlán, de Grupo Cementos de Chihuahua, de Nacional Monte de Piedad y de Mexifrutas. Miembro del Consejo de Vigilancia del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey.

Bernardo Guerra Treviño (42)* Miembro del Consejo de Administración desde 2005 y Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. Socio fundador de Morales y Guerra Capital Asesores (MG Capital), Miembro del Consejo de Administración de Promotora Ambiental y de Banco Ahorro FAMSA. Presidente del Comité de Auditoría de Promotora Ambiental y del Comité de Riesgo de Banco Ahorro FAMSA.

Lawrence H. Guffey (38)* Miembro del Consejo de Administración desde 2000 y miembro del

Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. Director Administrativo de Capital Privado de Blackstone. Anteriormente trabajó en el área de adquisiciones de Trammell Crow Ventures. Miembro del Consejo de Centennial Communications, Encoda Systems, Orcom y FiberNet.

Bertrand F. Guillot (43)*

Miembro del Consejo de Administración desde 2003 y miembro del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. Director de Private Equity Latin América Group de AIG Global Investment Corp. Co-fundador de WestNord. Fue Director de Media & Telecom Project Finance Head, Senior Vice President y Relationship Management Head del ANZ Investment Bank y Vicepresidente de la Telecom Unit Head dentro del Project Finance Group de Citibank.

* Consejero independiente

CONSEJEROS SUPLENTES

Federico Gil Chaveznava Patricio Jiménez Barrera Alberto Santos Boesch Francisco Garza Zambrano David Garza Santos Ramiro Villarreal Morales Mauricio Morales Sada Patricio D’Apice Benjamin Jenkins

11

12


EQUIPO DIRECTIVO

Tomás Milmo Santos Presidente del Consejo de Administración y Director General

Patricio Jiménez Barrera Director Corporativo

Andrés Velázquez Romero Director Ejecutivo de Mercados Masivo y Empresarial

Bruno Gustavo Ramos Maza Director Ejecutivo de Cuentas Estratégicas

Iván Alonso Hernández Director Ejecutivo de Tecnología

Alberto De Villasante Herbert Director Ejecutivo de Negociaciones Estratégicas

Gerardo González Villarreal Director de Auditoría


13

FUNDACIÓN AXTEL En su segundo año de operación, Fundación AXTEL logró extender el alcance de sus acciones a favor de la comunidad gracias al Primer Concurso de Coinversión en Proyectos Sociales, que benefició a 25 organizaciones de la sociedad civil en 11 ciudades del país: Aguascalientes, Cd. Juárez, Guadalajara, México, Monterrey, León, Puebla, Querétaro, Tijuana, Toluca y Torreón. A través de proyectos enfocados en temas prioritarios para el desarrollo de México, como son la prevención de la violencia, la formación de una cultura ecológica, la prevención de adicciones y la formación en salud reproductiva, entre otros, durante 2006 se apoyó directamente a 13,549 personas, entre niños, adolescentes, mujeres y familias en general. Consciente de las grandes necesidades que tienen las organizaciones que manejan estos programas sociales, Fundación AXTEL está desarrollando un modelo de fortalecimiento para apuntalar el trabajo y la estructura de estas instituciones. Este año vio también el nacimiento del Programa de Voluntariado AXTEL, a través del cual se busca fomentar y canalizar las inquietudes sociales de nuestros colaboradores y sus familias, por medio de la donación de su tiempo como voluntarios en causas de beneficio para la sociedad. El programa fue formalmente lanzado a mediados de 2006 y cuenta ya con más de 100 voluntarios inscritos a nivel nacional. Estamos convencidos de la importancia de fomentar las alianzas productivas que beneficien a quien más nos necesita, por lo que, para el impulso del conjunto de acciones establecidas por la Fundación, hemos buscado unir esfuerzos con instituciones líderes en su ramo. Adicionalmente, seguiremos motivando esta fuerza dentro del sector de telecomunicaciones, con la firme convicción de que sólo el trabajo coordinado entre los diferentes grupos de la sociedad puede producir los cambios sociales que nuestro país y sus habitantes requieren. El año 2007 presenta grandes retos y oportunidades que estamos seguros sabremos enfrentar con éxito. Confiamos que al fortalecer cada una de nuestras líneas de acción, veremos reflejado nuestro trabajo en un aumento de logros, tanto en el alcance de beneficiarios como en el impacto de los proyectos en el largo plazo.

Este año vio también el nacimiento del Programa de Voluntariado AXTEL, a través del cual se busca fomentar y canalizar las inquietudes sociales de nuestros colaboradores y sus familias, por medio de la donación de su tiempo como voluntarios en causas de beneficio para la sociedad.

14


INFORMACIÓN FINANCIERA

ÍNDICE

Análisis de la Administración sobre los Estados Financieros

15

Informe de los Auditores Independientes

17

Estados Financieros Consolidados

18

Notas a los Estados Financieros Consolidados

22


15

ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Año calendario terminado en diciembre de 2006 comparado con diciembre de 2005.

Ingresos Los ingresos totales generados por la Compañía ascendieron a 6,433.9 millones de pesos en 2006, 1,265.7 millones de pesos o 25% superiores a los 5,168.1 millones de pesos registrados en 2005. Servicios Locales. Los ingresos de servicios locales para el período de doce meses terminado el 31 de diciembre del 2006 ascendieron a 4,178.1 millones de pesos, de 3,634.2 millones de pesos facturados en el mismo período del 2005, un incremento de 543.9 millones de pesos o 15%. El incremento se explica por un mayor número de líneas en servicio reflejadas en la renta mensual y un mayor consumo de minutos terminados en teléfonos celulares. Servicios de Larga Distancia. Los ingresos por servicios de Larga Distancia ascendieron a 607.7 millones de pesos en el período terminado el 31 de diciembre del 2006, en comparación con 470.2 millones de pesos registrados en 2005, lo cual representó un incremento de 137.5 millones de pesos o 29%. Este incremento es debido principalmente al mayor número de líneas en servicio y a la mayor penetración de paquetes comerciales que incluyen minutos de larga distancia. Datos y Redes. Los ingresos de servicios de redes y datos ascendieron a 442.4 millones de pesos durante el período anual terminado el 31 de diciembre del 2006, en comparación con 207.8 millones de pesos en el año 2005, lo cual representó un incremento de 234.6 millones de pesos o 113%. Este incremento obedece en 163.7 millones de pesos a la contribución de Avantel por el mes de diciembre, y el resto a mayores servicios proporcionados a clientes empresariales y corporativos. Tráfico Internacional. Los ingresos por servicios de terminación de llamadas provenientes del extranjero sumaron 532.8 millones de pesos en 2006, en comparación con 490.8 millones de pesos durante 2005, un incremento de 41.9 millones de pesos o 9%. El incremento se explica por el mayor número de minutos terminados de tráfico proveniente del exterior. Otros Servicios. Nuestros ingresos por otros servicios ascendieron a 672.8 millones de pesos durante el año terminado el 31 de diciembre del 2006, en comparación con 365.1 millones de pesos en el año 2005, lo cual representó un incremento de 307.8 millones de pesos o 84%. Este incremento se explica principalmente por 119.9 millones de pesos contribuidos por servicios integrados y 79.4 millones de pesos por venta de equipos, siendo el resto por ingresos de activación y otros ingresos relacionados a un mayor número de clientes.

Líneas Las líneas en servicio pasaron de 605,904 el 31 de diciembre del 2005, a 792,532 líneas al 31 de diciembre de 2006, un incremento de 31%. Al 31 de diciembre de 2006, los suscriptores de Internet sumaron 104,703, un incremento de 128% en comparación con la misma fecha de 2005.

Costo de Ventas y Gastos de Operación Costo de Ventas. Durante el año 2006, el costo de ventas fue de 2,028.1 millones de pesos, lo cual representó un aumento de 414.8 millones de pesos o 26% con respecto a los 1,613.3 millones de pesos del año 2005. El aumento en el costo de ventas se explica por incrementos de 106.5 y 102.7 millones de pesos en la terminación de llamadas a celulares bajo el esquema “el que llama paga” y terminación de larga distancia nacional, respectivamente. Igualmente, los costos relacionados a proveer servicios integrados sumó 72.7 millones de pesos, siendo este un servicio que no se ofrecía en 2005. Gastos de Operación. Para el período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2006, los gastos de operación ascendieron a 2,178.2 millones de pesos de 1,755.8 millones de pesos en el mismo período del 2005, representando un incremento de 422.4 millones de pesos o 24%. Este aumento se atribuye en buena parte al incremento de 201.0 millones de pesos en gastos de personal, y otros gastos relacionados con la integración de Avantel y las cinco ciudades nuevas incorporadas en 2006. Como porcentaje de los ingresos, los gastos de operación representaron un 34% de los ingresos totales de 2006, igual que en 2005.

16


Depreciación y Amortización. La depreciación y amortización del período de doce meses terminado el 31 de diciembre del 2006 ascendió a 1,503.5 millones de pesos en comparación con 1,176.0 millones de pesos en el mismo período del año 2005, representando un incremento de 327.5 millones de pesos o 28%. Este incremento es resultado de la expansión orgánica de la base de activos de la Compañía y la adquisición de activos de Avantel. Utilidad de Operación. Para el año 2006, los ingresos totales después de costo de ventas, gastos de operación, depreciación y amortización, sumaron 724.0 millones de pesos comparados con 622.9 millones de pesos registrados en el mismo período del año 2005, un incremento de 101.1 millones de pesos o 16%. UAFIRDA Ajustado. El UAFIRDA ajustado, definido como utilidad de operación más depreciación y amortización, fue de 2,227.5 millones de pesos durante el período anual terminado el 31 de diciembre del 2006 comparado con 1,798.9 millones de pesos durante el año 2005, lo cual representó un incremento de 428.6 millones de pesos o 24%.

Resultado Integral de Financiamiento El resultado integral de financiamiento fue de (366.5) millones de pesos durante 2006, comparado con (172.6) millones de pesos durante el año 2005. La mayor pérdida registrada en el año 2006 es el resultado de 68.9 millones de pesos adicionales de gasto por intereses debido al mayor endeudamiento registrado por la adquisición de Avantel, una pérdida cambiaria mayor en 109.1 millones de pesos, y una menor ganancia en la posición monetaria la cual disminuyó de 56.6 millones de pesos en 2005 a 11.1 millones de pesos en 2006.

Utilidad Neta La Compañía registró una utilidad neta por 214.4 millones de pesos en los doce meses terminados en diciembre 31 de 2006, comparado con 296.0 millones de pesos registrada en 2005. Las variaciones señaladas anteriormente más un incremento de 41.9 millones de pesos en el rubro de otros gastos relacionado principalmente con la integración de Avantel explican esta disminución.

Principales cambios en la Situación Financiera de la Compañía Durante el año 2006, la Compañía disminuyó la caja de 1,967.7 millones de pesos al cierre de 2005, bajando a 1,177.9 millones de pesos en 2006. La disminución se explica por los siguientes conceptos: los recursos generados en la operación de la Compañía fueron de 2,440.4 millones de pesos en 2006, recursos provenientes de financiamiento externo y emisiones de capital sumaron 5,251.6 millones de pesos. En 2006, la Compañía invirtió 8,481.8 millones de pesos en inversión de bienes de capital, incluyendo la adquisición de Avantel, lo cual explica la disminución en caja por 789.8 millones de pesos registrada en 2006.

Deuda En febrero de 2006, la Compañía redujo en 944.1 millones de pesos equivalentes el bono con vencimiento en 2013, con parte de los recursos generados por la colocación de capital en diciembre de 2005. Posteriormente a esto y con el propósito de financiar la adquisición de Avantel, la Compañía contrató un financiamiento sindicado en pesos y dólares a cinco años por un monto equivalente en pesos de 2,241.7 millones, y un crédito puente en dólares a dieciocho meses por un monto equivalente en pesos de 3,383.4 millones. Igualmente, la Compañía incremento la deuda al consolidar obligaciones por arrendamiento contraídas por Avantel. Dado lo anterior, la Compañía aumento el nivel de deuda de 2,950.4 millones de pesos el 31 de diciembre de 2005, a 8,166.9 millones de pesos en 2006. El crédito puente por 3,383.4 millones de pesos fue liquidado totalmente con recursos provenientes de una nueva suscripción de capital y la colocación de un nuevo bono en dólares equivalente a 3,025.7 millones de pesos con vencimiento en 2017 realizado en el primer trimestre del 2007. No obstante el mayor endeudamiento registrado por la Compañía tras la compra de Avantel, las calificadoras Standard & Poor’s y Moody’s mantuvieron las respectivas calificaciones corporativas a la deuda de AXTEL, las cuales mejoraron durante el segundo semestre de 2006.


17

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

KPMG Cárdenas Dosal Oficinas en el Parque Torre II Blvd. Díaz Ordaz Pte. 140 Pisos 16 y 17 Col. Santa María 64650 Monterrey, N.L.

Teléfono: +01 (81) 81 22 18 18 Fax: +01 (81) 83 33 05 32 www.kmpg.com.mx

Al Consejo de Administración y a los Accionistas de Axtel, S. A. B. de C. V.: Hemos examinado los balances generales consolidados de Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“la Compañía”), al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos, por los años terminados en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorias. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoria sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con las Normas de Información Financiera mexicanas. La auditoria consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las normas de información financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se indica en la nota 4 a los estados financieros, el 27 de noviembre de 2006, la Compañía, en una transacción valuada en aproximadamente 520 millones de dólares, adquirió Avantel Infraestructura, S. de R.L. de C.V. y Avantel S. de R.L. de C.V. Esta transacción fue contabilizada por el método de compra con base en la norma de información financiera B-7 “Adquisiciones de negocios”. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias, al 31 de diciembre de 2006 y 2005 los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas de Información Financiera mexicanas. KPMG Cárdenas Dosal, S.C.

C.P.C. Rafael Gómez Eng Monterrey, N.L., México Marzo 22, 2007 KPMG Cárdenas Dosal, S.C. la firma Mexicana miembro de KPMG Internacional, una cooperativa Suiza

Aguascalientes, Ags. Ciudad Juárez, Chih. Culiacan, Sin. Chihuahua, Chih. Guadalajara, Jal. Hermosillo, Son. Mérida, Yuc. Mexicali, B.C.

México, D.F. Monterrey, N.L. Puebla, Pue. Querétaro, Qro. Reynosa, Tamps. Tijuana, B.C. Toluca, Edo. de Méx.

18


AXTEL, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

Balances Generales Consolidados 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Miles de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)

Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes Efectivo restringido Cuentas por cobrar, neto (nota 6) Impuestos por recuperar y otras cuentas por cobrar Anticipos a proveedores Inventarios (nota 9)

2006

2005

1,177,867 1,600,399 243,508 42,273 99,336

1,967,695 35,877 679,738 43,990 58,964 63,853

3,163,383

2,850,117

19,937 13,528,062 1,371,266 153,809 598,383 26,768 13,615 298,005

19,562 7,320,184 701,335 185,376 17,890 178,020

$

19,173,228

11,272,484

$

1,820,781 15,850 60,355 157,294 521,549 592,286 66,058

567,765 13,267 48,923 42,640 228,045 86,777

3,234,173

987,417

7,993,784 2,905 82,408 261,281

2,894,511 3,413 22,870 -

11,574,551

3,908,211

8,363,390 527,309 (1,388,414) 127,380

8,363,390 536,758 (1,602,768) 127,380

(30,988)

(60,487)

$

Total del activo circulante Cuentas por cobrar a largo plazo Inmuebles, sistemas y equipos, neto (notas 10 y 15) Activos intangibles, neto (nota 13) Gastos preoperativos, neto (nota 11) Impuesto sobre la renta diferido (nota 18) Participación de los trabajadores en la utilidad diferida (nota 18) Inversión en acciones de compañía asociada (nota 12) Otros activos, neto (nota 14) Total del activo Pasivo y Capital Contable Pasivo circulante: Cuentas por pagar y pasivos acumulados Intereses acumulados Impuestos por pagar Porción circulante de la deuda a largo plazo (nota 15) Otras cuentas por pagar (nota 16) Ingreso diferido (nota 8) Instrumentos financieros derivados (nota 7) Total del pasivo circulante Deuda a largo plazo (nota 15) Otras cuentas por pagar a largo plazo Prima de antigüedad, indemnizaciones y otras obligaciones laborales Ingreso diferido (nota 8)

(nota 17)

Total del pasivo Capital contable (nota 19): Capital social Prima en emisión de acciones Pérdidas acumuladas Efecto acumulado de impuesto sobre la renta diferido Cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados (nota 7) Total del capital contable

7,598,677

7,364,273

19,173,228

11,272,484

Compromisos y contingencias (nota 21) Eventos subsecuentes (nota 22) Total pasivo y capital contable Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.

$


19


Estados Consolidados de Resultados

(Miles de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)

Años terminados el 31 diciembre de 2005 2006 Ingresos por rentas, instalaciones, servicios y otros (nota 20)

$

Costos y gastos de operación: Costo de venta y servicios Gastos de administración y venta Depreciación y amortización

Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento: Gastos por intereses Ingresos por intereses (Pérdida) ganancia en cambios, neta Efecto monetario favorable Resultado integral de financiamiento, neto

6,433,854

5,168,116

(2,028,121) (2,178,223) (1,503,534)

(1,613,347) (1,755,845) (1,176,044)

(5,709,878)

(4,545,236)

723,976

622,880

(465,246) 88,797 (1,067) 11,052

(396,309) 59,055 108,067 56,605

(366,464)

(172,582)

(34,474)

Otros (gastos) productos, neto Utilidad antes de impuestos sobre la renta, participación de los trabajadores en la utilidad Impuesto sobre la renta (nota 18) Impuesto sobre la renta diferido (nota 18) Total impuesto sobre la renta

7,455

323,038

457,753

(4,717) (108,575) (113,292)

(161,799) (161,799)

(1,513) 4,529

-

3,016

-

1,592

-

214,354

295,954

Número promedio de acciones en el periodo

2,840,936,866

2,552,224,839

Utilidad básica y diluida por acción (pesos)

0.08

0.12

Participación de los trabajadores en la utilidad (nota 18) Participación de los trabajadores en la utilidad diferida

(nota 18)

Total participación de los trabajadores en la utilidad Participación en resultados de compañía asociada (nota 12) Utilidad neta

Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados.

$

20



Estados Consolidados de Cambios en la Situación Financiera (Miles de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)

Años terminados el 31 diciembre de 2005 2006 Actividades de operación: Utilidad neta Más cargos (menos créditos) a resultados que no requieren (proporcionan) recursos: Depreciación Amortización Provisión de prima de antigüedad e indemnizaciones

$

Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en la utilidad diferidos

1,362,085 141,449 12,022

1,058,555 117,489 7,935

1,832,364

Recursos generados en la operación

607,994

Financiamiento neto de operación (inversión neta)

2,440,358

Total de recursos generados por actividades de operación Actividades de financiamiento: Aumento de capital social Prima en emisión de acciones Préstamos obtenidos, neto Efectivo restringido Intereses Otras cuentas por pagar a largo plazo

(9,449) 5,213,927 35,877 2,583 8,660

Recursos generados por actividades de financiamiento Actividades de inversión: Adquisiciones y construcciones de inmuebles, sistemas y equipos Gastos preoperativos Inversión en acciones de compañía asociada Activos intangibles Otros activos Recursos utilizados en actividades de inversión

Efectivo y equivalentes al inicio del año $

161,799 1,641,732 (172,845) 1,468,887 724,593 385,614 590,032 (35,877) 1,573 (3,359)

5,251,598

1,662,576

(7,569,963)

(1,703,069)

(13,484) (12,022) (724,834) (161,481)

(10,649) (45,959)

(8,481,784)

(1,759,677)

(789,828)

(Disminución) aumento del efectivo y equivalentes


295,954

104,046 (1,592)

Participación en resultados de compañía asociada

Efectivo y equivalentes al final del año

214,354

1,371,786

1,967,695

595,909

1,177,867

1,967,695


21


Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Miles de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)

Prima en emisión de acciones

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2004

$

Emisión de capital social (nota 19a) Resultado integral (nota 19c) Saldos al 31 de diciembre de 2005

7,638,797

151,144

724,593

385,614

-

-

8,363,390

536,758

Costos de emisión

-

Resultado integral (nota 19c)

-

-

8,363,390

527,309

Saldos al 31 de diciembre de 2006

$

(9,449)

Cambio en Efecto acumulado el valor razonable Pérdidas de impuesto de instrumenacumuladas sobre la renta tos financieros diferido derivados (1,898,722)

Total del capital contable

127,380

(321)

6,018,278

-

-

-

1,110,207

295,954

-

(60,166)

235,788

127,380

(60,487)

7,364,273

(1,602,768) -

-

-

214,354

-

29,499

(1,388,414)


127,380

(30,988)

(9,449) 243,853 7,598,677

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Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Miles de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)

(1)

Bases de presentación

El 22 de marzo de 2007, la Administración autorizó la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas.

A partir del 1º de junio de 2004, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) asumió la función de emitir la normativa contable en México. Para tal efecto, recibió del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP) los boletines de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y las Circulares que éste había emitido hasta esa fecha, los que se renombraron como Normas de Información Financiera (NIF) y continúan en vigor en tanto no sean modificados, substituidos o derogados por una nueva NIF. Hasta diciembre de 2006, el CINIF ha emitido ocho NIF de la serie A y una de la serie B, que entraron en vigor en 2006 y dejaron sin efecto todos los boletines de la serie A anteriores, así como los boletines B-1 y B-2. Los estados financieros consolidados adjuntos se prepararon de acuerdo con las NIF. No obstante que la NIF A-5 requiere que los estados de resultados únicamente distingan entre ingresos, costos y gastos ordinarios y no ordinarios, no se ha emitido la norma relativa al Estado de Resultados, que es la que debe contener el detalle de clasificación, por lo que el estado de resultados al 31 de diciembre de 2006 se presenta atendiendo a las disposiciones de la NIF B-3.

(2)

Actividad y operaciones sobresalientes de la Compañía

Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (la Compañía o AXTEL) es una corporación mexicana dedicada a operar y/o explotar una red pública de telecomunicaciones para la prestación de servicios de conducción de señales de voz, sonidos, datos, textos e imágenes, telefonía local y de larga distancia nacional e internacional. Para la prestación de estos servicios y llevar a cabo la actividad de la Compañía se requiere de una concesión (Ver nota 21e). En junio de 1996 la Compañía obtuvo del Gobierno Federal Mexicano una concesión para instalar, operar y explotar redes públicas de telecomunicaciones por un término inicial de treinta años.

AXTEL ofrece distintas tecnologías de acceso, incluyendo telefonía inalámbrica fija, enlaces de radio punto a punto, punto a multipunto, fibra óptica y tecnología de cobre, dependiendo de las necesidades de comunicación que requieran sus clientes.

Como se detalla en la nota 4, el 27 de noviembre de 2006 se firmaron los contratos de compra-venta necesarios entre la Compañía, Banco Nacional de México, S.A. (“Banamex”) y Telecomunicaciones Holding Mx, S. de R.L. de C.V. (“Tel Holding”) los cuales formalizaban la adquisición de los activos y las partes sociales de Avantel Infraestructura, S. de R.L. de C.V. y de Avantel, S. de R.L. de C.V. por lo que los resultados de estas sociedades se reconocieron en los resultados de la Compañía a partir del 1º diciembre de 2006. Para realizar esta transacción, la Compañía obtuvo ciertos financiamientos, por aproximadamente U.S. $515 millones de dólares, según se describe en la nota 15.

En febrero 22 de 2006, la Compañía redimió U.S. $87.5 millones monto principal agregado de sus bonos emitidos al 11% con vencimiento en el 2013 o el 35% de U.S. $250 millones monto principal agregado de sus bonos. La redención fue pagada a un precio de 111% del monto principal de los bonos, además de los intereses no pagados y vencidos a la fecha de redención. El sobreprecio pagado en esta transacción fue de U.S. $9.6 millones de dólares, los cuales fueron incluidos en el resultado integral de financiamiento.

(3)

Resumen de las principales políticas contables

A continuación se describen las políticas y prácticas contables seguidas por la Compañía, en la preparación de sus estados financieros: (a) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros, de conformidad con las Normas de Información Financiera, requiere que la administración de la Compañía efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos, costos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen las estimaciones de los inmuebles, sistemas y equipos, estimación para saldos de cuentas de cobro dudoso, inventarios, activos por impuestos diferidos y valuación de instrumentos financieros. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones y suposiciones.


23

Para propósito de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando se hace la referencia a pesos “$”, se trata de miles de pesos mexicanos; de igual manera, cuando se hace la referencia a dólares “U.S. $”, se trata de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.

(b) Reconocimiento de los efectos de la inflación

Los estados financieros consolidados adjuntos se prepararon de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF), las cuales incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, y están expresados en pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, con base en el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) publicado por el Banco de México.

Los índices utilizados en el reconocimiento de los efectos de la inflación fueron los siguientes:

Diciembre 31, 2006 Diciembre 31, 2005 Diciembre 31, 2004

INPC 442.468 425.232 411.648

% de Inflación 4.05 3.30 5.47

(c) Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, capital y resultados de operación de las subsidiarias enumeradas a continuación. Todos los saldos y operaciones entre las compañías se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados. La consolidación se efectuó con base en los estados financieros auditados de las compañías subsidiarias, los que fueron preparados de acuerdo con las NIF.

La Compañía mantiene el 100% de participación directa o indirectamente de las siguientes subsidiarias: Actividad principal Instalaciones y Contrataciones, S. A. de C. V. (“Icosa”)

Servicios administrativos

Impulsora e Inmobiliaria Regional, S. A. de C. V. (“Inmobiliaria”)

Administración de inmuebles

Servicios Axtel, S. A. de C. V. (“Servicios Axtel”)

Servicios administrativos

Avantel, S. de R.L. de C.V. (“Avantel”)*

Servicios de Telecomunicaciones

Avantel Infraestructura S. de R.L. de C.V. (“Avantel Infraestructura”)*


Adequip, S.A.

Renta de anillos de fibra óptica

Avantel Recursos, S.A. de C.V. (“Recursos”)

Servicios Administrativos

Avantel Servicios, S.A. de C.V. (“Servicios”)

Servicios Administrativos

Telecom. Network, Inc. (“Telecom”)


* El 30 de junio de 2005, Avantel Infraestructura y ciertas subsidiarias, como asociados, conjuntamente con Avantel, como asociante, celebraron un contrato de Asociación en Participación (“A en P”), con objeto de que Avantel preste los servicios y opere la red pública de telecomunicaciones de Avantel Infraestructura, por lo que esta última aportó, como asociado de dicho contrato de A en P, la red concesionada antes mencionada, y los asociados aportaron los contratos con clientes, servicios de soporte y de recursos humanos.

Derivado de lo anterior, Avantel Infraestructura celebró un contrato con Avantel para la cesión de los derechos de las concesiones otorgadas por la SCT, previa autorización de los entes reguladores.

24


(d) Efectivo y equivalentes

Los equivalentes de efectivo por $914,581 y $1,941,793 al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente, consisten en depósitos a la vista y certificados de depósito con un vencimiento menor a tres meses. Los equivalentes de efectivo son registrados al costo de adquisición más los rendimientos devengados a la fecha del estado de situación financiera más reciente, o a su valor neto estimado de realización, el que sea menor. Los intereses y las utilidades o pérdidas cambiarias se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento.

(e) Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar incluyen el monto facturado a los clientes y una provisión por los servicios brindados hasta el 31 de diciembre de 2006 pero que aun no han sido facturados a esa fecha. Los montos facturados son contabilizados al importe de la factura y no generan ningún interés. La provisión de cuentas incobrables es el mejor estimado de la Compañía del monto probable de incobrabilidad. La Compañía determina la provisión con base a su experiencia histórica. La Compañía revisa su provisión mensualmente. Los saldos incobrables son cargados a la provisión una vez que se usaron todos los medios para su cobranza y su posible recuperación es muy remota.

(f) Inversión en acciones de compañía asociada

La inversión en acciones de la compañía asociada se reconoce de acuerdo con el método de participación.

(g) Inventarios y costo de ventas

Los inventarios se presentan a su costo actualizado o al valor neto de realización, si éste es más bajo. El costo de ventas actualizado se determina mediante el uso de un factor derivado del INPC aplicado sobre los costos corrientes registrados en libros.

(h) Inmuebles, sistemas y equipos

Los inmuebles, sistemas y equipos, incluyendo los que se tienen en arrendamiento financiero, se registran al costo de adquisición y se actualizan mediante factores derivados del INPC.

El resultado integral de financiamiento incurrido hasta junio de 1999, correspondiente a activos en periodo de construcción o instalación, se capitalizó como parte del valor de los activos que fueron adquiridos. A partir de esa fecha tales montos han sido reconocidos como parte de los resultados del ejercicio en el que se incurrieron.

La depreciación de los inmuebles, sistemas y equipos se calcula usando el método de línea recta, con base en sus vidas útiles, estimadas por la administración de la Compañía aplicando las vidas útiles que se mencionan en la nota 10.

Las mejoras a bienes arrendados se amortizan de acuerdo a la vida útil de la mejora o el plazo del contrato de arrendamiento, lo que sea menor.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores, incluyendo el costo de reemplazo de algunas partes menores que no constituyen una mejora sustancial se registran principalmente en los gastos de venta y administración y son reconocidos cuando se incurren.

(i) Derechos de concesión telefónica

Los derechos de concesión telefónica que se presentan dentro del rubro de activos intangibles, se actualizan mediante factores derivados del INPC y se amortizan usando el método de línea recta en un período de 20 a 30 años, durante la vigencia de las concesiones. Por lo que toca a las concesiones de Avantel, estas se amortizan por el remanente de su vigencia.


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(j) Gastos preoperativos

Los gastos preoperativos, incluyen servicios administrativos, asesoría tecnológica y resultado integral de financiamiento incurrido hasta junio de 1999, así como los gastos incurridos durante el 2000, el 2004, el 2005 y el 2006 en la apertura de oficinas en nuevas ciudades del país. Dichos gastos fueron capitalizados con el objeto de lograr un mejor enfrentamiento de costos e ingresos y por considerarse que tendrán beneficios futuros. Los gastos preoperativos se actualizan mediante factores derivados del INPC y se amortizan usando el método de línea recta en un período de 10 años (Ver nota 11).

(k) Otros activos e intangibles

Los otros activos incluyen principalmente costos relacionados a proyectos de infraestructura especiales Telmex / Telnor, depósitos en garantía, costos por emisión de obligaciones y, a partir del año 2005, el activo intangible relacionado con obligaciones laborales (Ver nota 14).

Como consecuencia de la adquisición de Avantel y en base a cálculos de peritos independientes la Compañía reconoció distintos activos intangibles, como son marca, lista de clientes, concesiones (Ver nota 13).

(l) Primas de antigüedad, indemnizaciones y otras obligaciones laborales

Los beneficios por primas de antigüedad y otras compensaciones de retiro, y, a partir del año 2005, indemnizaciones por otras razones que no sean reestructura, a las cuales los empleados tienen derecho por ley, se reconocen en los resultados de cada ejercicio al valor presente de esta obligación, con base en cálculos actuariales elaborados por expertos independientes. La amortización de estos costos es en base a la vida laboral remanente del personal existente. Al 31 de diciembre de 2006, el promedio de vida de servicio de los empleados con derecho a estas compensaciones es de aproximadamente 20 años.

(m) Instrumentos financieros derivados

La Compañía contabiliza sus instrumentos derivados y actividades de cobertura de acuerdo al Boletín C-10 de las Normas de Información Financiera para México y el FASB Statement No. 133 de acuerdo a Principios de Contabilidad de Estados Unidos (Contabilización para Instrumentos Financieros Derivados y ciertas Actividades de Cobertura), el cual requiere que todos los instrumentos derivados sean contabilizados a la fecha del balance general en su valor razonable respectivo, incluyendo aquellos derivados implícitos provenientes tanto de contratos financieros como aquellos de operaciones no financieras.

La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir sus riesgos financieros especialmente aquellos inherentes a riesgo cambiario, incluidos en o reconocidos en activos o pasivos, o riesgos derivados de compromisos en firme o transacciones potenciales y altamente esperadas que aun no han sido reconocidas como activos o pasivos dentro del balance general de la Compañía. A la fecha en que un contrato de instrumento derivado es firmado, la Compañía designa el derivado como una cobertura, como cobertura cambiaria para ya sea mitigar el riesgo de valor razonable o la variabilidad del riesgo del tipo de cambio, bajo el correspondiente valor razonable o a través del modelo de cobertura de flujo de efectivo. Para todas las coberturas la Compañía documenta formalmente la relación de la cobertura y su administración de riesgo objetivo y la estrategia para asumir la cobertura, el instrumento de cobertura, el riesgo a cubrir, la naturaleza del riesgo a ser cubierto, como el instrumento de cobertura es efectivo en cubrir el riesgo y será estimado prospectiva y retrospectivamente, y una descripción del método usado para medir la inefectividad y su reconocimiento en resultados. Los cambios en el valor razonable de un derivado que es altamente efectivo y que esta diseñado y califica como una cobertura de fluctuación cambiaria son contabilizados directamente en el capital contable como parte del resultado integral. Como consecuencia del pago anticipado del 35% de las emisiones de deuda, la Compañía ha tenido que registrar los cambios del valor razonable que excede el subyacente, en los resultados del ejercicio.

Para cubrir riesgos derivados de las fluctuaciones en los tipos de cambio con respecto al dólar. Los Cross Currency Swaps (“CCS”) involucran el intercambio de flujos de efectivo originados por el intercambio de tasas de interés y fluctuación cambiaria. El resultado neto de lo pagado y lo recibido se refleja como ajuste en el gasto por intereses.

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La Compañía dejará de contabilizar coberturas en el futuro cuando sea determinado que el derivado no es efectivo en compensar cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del riesgo a cubrir, la vigencia del derivado termine o sea vendido, terminado, o ejercido, el derivado es designado como un instrumento de cobertura, o por que así lo determina la Administración, que el derivado no cumple con los requisitos de instrumento de cobertura.

En todos los casos en que la contabilización de coberturas se descontinúe y el derivado es retenido, la Compañía continuara presentando el derivado a su valor razonable en el balance general y reconocerá cualquier cambio subsecuente en su valor razonable en la utilidad. (Ver nota 7).

(n) Impuesto sobre la renta (ISR) impuesto al activo (IMPAC) y participación de los trabajadores en la utilidad

El ISR se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, así como, por las pérdidas fiscales por amortizar y los créditos fiscales no usados (IMPAC). Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la Ley, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

En el caso de PTU, únicamente se da el tratamiento de impuestos diferidos a las diferencias temporales que surgen de la conciliación entre la utilidad del ejercicio y la renta gravable para PTU, sobre las cuales se pueda presumir razonablemente que van a provocar un pasivo o un beneficio futuro, y no exista algún indicio de que los pasivos o los beneficios no se pueden materializar.

(o) Actualización de capital social y resultados acumulados

Se determina multiplicando las aportaciones y las pérdidas acumuladas por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las pérdidas hasta el cierre del ejercicio más reciente. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas.

(p) Resultado integral

El resultado integral representa la utilidad neta del año más el efecto en dicho ejercicio, de aquellas partidas que se reflejan directamente en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital.

(q) Efecto acumulado de impuesto sobre la renta diferido

La Compañía adoptó el Boletín D-4 “Tratamiento contable del impuesto sobre la renta y de la participación de los trabajadores en la utilidad” vigente desde el 1º de enero de 2000, el cual requiere la adopción del método de activo y pasivo para determinar los impuestos diferidos. El efecto acumulado representa el monto acumulado del reconocimiento de impuestos diferidos a la fecha en que se adoptó el Boletín relativo.

(r) Resultado integral de financiamiento (RIF)

El RIF incluye los ingresos y gastos por intereses, las pérdidas y ganancias en tipos de cambios, el efecto monetario y los efectos de valuación de los instrumentos financieros, deducidos los importes capitalizados, como parte del activo fijo.

Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. Los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos o pasivos contratados en moneda extranjera se llevan a los resultados del ejercicio.

El efecto monetario se determina multiplicando la diferencia entre los activos y pasivos monetarios al inicio de cada mes, incluyendo los impuestos diferidos, por la inflación hasta el cierre del ejercicio. La suma de los resultados así obtenidos representa el efecto monetario favorable o desfavorable del ejercicio provocado por la inflación que se lleva a los resultados del ejercicio.


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(s) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos de la Compañía se reconocen cuando se devengan, de acuerdo a lo siguiente: • Servicio de telefonía – Basándose en las rentas mensuales, en el servicio medido basado en las llamadas dentro de un área local registradas en el sistema, en el consumo de minutos tanto en llamadas a números celulares, así como llamadas a larga distancia nacional e internacional; y servicios de valor agregado a clientes. • Activación – Al momento de poner en funcionamiento los equipos. Siempre y cuando los contratos tengan vigencia indefinida, de lo contrario se reconocen de acuerdo a la vigencia del contrato entre la Compañía y el cliente. • Equipo – Al momento de la venta y cuando el cliente adquiere la propiedad del equipo y asume su riesgo.

(t) Concentración de negocio y crédito

La Compañía prestó servicios a un cliente que representaron aproximadamente el 16% y 17%, de sus ingresos netos totales durante el 2006 y 2005, respectivamente. La Compañía registra las estimaciones necesarias para pérdidas en la recuperación de sus cuentas por cobrar, con base en análisis y estimaciones de la administración. El gasto por la estimación se incluye como parte de los gastos de administración y ventas en el estado de resultados.

(u) Contingencias

Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización.

(v) Deterioro del valor de recuperación de inmuebles, sistemas y equipo y otros activos no circulantes

La Compañía evalúa por lo menos una vez al año, los valores actualizados de sus inmuebles, sistemas y equipo y otros activos no circulantes, para determinar la existencia de indicios de que dichos valores exceden su valor de recuperación. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización o realización de dichos activos. Si se determina que los valores actualizados son excesivos, la Compañía registra las estimaciones necesarias para reducirlos a su valor de recuperación. Cuando se tiene la intención de vender los activos, éstos se presentan en los estados financieros a su valor actualizado o de realización, el menor y no son mas depreciados.

(w) Información por segmento

La Compañía considera que opera en un solo segmento de negocios. La Administración ve el negocio dividiendo la información en dos grandes segmentos de ingresos (Mercado masivo y Mercado de negocios); sin embargo no es posible atribuir directamente o indirectamente los costos individuales a cada uno de los segmentos de otra manera que no sea por los costos de venta de cada uno de ellos.

(x) Adquisición de negocios

Con base en la NIF B-7 “Adquisiciones de Negocios”, el cual es obligatorio a partir del 1º de enero de 2005, Axtel aplica los siguientes lineamientos contables: a) se utiliza el método de compra como regla única de valuación; b) se asigna el precio de compra a los activos adquiridos y pasivos asumidos con base en sus valores razonables a la fecha de adquisición; c) se identifica, valúan y reconocen los activos intangibles adquiridos; y d) la porción en la que los activos netos sobrepasan el precio de compra, se disminuye de los inmuebles, sistemas y equipos e intangibles de manera proporcional.

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(4)

Adquisición de Avantel

El 27 de noviembre del 2006 la Compañía firmó diversos contratos con Banamex y Telecomunicaciones Holding Mx, S. de R.L. de C.V. (“Tel Holding”), anteriormente accionistas controladores de Avantel, para la compra de la mayoría de los activos de Avantel Infraestructura, S. de R.L. de C.V. (“Avantel Infraestructura”) por U.S. $485 millones de dólares. Posterior a la compra de los activos se adquirieron las partes sociales de Avantel Infraestructura y Avantel, S. de R.L. de C.V. (“Avantel Concesionaria”, ambas compañías son referidas como “Avantel”) por U.S. $31 millones de dólares. Después de la aprobación de la Junta de Accionistas de Axtel y las instancias gubernamentales regulatorias, se completó la adquisición el día 4 de diciembre de 2006. Para contabilizar los efectos de esta adquisición se utilizó la NIF B-7. Los resultados de operación de Avantel se incluyen en los estados financieros consolidados a partir del 1º de diciembre de 2006. (a) Breve descripción de Avantel

Avantel Concesionaria y Avantel Infraestructura son compañías afiliadas y participantes en una “Asociación en Participación” por medio de la cual ofrecen conjuntamente servicios de telefonía local, larga distancia nacional e internacional y datos en México.

Avantel es un proveedor de servicios de telecomunicaciones a clientes de negocios y residenciales en México. Avantel es el segundo proveedor más importante en servicios de telefonía de larga distancia nacional e internacional en México, y recientemente ha incrementado su participación en los segmentos de datos incluyendo el acceso a internet. Avantel opera una red de fibra óptica de aproximadamente 7,700 kilómetros que cubre casi 200 ciudades en México. Avantel es uno de los principales proveedores de soluciones de Protocolo de Internet (“IP”) en México. Las soluciones IP de Avantel se ajustan a las necesidades de los clientes y sus soluciones incluyen servicios inteligentes de transmisión de voz y datos, redes virtuales privadas, servicios integrados de telecomunicaciones y soluciones especializadas.

(b) Objetivo de la transacción

El objetivo de la transacción es crear valor para los accionistas de Axtel a través de los beneficios proyectados de sinergias, mayor fuerza al aumentar significativamente el tamaño de la Compañía, mayor presencia a nivel nacional y mayor rapidez para la expansión de las operaciones de la Compañía a nuevas localidades, entre otras, lo que se deberá traducir en un aumento de las ventajas competitivas que actualmente mantiene Axtel sobre sus actuales y futuros competidores.

(c) Distribución del precio de compra

A continuación se resume el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición. El costo de la transacción con Avantel ascendió aproximadamente a U.S. $520 millones de dólares. Dicha cantidad incluye ciertos costos y gastos asociados a la transacción, tales como gastos de asesores financieros, abogados, valuadores entre otros. Luego de reconocer los efectos del NIF B-7 se reconoció un exceso del valor de los activos netos adquiridos sobre el costo de la transacción por aproximadamente $641,327, mismo que siguiendo los lineamientos del mismo boletín, se disminuyó proporcionalmente de los inmuebles, sistemas y equipos e intangibles.


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Al 30 de noviembre de 2006, el efecto de los activos adquiridos y pasivos asumidos es como sigue: Balance General: Activo circulante Inmuebles, sistemas y equipos, netos Activos intangibles ISR diferido Otros

$

1,153,749 6,101,603 771,971 694,869 78,585

Total de activos adquiridos

8,800,777

Pasivos circulantes Pasivos a largo plazo

2,281,108 805,503

Total de pasivos asumidos

3,086,611 $

Activos netos adquiridos

5,714,166

En adición, la Compañía ha establecido los pasivos que se espera incurrir con base a sus planes tales como las provisiones laborales, y gastos de terminación anticipada de ciertos contratos.

La Compañía continúa el proceso de la determinación de los valores de los activos netos adquiridos por lo que los resultados finales pudieran variar de los resultados preliminares a la fecha de estos estados financieros.

Al 31 de diciembre de los ingresos y costos de Avantel que se incluyeron en los estados financieros consolidados ascendieron a $664,843 y $547,222, respectivamente.

(d) Información financiera proforma

La información financiera proforma consolidada no auditada que se presenta a continuación, está basada en los estados financieros consolidados de Axtel, S.A.B de C.V. y Subsidiarias y en los estados financieros combinados de Avantel Infraestructura, S. de R.L. de C.V. y Subsidiarias y Avantel, S. de R.L. de C.V., por los años terminados en diciembre de 2005 y 2006, ajustados para dar efecto a la adquisición antes descrita.

La información financiera proforma consolidada no auditada es presentada únicamente con fines ilustrativos y no necesariamente refleja los resultados operativos si la adquisición hubiera ocurrido efectivamente en esa fecha, ni los resultados operativos futuros.

Ingresos Costo de venta y servicios Gastos de administración y venta Depreciación y amortización Utilidad de operación Utilidad (pérdida) neta Utilidad (pérdida) por acción (pesos)

$

Años terminados el 31 diciembre de: 2005 2006 (No Auditado) (No Auditado) $ 11,277,338 11,760,590 (4,697,247) (4,739,279) (3,788,742) (3,645,372) (2,422,525) (2,579,768) 368,824 796,171 (108,956) 10,146 (0.04) 0.00

La información financiera proforma no es un indicativo de los resultados de operaciones consolidadas que Axtel hubiera reportado si la adquisición de Avantel se hubiese consumado en la fecha indicada, y no debe tomarse como representativa de los resultados de operaciones en el futuro.

30


(5)

Posición en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios denominados en dólares al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se indican a continuación:

Activos circulantes Pasivos circulantes Pasivo a largo plazo Posición pasiva en moneda extranjera, neta

(Miles de dólares) 2005 2006 101,370 120,606 (42,328) (85,125) (253,514) (587,343) (194,472) (551,862)

El tipo de cambio en relación con el dólar, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, fue de $10.88 y $10.77, respectivamente. Al 22 de marzo de 2007, el tipo de cambio era de $11.11.

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios (Ver nota 7).

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía tenía la siguiente posición de activos no monetarios de origen extranjero, o cuyo costo de reposición se puede determinar únicamente en dólares:

Inventarios Sistemas y equipos

(Miles de dólares) 2005 2006 3,042 4,154 791,726 1,164,437 1,168,591

794,768

A continuación se resumen las transacciones efectuadas y pagadas en moneda extranjera, excluyendo las importaciones de maquinaria y equipo, por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005:

Gastos por intereses Comisiones financieras Servicios de asesoría administrativa y técnica Ingresos por servicios Costos por servicios

(Miles de dólares) 2006 34,569 21 1,336 7,505 591 44,022

2005 30,869 223 1,311 32,403


(6)

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se integran como sigue:

Clientes Menos estimación para saldos de cobro dudoso Total cuentas por cobrar

$ $

2006 2,776,110 1,175,711 1,600,399

31

2005 866,038 186,300 679,738

La actividad de la estimación para saldos de cobro dudoso por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se integra como sigue:

Saldo al principio del año Reserva de incobrables Cancelaciones Saldo inicial Avantel

$

Saldo final sin efectos de inflación Efectos de inflación Saldo al final del año

$

2006 179,043 119,563 (13) 877,118

2005 100,219 78,873 (49) -

1,175,711

179,043

-

7,257

1,175,711

186,300

(7)

Instrumentos financieros derivados

La Compañía contrató dos transacciones derivadas CCS denominadas para cubrir su riesgo cambiario en dólares resultado de la emisión de deuda por U.S. $250 millones. La Compañía no contrata instrumentos financieros derivados para ningún otro propósito que no sea el de cobertura. La Compañía no especula usando los instrumentos derivados.

Mediante el uso de instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos de fluctuaciones cambiarias, la Compañía se expone a un riesgo crediticio y a un riesgo de mercado. El riesgo crediticio proviene de la falla de la contraparte en cumplir los términos del contrato de derivados. Cuando el valor razonable de un contrato de derivados es positivo, la contraparte le debe a la Compañía, lo cual crea el riesgo crediticio para la misma. Cuando el valor razonable del contrato de derivados es negativo, la Compañía le debe a su contraparte y, por lo tanto, no se origina un riesgo crediticio para la Compañía. La Compañía minimiza el riesgo crediticio en instrumentos financieros derivados llevando a cabo estas transacciones con compañías financieras extranjeras de alta calidad y muy reconocidas en el ámbito financiero.

El 29 de marzo de 2004, la Compañía contrató un instrumento derivado Pesos-USD CCS para cubrir 65% de su riesgo cambiario en dólares resultado de la emisión de deuda por U.S. $175 millones a una tasa de 11% anual con vencimiento en el 2013. Bajo estos términos, Axtel recibirá pagos semestrales calculados sobre la base del monto teórico conjunto de U.S. $113.75 millones a una tasa anual de 11% y la Compañía realizara pagos semestrales calculados sobre la base conjunta de $1,270,019 (valor nominal) a una tasa anual de 12.30%. Este CCS ha sido contabilizado bajo el modelo de cobertura de flujo de efectivo. El valor razonable al 31 de diciembre de 2006 es negativo por $34,932.

El 6 de junio de 2005, la Compañía contrato un nuevo instrumento derivado Pesos-USD CCS. El propósito de este contrato es cubrir la porción restante de la deuda contraída en USD de los bonos de deuda emitidos por U.S. $250 millones de dólares. Bajo esto contrato, Axtel recibirá pagos semestrales calculados con base en el monto nocional de U.S. $136.25 millones a una tasa anual de 11% y la Compañía realizará pagos semestrales calculados con base en el agregado de $1,480,356 (valor nominal) a una tasa anual de 12.26%. Este CCS ha sido contabilizado bajo el modelo de cobertura de flujo de efectivo. El valor razonable al 31 de diciembre de 2006 es negativo por $33,824.

32


Ambas transacciones tendrán vigencia hasta diciembre de 2008. Durante el periodo de estos contratos, los flujos de efectivo originados por el intercambio de tasas de interés bajo los CCS son similares, en fechas y condiciones de pago de intereses, a aquellos estipulados en la deuda, excepto que la deuda vence en el año 2013. La Compañía ha contabilizado estos términos parciales para los CCS bajo el método de coberturas de flujo de efectivo.

Al 31 de diciembre de 2006, la información de los CCS es como sigue:

(Los montos en las siguientes tablas están expresados en millones) Monedas Vencimiento 15 de diciembre de 2008 15 de diciembre de 2008

Tasas de Interés

Monto teórico

Monto Teórico (valor nominal)

Axtel recibe

Axtel paga

Valor razonable estimado

U.S. $113.75 U.S. $136.25

$ 1,270 $ 1,480

11.00% 11.00%

12.30% 12.26%

U.S.$(3.2) U.S.$(3.1)

Por el año terminado el 31 diciembre de 2006 el cambio en el valor razonable de las ganancias no realizadas que provienen de las coberturas designadas como flujo de efectivo fue de U.S. $2.5 millones de dólares reconocidos dentro del resultado integral en el capital contable, neto de impuestos diferidos. Debido a la redención del 35% del total de deuda original de las notas por U.S. $250 millones, de dólares, se reconoció una inefectividad por un monto de U.S. $(2.1) millones de dólares en el resultado integral durante 2006, bajo el método de coberturas de flujos de efectivo.

El valor razonable estimado de los instrumentos financieros usados para el intercambio de tasas de interés y/o fluctuaciones cambiarias varía a través del tiempo y será determinado por futuras tasas de interés y tipos de cambios. Estos valores deben ser medidos en relación con los valores razonables de las transacciones estipuladas y como parte de la exposición de la compañía al riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio.

La Compañía ha conducido una iniciativa para identificar, analizar y segregar si aplica, aquellos términos contractuales y cláusulas que implícitamente o explícitamente poseen características de derivados dentro de contratos financieros o de contratos de operaciones no financieras. Estos instrumentos son comúnmente conocidos como derivados implícitos y llevan el mismo tratamiento contable a aquellos derivados libres de contrato. Basados en lo antes mencionado, la Compañía identificó y registró un monto por la cantidad de $2,698 para reconocer el efecto de los derivados implícitos durante el 2006 en la contabilidad.

(8)

Operaciones con compañías relacionadas

Las principales transacciones con partes relacionadas durante los años terminados en diciembre 31, 2006 y 2005 se integran como sigue:

Ingresos por servicios de telecomunicaciones Intereses pagados Comisiones por estructuración de crédito Gasto por rentas Ingreso diferido Banamex Gastos por servicios de instalación Publicidad

$

2006 90,892 12,295 45,121 23,566 698,509 6,192 -

2005 45,148 6,012 9,341

Durante diciembre de 2006, Avantel recibió de parte de Banamex aproximadamente U.S. $40 millones de dólares con relación a diversos contratos de servicios entre las partes. Uno de los contratos es para proveer servicios de soporte técnico en sitio durante 60 meses y el segundo consiste en el pago adelantado de 13 meses de servicios recurrentes de telefonía por los siguientes 3 años.

33


Los saldos por cobrar con partes relacionadas, al 31 de diciembre, 2006 y 2005, se integran como sigue:

Cuentas por cobrar: Operadora de Parques y Servicios, S.A. de C.V.

$

2006

2005

4,763

6,387

Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía tiene contratada deuda bancaria la cual se describe en la nota 15.

(9)

Inventarios

Los inventarios se integran como sigue:

$

Teléfonos e identificadores de llamadas Materiales para instalación Herramientas Red Directorios y otros

$

Total inventarios

2006 31,460 9,850 8,832 34,323 14,871

2005 18,147 7,552 7,728 17,886 12,540

99,336

63,853

(10) Inmuebles, sistemas y equipos

Los inmuebles, sistemas y equipos son como sigue:

Terrenos Edificios Equipo de cómputo Equipo de transporte Muebles y enseres Equipo de red Mejoras a bienes arrendados Proyectos en proceso Anticipos a proveedores

$

Menos depreciación acumulada

Inmuebles, sistemas y equipos, neto

$

2006 162,108 343,014 1,487,031 103,860 116,359 15,782,799 191,139 1,089,577 27,468

2005 41,289 134,078 1,172,428 31,596 113,937 8,849,644 178,958 1,179,561 133,601

19,303,355 5,775,293

11,835,092 4,514,908

13,528,062

7,320,184

Vida útil 25 años 3 años 4 años 10 años 6 a 28 años 5 a 14 años

34


(11) Gastos preoperativos

Los resultados preoperativos capitalizados incurridos desde junio de 1999 y durante los años 2000, 2004, 2005 y 2006, relacionados con la apertura de nuevas ciudades se analizan como sigue:

Sueldos Asesoría legal y financiera Gastos de operación Depreciación Resultado integral de financiamiento Ingresos por servicios y otros Otros Menos amortización acumulada Gastos preoperativos, neto

$

$

2006 223,559 113,954 93,147 9,903 (24,990) (14,126) 39,383 440,830 287,021 153,809

2005 216,942 113,954 86,280 9,903 (24,990) (14,126) 39,383 427,346 241,970 185,376

(12) Inversión en acciones de compañía asociada

Al 31 de diciembre de 2006, la inversión en acciones de compañía asociada a través de Avantel Infraestructura se encuentra representada por la participación directa en el 50% del capital social de Conectividad Inalámbrica 7GHZ, S. de R. L, compañía constituida con el objeto de aprovechar y explotar una banda de frecuencia del espectro radioeléctrico en el territorio nacional, prestar servicios de radiocomunicación, radiotelefonía y todos aquellos que utilicen espectros radioeléctricos, de acuerdo con la concesión otorgada por la SCT, la cual establece ciertas obligaciones para esta compañía asociada, entre las que se encuentran: (i) presentar informes anuales a la SCT sobre los principales socios, (ii) informar sobre incrementos de capital social, (iii) prestar los servicios en forma continua y con ciertas características técnicas, (iv) presentar un código de prácticas comerciales, (v) registrar las tarifas del servicio, (vi) la constitución de una fianza y (vii) cumplir con el programa de inversión que se presentó en la solicitud de la concesión.

En virtud de que la Compañía no tiene el control sobre esta compañía asociada, la inversión en acciones se ha valuado a través del método de participación.


A continuación se presenta, en forma condensada, cierta información del balance general y del estado de resultados de la compañía asociada al 31 de diciembre de 2006: Balance General: Activo circulante Activos intangibles

$

7,667 20,151

Total del activo

27,818

Total del pasivo

589

Capital contable

$

27,229

Participación del 50% en el capital contable

$

13,615

$

485 146

Estado de Resultados: Ingresos por prestación de servicios Costos y gastos de operación Utilidad (pérdida) de operación

339 2,846

Resultado integral de financiamiento

35

Utilidad neta

$

3,185

Participación del 50% en la pérdida neta

$

1,592

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía tiene pasivos a favor de Conectividad Inalámbrica por $822.

(13) Activos intangibles

Los activos intangibles se integran como sigue:

Derechos de concesión telefónica Axtel Derechos de concesión telefónica Avantel Cartera de clientes Marca Avantel Menos amortización acumulada Activos intangibles, neto

$

$

2006 1,034,256 144,967 386,579 193,289

2005 1,034,256 -

1,759,091 387,825 1,371,266

1,034,256 332,921 701,335

Concesión telefónica Axtel

La Compañía posee las siguientes licencias sobre el espectro de frecuencias necesarias para la prestación de sus servicios: •

60MHz para enlaces de Punto a Multipunto en la banda de 10.5GHz en cada una de las nueve regiones del territorio nacional. La adquisición de esta concesión de veinte años con opción a prórroga, representó a la Compañía una inversión de $155,102.

•

112MHz en la banda de 15GHz y 100MHz en la banda de 23GHz para enlaces Punto a Punto con cobertura nacional. La adquisición de estas concesiones a veinte años con opción a prórroga, representó a la Compañía una inversión de $78,221.

•

50MHz en la banda de 3.4GHz. en cada una de las nueve regiones del territorio nacional. La inversión para la adquisición de estas frecuencias fue de $800,933 por un plazo de veinte años con opción a prórroga.

36


Concesiones de Telefonía de Avantel •

Concesión otorgada el 15 de septiembre de 1995, por un período de 30 años, renovable con base en los términos de la concesión, para prestar el servicio público de telefonía básica en México, en sus modalidades de larga distancia nacional e internacional, así como otros servicios de valor agregado.

•

Concesión otorgada el 20 de febrero de 1997, por un período de 20 años, renovable con base en los términos de la concesión, para el uso, aprovechamiento y explotación de bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico, para la prestación del servicio de radiolocalización móvil de personas. En 2003, la Compañía pagó U.S. $3.9 millones de dólares y transfirió todas las obligaciones contractuales remanentes de los suscriptores de estos servicios a otro operador. Por otro lado, la Compañía solicitó formalmente a la SCT la autorización para interrumpir, temporalmente, la prestación de los servicios de radiolocalización móvil de personas. Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía no ha recibido la respuesta de la SCT.

•

Concesión otorgada el 12 de abril de 1999 para prestar servicios de telefonía local en México, por un período de 30 años a partir de esta fecha, renovable con base en los términos de la concesión.

Activos intangibles surgidos de la adquisición de Avantel

Derivado de la adquisición de Avantel se registraron activos intangibles como son: marca Avantel, cartera de clientes y derechos de concesión telefónica que fueron valuados por un experto independiente a la fecha de adquisición y contabilizados de acuerdo a la NIF B-7.

(14) Otros activos

Los otros activos se integran como sigue:

Costos por emisión de obligaciones Costos relacionados a financiamientos bancarios Costos de Infraestructura Telmex / Telnor Derechos de concesión WTC Depósitos en garantía Otros Menos amortización acumulada Otros activos, neto

$

$

2006 95,927 86,572 65,805 21,660 43,116 47,789

2005 95,769 65,805 21,475 29,547

360,869 62,864 298,005

212,596 34,576 178,020

Costos por emisión de obligaciones

El costo de la emisión de obligaciones consiste en honorarios legales y de auditoria, documentación, asesoría, agencias de impresión, honorarios de registro y gastos varios incurridos con relación a la emisión de la deuda y serán amortizados durante el tiempo de vida de la deuda relacionada.

Costos de Infraestructura Telmex / Telnor

Como parte de la apertura del mercado de las Telecomunicaciones en México, es necesario que las compañías participantes tengan interconexión con Teléfonos de México (Telmex) y Teléfonos del Noroeste (Telnor). Estas dos compañías realizaron acuerdos con los nuevos competidores por los cuales, estos nuevos competidores deben compensar la inversión en infraestructura que Telmex / Telnor realizaron para poder proveer la interconexión para las nuevas compañías telefónicas en México.

Costos de financiamientos bancarios relacionados con la compra de Avantel

Los costos de financiamientos bancarios que se obtuvieron para la adquisición de Avantel serán amortizados con base en el plazo de los mismos financiamientos.


37

(15) Deuda a largo plazo

La deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2006 y 2005 consiste en lo siguiente: 2006

2005

1,768,163

2,803,639

31,148

54,695

Crédito quirografario con Credit Suisse, Cayman Island Branch como agente administrativo, por un monto principal de U.S. $310.9 millones de dólares a una tasa de interés de LIBOR + 125 puntos base y con vencimiento en mayo de 2008.

3,383,447

-

Crédito sindicado con Citibank, N.A. como agente administrativo y Banco Nacional de México, S.A. como agente administrativo para la parte en pesos; con una porción en dólares por U.S. $110.2 millones de dólares y una porción en pesos por $1,042.4 millones de pesos, con pagos trimestrales a partir de Noviembre de 2009 y vencimiento en Noviembre de 2011. La tasa de interés es de LIBOR + 187 puntos base para la porción en dólares y de TIIE + 187 puntos base para la porción en pesos.

2,241,722

-

Contrato de arrendamiento de capacidad dedicada con Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. por un monto aproximado de $800,000 con vencimiento en 2011.

572,192

-

Otros financiamientos a largo plazo con diversas instituciones de crédito con tasas que fluctúan entre 6.0% y 7.5% para los denominados en dólares; y TIIE más 3 puntos porcentuales para los denominados en pesos.

154,406

78,817

8,151,078

2,937,151

157,294

42,640

7,993,784

2,894,511

Notas por pagar quirografarias por un monto principal de U.S. $162.5 millones de dólares a una tasa de interés de 11% y con vencimiento en 2013. Los intereses son pagaderos semestralmente en junio 15 y diciembre 15 de cada año.

$

Prima en emisión de obligaciones

Total de la deuda a largo plazo Menos porción circulante $

Total de la deuda a largo plazo

Los vencimientos anuales de la deuda a largo plazo son como sigue: Año 2008 2009 2010 2011 y en adelante

$

$

Importe 3,534,443 369,357 1,169,705 2,920,279 7,993,784

38


A continuación se muestran los cambios más significativos en la deuda a largo plazo durante 2006 y 2005:

El 4 de diciembre de 2006, la Compañía obtuvo un crédito quirografario con Credit Suisse, Cayman Island Branch, como agente administrativo, por un monto aproximado de U.S. $311 millones, con vencimiento 18 meses después de la disposición inicial y con tasa de interés de LIBOR más 125 puntos base. Como se indica en la nota 22, éste crédito fue prepagado el 2 de febrero de 2007. Ciertas subsidiarias de la Compañía eran deudores solidarios para este crédito.

El 4 de diciembre de 2006, la Compañía celebró un contrato de crédito con Citibank, N.A. como agente administrativo para la porción en dólares americanos y con Banamex como agente para la porción en pesos, por un monto aproximado de U.S. $110 millones en la porción en dólares, y $1,042 millones en la porción en pesos con una tasa de interés de LIBOR más 187 puntos base y TIIE más 187 puntos base, respectivamente. Ciertas subsidiarias de la Compañía son deudores solidarios para este crédito.

En enero de 2005, la Compañía emitió deuda, por U.S. $75.0 millones de dólares. Esta emisión vence en diciembre de 2013. Los bonos fueron emitidos a un precio del 106.75% sobre el valor nominal, resultando una prima de U.S. $5.1 millones, los cuales serán amortizados como una reducción de intereses sobre el periodo de las notas pasando desde un 11.0% hasta un 9.84%.

Cada una de las subsidiarias a esa fecha, (Icosa, Impulsora y Servicios Axtel), garantizan solidariamente esta emisión.

En febrero 22 de 2006, la Compañía redimió U.S. $87.5 millones monto principal agregado de sus bonos emitidos al 11% con vencimiento en el 2013 o el 35% de U.S. $250 millones monto principal agregado de sus bonos. La redención fue pagada a un precio de 111% del monto principal de los bonos, además de los intereses no pagados y vencidos a la fecha de redención. El sobreprecio pagado en esta transacción fue de U.S. $9.6 millones de dólares, los cuales fueron incluidos en el resultado integral de financiamiento.

El 1° de octubre de 2006, Avantel Infraestructura, S. de R.L., subsidiaria de Axtel, S.A.B. de C.V. a partir de diciembre 4 del 2006 (Ver nota 4), celebró con Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (Telmex) un contrato irrevocable para el arrendamiento exclusivo de capacidad, incluyendo su administración y mantenimiento, por un período mínimo forzoso de cinco años, con el objeto de arrendar ciertos enlaces dedicados, conectados de las instalaciones de la Compañía con las de Telmex en ciertas ciudades del país, por un monto aproximado de $800 millones, el cual será pagadero de manera mensual. Las rentas mensuales ascienden a aproximadamente $15 millones.

Avantel evaluó este contrato de arrendamiento, determinando que el valor presente de los pagos mínimos futuros a realizar es sustancialmente igual que el valor de mercado de la infraestructura y equipo dedicado; dicho valor de mercado fue determinado por un perito valuador independiente en telecomunicaciones registrado ante la COFETEL. Por lo anterior, Avantel registró este arrendamiento como capitalizable de acuerdo a las normas de información financiera.

Algunos de los acuerdos de deuda vigentes, establecen ciertas restricciones, las más importante se refieren a limitaciones en el pago de dividendos y aseguramiento de los activos propios de los arrendamientos, entre otros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía está en cumplimiento con la totalidad de sus restricciones y obligaciones.


39

(16) Otras cuentas por pagar

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 las otras cuentas por pagar se integran como sigue:

$

Depósitos en garantía (nota 21a) Intereses por pagar (nota 21a) Reservas laborales y contractuales Otros

$

2006 141,453 56,475 228,483 95,138

2005 145,789 42,970 39,286

521,549

228,045

(17) Obligaciones laborales

El costo de las obligaciones y otros elementos de las primas de antigüedad, indemnizaciones y pensiones, mencionados en la nota 3(l), se determinaron con base en cálculos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 preparados por actuarios independientes.

Los componentes del costo neto del período terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2005 son los siguientes:

Prima de antigüedad Costo neto del período: Costo laboral Costo financiero Amortización de la obligación de transición Amortización de las variaciones y ajustes por experiencia Efecto inflacionario

$

Costo neto del período antes de adquisición de Avantel Costo laboral del período Avantel

$

Costo neto del período

$

2006 Indemnizaciones

Pensiones

2005 Prima de Indemniantigüedad zaciones

940 146 1

4,005 744 3,321

-

725 102 1

4,393 738 1,589

45

69

-

14

-

46

326

-

33

340

1,178

8,465

-

875

7,060

44

326

2,009

-

-

1,222

8,791

2,009

875

7,060

40


El valor presente de las obligaciones, por los beneficios de los planes, se detalla a continuación: 2006 Prima de antigüedad Valor de las obligaciones por beneficios: Importe de las obligaciones por beneficios actuales (OBA)

$

Valor presente de los beneficios atribuibles a futuros incrementos de salarios Importe de las obligaciones por beneficios proyectado (OBP) Partidas pendientes de amortizar: Variaciones en supuestos y ajuste por experiencia Pasivos de transición Pasivo mínimo adicional Pasivo neto proyectado antes de adquisición de Avantel Obligaciones adquiridas por compra Avantel Costo laboral del período Reclasficación a provisión por reestructura de personal Pasivo neto proyectado

Pensiones

Prima de antigüedad

Indemnizaciones

4,402

23,134

-

3,078

19,576

319

1,036

-

232

1,131

4,721

24,170

-

3,310

20,707

(1,136) (5) 821

(2,975) (14,513) 16,452

-

4,401

23,134

-

7,476 44

31,579 326

33,872 2,009

(9,457)

(8,865)

45,582

27,016

(2,111) $

Indemnizaciones

2005

9,810

(481) (6) 277

391 (17,976) 16,648

3,100 -

19,770 -

-

-

3,100

19,770

Los supuestos más importantes utilizados en la determinación del costo del período del plan son los siguientes: 2006

2005

Tasa real de descuento utilizada para reflejar el valor presente de las obligaciones

4.00% -5.00%

4.00% -5.00%

5.00%

4.00%

4.00%

Tasa real de incremento en los niveles de sueldos futuros

0.75% -1.00%

0.75% -1.00%

0.75%

1.00%

1.00%

17 años

6 años

20.37 años

17 años

17 años

Período de amortización de las partidas pendientes de amortizar

(18) Impuesto sobre la renta (ISR), impuesto al activo (IMPAC), participación de los trabajadores en la utilidad (PTU) y pérdidas fiscales por amortizar

La Compañía y sus subsidiarias determinan sus resultados fiscales de manera individual y los estados financieros consolidados reflejan la suma de los resultados fiscales determinado por cada compañía.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las empresas deben pagar el impuesto que resulte mayor entre el ISR y el IMPAC. Ambos impuestos reconocen los efectos de la inflación, aunque en forma diferente de las NIF.

La Ley del Impuesto al Activo establece una tasa de impuesto de 1.8% sobre los activos actualizados por inflación como inventarios, propiedades, planta y equipo y deducidos de ciertos pasivos. El IMPAC causado en exceso del ISR del ejercicio se puede recuperar en los siguientes diez ejercicios, actualizado por inflación, siempre y cuando en alguno de tales ejercicios, el ISR exceda al IMPAC.


41

A partir del 1 de enero de 2002 una nueva Ley del ISR fue aprobada, en esta ley se contemplaba la reducción del 1% anual en la tasa del impuesto empezando en el año del 2003, de esta forma la tasa pasaría a ser 32% en el 2005. En diciembre 2004 el Congreso Mexicano aprobó cambios en la Ley del Impuesto sobre la Renta donde la tasa para el 2005 pasaría a ser 30%. Además, para los años 2006 y 2007 las tasas disminuirán a 29% y 28% respectivamente. Consecuentemente, los impuestos diferidos fueron calculados con base en una tasa de 28% para el total de los activos y pasivos.. El efecto de la reducción en el cálculo del impuesto diferido para 2006 y 2005 fue de $11,618 y $10,528, respectivamente.

El gasto de impuestos atribuible a la utilidad antes de impuestos fue diferente del que resultaría de aplicar la tasa de 29% en 2006 y 30% en 2005 a la utilidad de operaciones, como resultado de las partidas que se mencionan más adelante: 2006 Gasto “esperado”

$

Incremento (reducción) resultante de: Efecto de la inflación, neto Cambio en reserva de valuación Efecto de cambio de tasas Efecto de deducción inmediata y gastos no deducibles Otros Gasto por ISR

$

2005

(93,681)

(137,326)

(8,846) 2,553 11,618 (30,996) 6,060

(1,799) (3,225) 10,528 (22,623) (7,354)

(113,292)

(161,799)

Los efectos de ISR de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se detallan a continuación:

Activos diferidos: Pérdidas fiscales por amortizar Estimaciones de cuentas incobrables Provisiones de pasivo Impuesto al activo Prima por emisión de obligaciones Valor razonable de instrumentos financieros derivados

$

Total de activos diferidos Reserva de valuación Total de activos por ISR diferido

2006

2005

1,374,839 268,190 428,714 305,302 12,258 12,051

322,760 52,174 13,960 21,005 15,886 23,522

2,401,354

449,307

795,449

23,584

1,605,905

425,723

488,745 223,794 294,983

152,160 191,885 63,788

1,007,522

407,833

598,383

17,890

Pasivos diferidos: Inmuebles, sistemas y equipos Derechos de concesión telefónica Activos intangibles y otros activos Total de pasivos diferidos Activo por ISR diferido, netos

$

42


Los movimientos del activo del impuesto sobre la renta diferido neto para los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 se presentan a continuación: 2006

2005

Saldo al principio del año Gasto por ISR diferido ISR diferido de instrumentos financieros derivados Prima en emisión de acciones ISR diferido por adquisición de Avantel

$

17,890 (108,575) (5,801) 694,869

133,375 (161,760) 23,522 22,753 -

Saldo al final del año

$

598,383

17,890

La Compañía evalúa la recuperabilidad de los impuestos diferidos activos a la luz de la existencia de diferencias temporales gravables que se espera se reviertan en el mismo período que la reversión esperada de las diferencias temporales deducibles o en períodos posteriores en los que puede aplicarse la pérdida fiscal y cuando exista, en la opinión de la administración de la Compañía, una alta probabilidad de que habrá utilidades gravables futuras suficientes para la recuperación de dichas diferencias temporales deducibles. Para poder realizar el impuesto diferido activo, la Compañía necesitara generar un ingreso gravable futuro de aproximadamente $2,137,082 antes del término de expiración de las pérdidas fiscales por amortizar en distintas fechas como se muestra en la tabla siguiente. Los ingresos gravables para los años terminados el 31 de diciembre 2006 y 2005 fueron $1,002,662 y $797,895, respectivamente. Basado en el nivel histórico de ingreso gravable y en las proyecciones de ingreso gravable futuro en los períodos en que los activos por ISR diferido serán deducibles, la administración estima que es muy probable que la Compañía realizará dichos beneficios de estas diferencias deducibles, neto de la reserva de valuación existente al 31 de diciembre de 2006. Sin embargo, las cantidades de activos por impuestos diferidos realizables pudieran reducirse si las utilidades gravables fueran menores. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se estableció una reserva de valuación de activos diferidos por el IMPAC pagado y ciertas pérdidas fiscales de ciertas subsidiarias. De acuerdo con la ley del ISR, es posible amortizar la pérdida fiscal de un ejercicio, actualizada por inflación, contra la utilidad gravable de los diez ejercicios fiscales inmediatos siguientes. Las pérdidas fiscales no tienen efectos sobre la PTU. Al 31 de diciembre de 2006, las pérdidas fiscales por amortizar actualizadas al 31 de diciembre de 2006, expiran como sigue: Pérdidas fiscales por amortizar

Expira en 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

$

$

675,926 1,180,804 448,008 613,342 381,241 859,501 438,083 89,366 11,425 306,522 5,004,218

IMPAC recuperable 68,983 50,075 75,916 81,699 27,557 24,075 328,305


43

Al 31 de diciembre de 2006 las diferencias temporales que originan PTU diferida son como sigue: 2006 Activos diferidos: Provisiones de pasivo Pasivo por obligaciones laborales Otros derivados de nómina Total de activos por PTU diferida

$

13,293 13,368 5,326 31,987

Pasivos Diferidos Provisiones de ingresos Otros Total de pasivos diferidos Activo por PTU diferida, neta

3,799 1,420 5,219 26,768

$

Los movimientos del activo de la PTU diferida neta para el año terminado el 31 de diciembre de 2006 se presenta a continuación:

Saldo al principio del año Beneficio por PTU diferida PTU diferida por adquisición de Avantel Saldo al final del año

$

$

2006 4,529 22,239 26,768

(19) Capital contable

A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el capital contable: (a) Estructura del capital social

Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía tiene 2,840,936,866 acciones suscritas y pagadas. Las acciones de la Compañía están divididas en dos series A y B, ambas series tienen dos tipos de clases, Clase “I” y Clase “II”, sin valor nominal. Del total de acciones, 32,212,209 acciones son serie A y 2,808,724,657 acciones son serie B. Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía solo ha emitido acciones Clase “I”. Al 31 de diciembre de 2006 todas las acciones son parte del capital fijo.

A continuación se describen las principales características y movimientos de capital social por 2006 y 2005: Acciones suscritas y pagadas 31 de diciembre de 2004 Acciones suscritas y pagadas 31 de diciembre de 2005 Costos de emisión 31 de diciembre de 2006

2,533,706,866

Capital social 7,638,797

151,144

307,230,000

724,593

385,614

2,840,936,866

8,363,390

536,758

-

-

2,840,936,866

$

Prima en emisión de acciones

$

8,363,390

(9,449) 527,309

44


El capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de $6,439,264 (valor nominal), representado por 32,212,209 acciones comunes, sin valor nominal, Clase “I”, Serie “A”, suscritas y pagadas, 2,808,724,657 acciones comunes, sin valor nominal, Clase “I”, Serie “B”, suscritas y pagadas.

Con relación a la adquisición de Avantel, también se llego a un Acuerdo de Suscripción de Acciones Serie B (“Acuerdo de Suscripción”) con Telecomunicaciones Holding Mx, S. de R.L. de C.V. (Tel Holding), una subsidiaria indirecta de Citigroup, Inc., por un monto equivalente hasta el 10% del capital social de Axtel. Para dar efecto a lo antes mencionado, se obtuvo la aprobación de la Asamblea de Accionistas (i) de incrementar el capital de la Compañía por medio de la emisión de Acciones Serie B en un numero que fuese suficiente para Tel Holding para suscribir y pagar por Acciones Serie B (en la forma de CPOs) representando el 10% de la participación en el capital de Axtel; y (ii) para la suscripción y el pago de las Acciones Serie B que representan las acciones suscritas por Tel Holding y cualesquier otras acciones suscritas por los accionistas que eligieron suscribir y pagar por Acciones adicionales Serie B en el ejercicio de su derecho preferencial garantizado por la Ley General de Sociedades Mercantiles.

En diciembre 22 de 2006 luego del Acuerdo de Suscripción, la Compañía recibió una notificación de Tel Holding confirmando que adquirió 177,992,248 Acciones Serie B (representadas por 25,247,464 CPOs) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y confirmando su intención de suscribir y pagar por 82,151,321 Acciones Serie B (representadas por 11,735,903 CPOs). Las nuevas Acciones Serie B fueron suscritas y pagadas por Tel Holding a través del Instituto Nacional de Valores (“INDEVAL”) en enero 4 de 2007. Tel Holding no puede, sujeto a ciertas excepciones, transferir los CPOs comprados en la Suscripción de Capital hasta enero 3 de 2008.

(b) Restricciones al capital contable

El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, por un total de $6,795,010 puede reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable.

La Compañía no podrá distribuir dividendos hasta en tanto no se restituya las pérdidas acumuladas. Algunos de los acuerdos de deuda mencionados en la nota 15 establecen limitaciones en el pago de dividendos.

(c) Resultado integral

El resultado integral reportado en el estado de cambios en el capital contable representa los resultados del desempeño total de la Compañía durante el año, e incluye los movimientos mencionados aquí abajo los cuales, de acuerdo con las normas de información financiera, son reportados directamente en el capital contable, excepto la utilidad neta.

Utilidad neta Valor razonable de los instrumentos derivados ISR diferido por instrumentos financieros Resultado integral

$

$

2006 214,354 40,971 (11,472)

2005 295,954 (83,688) 23,522

243,853

235,788

2006 4,178,121 607,702 442,437 532,764 672,830 6,433,854

2005 3,634,188 470,219 207,839 490,816 365,054 5,168,116

(20) Servicios telefónicos e ingresos relacionados Los ingresos se integran como sigue:

Servicios locales Servicios de larga distancia Datos Tráfico internacional Otros servicios

$

$


45

(21) Compromisos y contingencias

Al 31 de diciembre de 2006, existen los siguientes compromisos y contingencias: (a) El 24 de enero de 2001 se firmó un contrato con la empresa Global Towers Communications Mexico, S. de R.L. de C.V. (Anteriormente Spectrasite Communications Mexico, S. de R.L. de C.V.) con vencimiento al 24 de enero de 2004, dirigido a proporcionar a la Compañía servicios de localización, construcción, adecuación y venta de sitios dentro del territorio nacional mexicano. Como parte de la operación la Compañía adquirió el compromiso de construir 650 sitios, sujetos a la aprobación y aceptación de los mismos por parte de Global Towers Communications Mexico, S. de R.L. de C.V. (Global Towers), y a su vez, venderlos y arrendarlos a esta bajo un esquema de arrendamiento operativo.

El 24 de enero de 2001 la Compañía recibió 13 millones de dólares por parte de Global Towers para garantizar la adquisición de los 650 sitios a razón de 20 dólares por sitio. Dichos fondos recibidos no son sujetos contractualmente a restricción para su uso y destino. No obstante el contrato de garantía respectivo prevé el pago de intereses a la tasa PRIME en favor de Global Towers sobre el monto de la garantía respecto del número de sitios que al 24 de junio del 2004 no hubiesen sido otorgados en venta y arrendamiento de conformidad con las condiciones de los contratos respectivos. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía ha reconocido un pasivo para cubrir intereses por $56,475, presentándolo en el rubro de otras cuentas por pagar dentro del balance general.

Durante 2002, Global Towers promovió un Juicio Ordinario Mercantil en contra de la Compañía ante el Juzgado Trigésimo de lo Civil de la ciudad de México, D.F. en el cuál reclama la devolución del depósito en garantía antes mencionado, más los intereses y gastos relativos al juicio; La Compañía contrademandó a Global Towers por la rescisión del contrato maestro realizado de manera unilateral. Al 31 de diciembre de 2006, el juicio se encuentra en el desahogo de pruebas por lo que aún no es posible determinar si existe una contingencia para la Compañía.

(b) En octubre 2002, Metronet S.A. de C.V (“Metronet”) promovió un juicio contra la Compañía en el Juzgado Cuarto de lo Civil de la ciudad de Monterrey. Metronet reclama que la Compañía terminó arbitrariamente una carta de intención y busca se le paguen sus servicios y daños directos por aproximadamente la cantidad de U.S. $3.8 millones de dólares, además de los gastos relativos al juicio. El juez falló en contra de la Compañía en la primera instancia. La Compañía apelo el fallo ante el Tribunal de Apelaciones y este falló el 22 de octubre de 2004 a favor de la Compañía, dejándola libre de cualquier pasivo, daño o pago a favor de Metronet. El 12 de noviembre de 2004 Metronet presentó un Juicio de Amparo en contra de la resolución del Tribunal Superior de Justicia del Estado. El 27 de mayo de 2005, el Tribunal Federal resolvió el Juicio de Amparo presentado por Metronet ordenando al Tribunal Superior de Justicia del Estado que revisara y dictara otra resolución al mismo. En 7 de julio de 2005 el Tribunal Superior de Justicia del Estado falló nuevamente a favor de la Compañía, liberando a Axtel de cualquier responsabilidad. El 5 de agosto de 2005 Metronet presentó nuevamente un Juicio de Amparo en contra de la resolución del Tribunal Superior de Justicia del Estado. El 20 de enero de 2006, el Tribunal Federal resolvió el Juicio de Amparo presentado por Metronet ordenando al Tribunal Superior de Justicia del Estado que revisara y dictara otra resolución al mismo. El 18 de abril de 2006, el Tribunal Superior de Justicia del Estado falló a favor de Metronet por una cantidad de U.S. $5.4 millones de dólares. La Compañía presentó un juicio de amparo ante las instancias competentes. Con base a sus asesores legales, la Compañía estima que tiene amplias posibilidades de revertir el fallo, razón por la cual no se ha generado ninguna provisión sobre el particular. (c) La Compañía se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros. (d) En cumplimiento con compromisos derivados de la adquisición de los derechos de la concesión, la empresa ha otorgado fianzas a la Tesorería de la Federación y a disposición de la Secretaria de Comunicaciones y Transportes por un importe total de $1,168 y a otros prestadores de servicios por valor de $350,345. (e) Las concesiones otorgadas por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), mencionadas en la nota 1, establecen algunas obligaciones a la Compañía que incluyen, pero no se limitan a: (i) reportes anuales a la SCT, incluyendo detalle de los principales accionistas de la Compañía, (ii) reporte de cualquier incremento en el Capital Social, (iii) proveer servicios de manera continua con ciertas especificaciones técnicas (iv) reportes mensuales acerca de quebrantos (v) reporte de tarifas por servicios, y (vi) otorgar una fianza.

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(f) El 28 de noviembre de 2002, Global Link Telecom Corporation (Global Link) solicitó a la Compañía el pago de un millón de dólares, debido a la solicitud voluntaria que Global Link realizó para reorganizarse bajo los lineamientos del Capítulo 11 del Código de Bancarrota de los Estados Unidos de Norteamérica, a razón de los pagos efectuados por Global Telecommunications Solutions de México, S. de R. L. de C. V. (GTSM), 90 días antes de que Global Link solicitara su reorganización, de acuerdo con el capítulo 11 antes referido. En octubre de 2003, el síndico de la quiebra incrementó el monto requerido a aproximadamente tres millones de dólares. Los asesores legales de Avantel Infraestructura iniciaron la defensa de la misma, argumentando que Global Link nunca ha tenido relación con Avantel Infraestructura. En caso de que Avantel Infraestructura obtuviera una resolución adversa, tendría que pagar tres millones de dólares más intereses y gastos legales.

Existe una propuesta por parte de Global Link para finiquitar este procedimiento, en la cual solicitan un pago de U.S. $350 dólares. Por lo que se piensa firmar un finiquito en el mes de abril del 2007 y por esta cantidad se ha reconocido un pasivo.

(g) En septiembre y noviembre de 2005, Avantel Infraestructura promovió demanda de nulidad ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa, en contra de la resolución de la negativa ficta que se configuró por parte de dicha Administración, al no haber resuelto dentro de los tres meses que señala el Código Fiscal de la Federación sobre la solicitud de confirmación de criterio, en el sentido de que Avantel Infraestructura no se encuentra obligada al pago del derecho previsto en el Artículo 232, fracción I, de la Ley Federal de Derechos, por el uso de la zona económica exclusiva de México con puntos de llegada de aterrizaje en Playa Niño, región 86, Municipio Benito Juárez Itancah Tulum, Municipio de Carrillo Puerto, Estado de Quintana Roo. La demanda fue turnada para su estudio y resolución a la Quinta Sala Regional Metropolitana del Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa, la cual se encuentra pendiente de ser admitida. (h) La Compañía tiene en arrendamiento equipos y facilidades que requieren pago por su uso, algunos de los cuales tienen cláusulas de renovación. El gasto por arrendamiento para los años 2006 y 2005 fue $383,186 y $360,544, respectivamente.

Las cantidades anuales de pagos bajo estos contratos al 31 de diciembre de 2006, son como sigue:

2007 2008 2009 2010 2011 Años futuros

Contratos en: Pesos Dólares (miles) (miles) 135,733 15,787 126,559 12,473 111,428 11,231 89,292 11,320 78,728 8,978 294,154 7,063 835,894 66,852

(i) Al 31 de diciembre del 2006, la Compañía tiene colocadas órdenes de compra aceptadas y pendientes de surtirse con proveedores por aproximadamente $635,967. (j) En relación a uno de los contratos firmados entre Avantel y Telmex en octubre de 2006, Avantel se obligaba a emitir una carta de crédito en caso de que existiera un cambio de control en Avantel, situación que ocurrió durante el mes de noviembre, al momento de que Axtel adquirió las partes sociales de parte de Tel Holding y de Banamex. El monto de este instrumento ascendió a U.S. $65 millones de dólares. Axtel funge como deudor solidario ante Banamex, quien emitió la carta de crédito. (22) Eventos subsecuentes (a) Con relación a lo que se menciona en la nota 19, el 4 de enero de 2007, la Compañía recibió aproximadamente U.S. $34.8 por la aportación de capital, emitiendo 82,151,321 Acciones Serie B (representadas por 11,735,903 CPOs). (b) El 2 de febrero de 2007, la Compañía completó una emisión de deuda sin garantía, por un monto de U.S. $275 millones de dólares con vencimiento en 1 de febrero de 2017. El interés de la deuda es pagadero semestralmente a una tasa de interés anual de 7 5/8 %, comenzando el 1º de Agosto de 2007. Los fondos provenientes de la emisión fueron destinados al pago del crédito puente (Ver nota 15).


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(c) El 3 de febrero de 2007, la Compañía contrató un instrumento derivado IOS (“Interest Only Swap”). El propósito de este contrato es cubrir el servicio de deuda proveniente de la emisión de U.S. $275 millones en bonos emitidos en febrero de 2007. Bajo esto contrato, Axtel recibirá pagos semestrales calculados con base en el monto nocional de U.S. $275 millones a una tasa anual de 7.625% y la Compañía realizará pagos mensuales calculados con base en el agregado de $3,038,750 (valor nominal) a una tasa anual de TIIE menos 2.5 puntos base. (d) El 22 de marzo de 2007, se contrataron tres operaciones derivadas, las cuales tienen las siguientes características: a. CCS (Interest Only Swap) de U.S. $87.5 millones dólares. En esta transacción la Compañía recibe el 12.26% sobre un nocional en pesos de $950.7 millones y paga el 11% sobre el nocional en USD. b. Un IOS, con el propósito de fijar la tasa en pesos para el derivado contratado el 3 de febrero 2007 (Ver nota 22 inciso c), en el cual Axtel recibirá mensualmente la tasa de TIIE menos 2.5 puntos base sobre los $3,038,750 (valor nominal) y pagará una tasa fija mensual del 7.86% sobre el mismo nocional en pesos. c. Por último se contrató un CCS mismo que cubre el riesgo cambiario generado por la contratación del crédito sindicado en el cual la Compañía recibirá pagos de Libor de tres meses más 150 puntos base sobre el nocional de U.S. $110.2 millones de dólares y pagará una tasa mensual de TIIE 28 días más 135 puntos base sobre un nocional de $1,215,508 el cual incluye las amortizaciones a capital (ver nota 15). (23) Nuevos pronunciamientos contables

El CINIF ha promulgado las NIF que se mencionan a continuación, las cuales entran en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2007, sin establecer la posibilidad de aplicación anticipada, excepto por lo que se indica en la capitalización del resultado integral de financiamiento. (a) Estado de resultados

La NIF B-3, que deja sin efecto el Boletín B-3, es aplicable a entidades lucrativas y modifica las normas generales para la presentación y estructura del estado de resultados, requiriendo que los ingresos, costos y gastos se clasifiquen en: i) Ordinarios – Relacionados con el giro de la entidad, es decir, los que se derivan de o son inherentes a sus actividades primarias y representan su principal fuente de ingresos, aun cuando no sean frecuentes. ii) No ordinarios – Los que se derivan de actividades que no representan la principal fuente de ingresos para la entidad, que, generalmente, son infrecuentes.

En consecuencia, dejan de existir las partidas especiales y extraordinarias. Asimismo, los efectos de cambios contables, a partir de 2007, se presentarán reformulando los estados de resultados originalmente presentados.

Además, requiere que los costos y gastos ordinarios se clasifiquen con base en su función, con base en su naturaleza, o una combinación de ambas, revelando la justificación para el criterio que se utilice.

No establece disposiciones para la presentación de la participación de los trabajadores en la utilidad. En los párrafos introductorios, que no son normativos, indica que debe presentarse como gasto ordinario, atendiendo a lo dispuesto por la NIF particular relativa a beneficios a los empleados, la que no se ha promulgado.

(b) Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros

La NIF B-13, que deja sin efecto el Boletín B-13 y los párrafos 62 a 70 del Boletín C-9, establece el tratamiento contable a que deben sujetarse los hechos posteriores a la fecha de los estados financieros, indicando cuándo esos hechos deben reconocerse en dichos estados y cuándo sólo deben revelarse.

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El cambio más importante que establece es el referente a pasivos a largo plazo que son exigibles inmediatamente, debido a incumplimiento de alguna condición de un contrato de crédito a la fecha de los estados financieros, los que deben clasificarse a corto plazo, aunque durante el período posterior el acreedor convenga en no hacer exigible el pago. Tanto el anterior Boletín C-13 como el C-9 establecían la posibilidad de presentar el pasivo de acuerdo con los vencimientos originales.

También indica que una entidad no debe preparar sus estados financieros sobre la base de negocio en marcha si, en el período posterior, su administración determina que tiene la intención de liquidarla o cesar sus operaciones, o que no tiene otra alternativa realista para continuarlas. No indica sobre qué base deben preparase, como tampoco lo hace la NIF A-7.

Requiere que si los propietarios de la entidad u otros tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión, se revele este hecho. De acuerdo con la ley mexicana, los accionistas tienen dichas facultades y, en cada compañía, podría haber algún otro órgano que las tenga, por lo que esta revelación la deberán incluir todas las entidades.

(c) Partes relacionadas

La NIF C-13, que deja sin efecto el Boletín C-13, establece las normas particulares de revelación mínima aplicables a operaciones con partes relacionadas, para poner de manifiesto la posibilidad de que los estados financieros estén afectados o se vean afectados en el futuro por la existencia de partes relacionadas, así como las operaciones celebradas y los saldos pendientes con éstas.

Los principales cambios, en relación con el Boletín C-13, incluyen la revelación del nombre de la controladora directa de la entidad y, si fuera diferente, el de la controladora principal del ente económico al que pertenece, así como, para entidades económicas públicas, la revelación del importe total de los beneficios otorgados al personal gerencial clave o directivos relevantes de la entidad, en conjunto, agrupados en cuatro categorías establecidas en la NIF.

(d) Capitalización del resultado integral de financiamiento

La NIF D-6 modifica los Boletines C-6 y B-10, y establece la capitalización obligatoria del resultado integral de financiamiento (RIF) directamente atribuible a la adquisición de activos calificables (la cual anteriormente era optativa), para todos los activos cuyo período de adquisición inicie el o después del 1o. de enero de 2007, por lo que no es obligatoria para los que se encuentren en proceso de adquisición a esa fecha, en los cuales la entidad no haya optado por capitalizar el RIF. En caso que se decida aplicarla en períodos anteriores al 1o. de enero de 2007, para activos calificables que se encontraban en proceso de adquisición al entrar en vigor esta NIF, dicha aplicación debe considerarse un cambio contable, reformulando los estados financieros afectados. Si ya se capitalizaba RIF con base en la normatividad anterior, debe continuar capitalizándose durante el período de adquisición de los activos, ajustándose a la metodología dispuesta por esta NIF a partir del 1o. de enero de 2007.

Esta NIF establece las normas que deben observarse en la capitalización del RIF (que incluye intereses, fluctuaciones cambiarias, cambios en el valor razonable de activos y pasivos financieros y resultado por posición monetaria) atribuible a ciertos activos cuya adquisición requiere de un período substancial o prolongado (activos calificables) antes de su uso intencional (el que la entidad espera dar al activo calificable, una vez concluido el período de adquisición, sea para uso propio o para venta). Asimismo, establece las revelaciones que deben contener los estados financieros.

La capitalización del RIF debe efectuarse en tanto: (a) se estén llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el activo para el uso deseado o para la venta, (b) se hayan iniciado las inversiones para la adquisición de activos calificables y (c) se haya devengado intereses. El costo del activo calificable, incluyendo el RIF capitalizado, no debe ser superior al beneficio económico futuro de dicho activo, considerando las reglas relativas al deterioro del valor de los activos de larga duración y de los inventarios.

(e) Reconocimiento de PTU

Con fecha del 26 de enero de 2007 se emitió el INIF-4 “Presentación en el estado de resultados de la participación de los trabajadores en la utilidad”. Mediante la cual la PTU debe presentarse en el estado de resultados como un gasto ordinario, en un renglón especifico dentro del rubro de “Otros ingresos y gastos”. La aplicación de esta interpretación es a partir del 1o de enero de 2007.

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Adrián de los Santos [email protected]

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AXTEL

CRECIMIENTO - Axtel

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