PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Listing Di BEI) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
OLEH :
RIZKA DAMAYANTI 201110170311294
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
KATA PENGANTAR Dengan mengucap puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE YANG LISTING DI BEI” untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan strata satu Jurusan Akuntansi di Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam skripsi ini masih kurang sempurna, sehingga saran dan kritik yang bermanfaat dari berbagai pihak diperlukan untuk menambah penyempurnaan bagi skripsi ini. Skripsi ini tidak akan terwujud tanpa bimbingan, dorongan, nasehat, doa dan bantuan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, dalam kesempatan kali ini perkenankanlah penulis untuk menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1.
Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin dalam penyusunan skripsi ini.
2.
Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak, Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan pengarahan dalam penyusunan skripsi ini.
3.
Ibu Masiyah Kholmi, Dr. MM, Ak. Selaku Dosen Pembimbing I dan Dosen wali yang telah banyak membantu dan memberikan bimbingannya selama
penulis menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 4.
Bapak Setu Setyawan, Drs. MM. Selaku Dosen Pembimbing II atas waktu, perhatian, dan segala bimbingan serta arahannya selama penulisan skripsi ini.
5.
Seluruh Bapak dan Ibu Dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Malang
yang
telah
membimbing,
mengajar
serta
memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjadi mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan perpustakaan, tata usaha yang membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di kampus. 6.
Kedua Orang Tua tercinta, Totok Tri Susilo S.sos dan Dra. Yuli Iriani yang selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang tak terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
7.
Kakakku Alfi Pradhana Wiranata dan juga adikku Zaldhi Fa’iz Ramadhan, yang selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang tak terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
8.
Saudara dan keluarga besar yang selalu memberikan dukungan, semangat, serta doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
9.
Ai’ ku M.Irsan Syahriar yang telah memberikan dukungan, perhatian, semangat dan doa serta kasih sayang yang diberikan kepada penulis.
10. Teman terdekat Desi, Dila, Lila, Jauh, Syarif, Hendra, Reza, Putri, Zia, Ance, Deyla, Yanti, yang telah memberikan dukungan, semangat, dan doa serta masukan yang mendorong penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
11. Teman diskusi yang berperan dalam penyusunan skripsi ini : Devita, Diana, Syafila terima kasih telah banyak saling mengisi kekurangan dan saling mengimbangi dalam penyusunan skripsi ini. 12. Seluruh teman-teman seperjuangan Akuntansi F Angkatan 2011 terima kasih atas kebersamaan kita selama 3 tahun menempuh kuliah saling memberi motivasi, inspirasi, dukungan dan semangat serta doa yang tidak ada henti kalian ucapkan. 13. Seluruh teman-teman KKN 40 Desa Jedong Wagir atas kebersamaan kita selama 1 bulan menahan hawa nafsu untuk sebuah kesuksesan serta semangat yang tidak ada henti kalian berikan. 14. Dan kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah membantu hingga terselesaikannya skripsi ini. Demikian, semoga semua pihak telah terlibat senantiasa diberikan balasan amal kebaikan oleh Allah Swt dan mudah-mudahan skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan pembaca umumnya.
Malang, 16 April 2015 Penulis,
Rizka Damayanti
DAFTAR ISI PERNYATAAN ORISINALITAS ................................................................. i ABSTRACT .................................................................................................... ii ABSTRAK .................................................................................................... iii KATA PENGANTAR .................................................................................... iv DAFTAR ISI .................................................................................................... vii DAFTAR TABEL ........................................................................................... ix DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. x
BAB I
PENDAHULUAN a. Latar Belakang ................................................................. 1 b. Rumusan Masalah ............................................................ 6 c. Tujuan Penelitian ............................................................ 6 d. Manfaat Penelitian ............................................................ 6
BAB II
KAJIAN PUSTAKA A. Review Penelitian Terdahulu ......................................... 8 B. Kajian Teori ...................................................................... 9 1. Laporan Keuangan ..................................................... 9 2. Tujuan Laporan Keuangan ......................................... 10 3. Jenis-Jenis Laporan Keuangan ..................................... 12 4. Analisis Kinerja Keuangan ......................................... 14 5. Pengertian Financial Distress ....................................... 16 6. Hipotesis Penelitian ..................................................... 18 C. Kerangka Pemikiran .......................................................... 20
BAB III
METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian ................................................................. 21 B. Jenis Penelitian ................................................................. 21 C. Populasi dan Sampel .......................................................... 21 D. Jenis dan Sumber Data ..................................................... 22
E. Teknik Perolehan Data ..................................................... 22 F. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................. 23 G. Teknik Analisis Data .......................................................... 26 BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Objek Penelitian .............................................. 30 B. Deskripsi Data ................................................................... 33 C. Analisis Data ...................................................................... 43 1. Analisis Deskriptif ........................................................ 44 2. Analisis Pengujian Hipotesis ....................................... 46 3. Pembahasan ................................................................. 50
BAB V
PENUTUP A. Kesimpulan ........................................................................ 52 B. Saran .................................................................................. 53
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 54
DAFTAR LAMPIRAN 1.
Lampiran 1
Perhitungan ROA Tahun 2011
2.
Lampiran 2
Perhitungan ROA Tahun 2012
3.
Lampiran 3
Perhitungan ROA Tahun 2013
4.
Lampiran 4
Perhitungan Current Ratio Tahun 2011
5.
Lampiran 5
Perhitungan Current Ratio Tahun 2012
6.
Lampiran 6
Perhitungan Current Ratio Tahun 2013
7.
Lampiran 7
Perhitungan Debt Ratio Tahun 2011
8.
Lampiran 8
Perhitungan Debt Ratio Tahun 2012
9.
Lampiran 9
Perhitungan Debt Ratio Tahun 2013
10. Lampiran 10
Perhitungan Financial Distress Tahun 2011
11. Lampiran 11
Perhitungan Financial Distress Tahun 2012
12. Lampiran 12
Perhitungan Financial Distress Tahun 2013
13. Lampiran 13
Logistic Regression
DAFTAR PUSTAKA
Agusti. 2013. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Kemungkinan Terjadinya Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Ahira, A. 2013. Perusahaan Real Estate (Online), (http://www.anneahira.com./ perusahaan-real-estate.htm),diaksespadatanggal 28 Desember 2013. Almilia, Luciana Spica dan Kristijadi, Emanuel. 2003. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa efek Jakarta, Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia (JAAI) Andre, Ramadhan. 2011. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas BungHatta. Atika, Darminto. 2009. Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Tekstil dan Garmen Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Malang Atmaja, 2012. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kemungkinan Financial Distress pada Pemerintah Daerah Jawa Tengah. Jurnal, Fakultas Ekonomi Semarang, Semarang Bisma, Nanda. 2011. Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Public Dengan Menggunakan Analisis Multinominal Logit (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI). Skripsi Tidak Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang, Malang Chalendra. 2013. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Elloumi, Gueyie. 2001. Financial Distress dan Corporate Governance An Empirical analysis Corporate Governance, vol.1 Furqon, Reno. 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Malang Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS19, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang
Hanifah, Earning. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Distress Indicator Terhadap Kondisi Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Hidayat, Arif. 2013. Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan per 1 Juli 2009. Salemba Empat, Jakarta Ihmawatus, Syafila. 2013. Pengaruh Variabel-Variabel Tingkat Kebangkrutan Model Altman Z-Score Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan yang Go Public. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang, Malang Ikhwan, Qomarudin. 2008. Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Jakarta. Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas, Surabaya Imam, Hanafi. 2012. Manajemen Keuangan. Edisi 2004/2005. Yogyakarta: BPFEYogyakarta Irma, Indriyati. 2010. Analisis Laporan Keuangan dan Penggunaan Z-Score Altman Untuk Memprediksi Tingkat Kebangkrutan Perusahaan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta, Surakarta Kumalasari, Devi. 2009. Prediksi Financial Distress Menggunakan Analisis Diskriminan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang, Malang Kusumaningrum, Eka. 2010. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset, dan Ukuran perusahaan Terhadap Struktur Modal Studi Kasus Pada Perusahaan Property Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro, Semarang Kusumawardana. 2009. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Malang Mahde, Salehi. 2009. Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro, Semarang Marliza, Noor. 2014. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya Kondisi Financial Distress Perusahaan Asuransi. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang
Maulana, Helmi. 2010. Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Menggunakan Rasio Altman. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Mas’ud, 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Brsa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Jember, Jember Munawir. 2004. Analisis Laporan Keuangan. Liberty, Yogyakarta Murhadi, R. Werner. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat. Jakarta Novita, Mapawa. 2002. Analisis Economic Value Edded Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Food And Beverage yang Listing Di Bursa Efek Jakarta. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, Malang Novitasari, Betris. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar Di BEI. Skripsi Tidak Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang, Malang Nugraheni, Restuti. 2012. Pengaruh Likuiditas, Financial Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Financial Ditress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta, Yogyakarta Nugroho, Dwi. 2012. Analisis Prediksi Financial Distress Dengan Menggunakan Model Altman Z-Score Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go Publik. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Oktita, Sari. 2013. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Bali Orina. 2011. Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang Pasaribu, Rowland Bismark Fernando. 2008. Penggunaan Binary Logit Untuk Prediksi Financial Distress Perusahaan yang Tercatat Di Bursa Efek Jakarta (Studi Kasus Emiten Industri Perdagangan), Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi Ventura Vol.11 (153-172) Prasetya, Agus. 2013. Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang
Terdaftar Di Efek Syariah. Skripsi, Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta Simamora, Henry. 2002. Akuntansi Manajemen. Penerbit UPP AMPYKPN Subramanyam, K.R. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat. Jakarta Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Administrasi, ALFABETA, Bandung Triwahyuningtias, Meilinda. 2012. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Terjadinya Kondisi Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang Wahyu, Bagus. 2009. Pengaruh Efesiensi Operasi, Arus Kas, dan Pertumbuhan Perusahaan Dalam Memprediksi Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang Widarjo, Wahyu dan Doddy Setiawan. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Www.idx.co.id Yamit, Zulian. 2001. Manajemen Keuangan. Penerbit Ekonisia, Yogyakarta
