Universidad de Costa Rica
Sede del Atlántico
Recinto de Paraíso
Títulos valores en Costa Rica: Cheque, Letra de cambio y Pagaré.
Proyecto de investigación elaborado por:
Raquel Masís Quirós Natalia Monge Obando Miguel Moya Quirós María José Ramírez Montoya Leonardo Ramírez Umaña Lucía Rodríguez Valverde
Profesor:
Juan Carlos Chaves Mora
Paraíso, Cartago. II Ciclo 2013
Tabla de Contenido Introducción. ............................................................................................................ 4 Objetivo General. .................................................................................................... 5 Objetivos Específicos .............................................................................................. 5 Metodología............................................................................................................. 6 Marco Conceptual ................................................................................................... 6 Definición y características de los títulos valores. ................................................. 10 Clasificación de los títulos valores. ........................................................................ 12 A. Según el tipo de derecho que incorporan. ................................................... 12 Títulos cambiarios o de pago. ......................................................................... 12 Títulos de participación social. ........................................................................ 13 Títulos de inversión. ........................................................................................ 13 Títulos representativos de mercadería............................................................ 13 Títulos ejecutivos y no ejecutivos. .................................................................. 13 B. Según la forma de designar al titular y su forma de transmisión ................. 14 Títulos al portador. .......................................................................................... 14 Títulos a la orden. ........................................................................................... 14 Títulos nominativos. ........................................................................................ 15 Títulos valores cambiarios. .................................................................................... 16 El cheque. .......................................................................................................... 16 Origen y concepto. .......................................................................................... 16 Elementos del cheque. ................................................................................... 17 Formas de expedir un cheque. ....................................................................... 18 Particularidades. ............................................................................................. 19 La letra de cambio.............................................................................................. 20
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Origen y concepto. .......................................................................................... 20 Elementos de la letra de cambio. .................................................................... 21 Elementos personales. ................................................................................... 22 Particularidades. ............................................................................................. 22 Endoso............................................................................................................ 23 Aceptación. ..................................................................................................... 23 Aval. ................................................................................................................ 24 Vencimiento. ................................................................................................... 25 Pago. .............................................................................................................. 26 El pagaré............................................................................................................ 27 Origen y concepto. .......................................................................................... 27 Funciones. ...................................................................................................... 28 Elementos formales. ....................................................................................... 29 Excepciones a los elementos formales. .......................................................... 30 Elementos personales. ................................................................................... 30 Vencimiento. ................................................................................................... 31 Diferencia entre el cheque, la letra de cambio y el pagaré. ................................... 32 Importancia de los títulos valores. ......................................................................... 34 Conclusiones ......................................................................................................... 35 Bibliografía. ........................................................................................................... 39
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Introducción. El presente trabajo de investigación estudiará que es un título valor como instrumento mercantil para así determinar cuál es el uso que se le da en nuestro país. Además de considerar su definición y principios generales, se clasificarán los tipos de documentos con que se operan en el país, de forma específica el cheque, pagaré y letra de cambio. De igual manera al exponer la utilización de dichos documentos, se enumerarán algunos de los procesos que se deben efectuar para hacer un uso efectivo de estas herramientas mercantiles. Como equipo de trabajo pretendemos comprender cuáles pasos deben seguirse en tales procesos, esto debido a que la dirección de empresas implica un importante conocimiento en estos temas. Por otra parte deseamos transmitir el entendimiento alcanzado al resto de los compañeros por medio de una clase dedicada a este tema. Asimismo se pretende compartir la información por medio de la construcción y uso de una “wiki” para que todos logremos disponer del material, al tiempo que nos involucramos con herramientas tecnológicas de gran utilidad académica.
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Objetivo General. Exponer el concepto, importancia y función que se da a los títulos valores que se manejan en Costa Rica en la actualidad, al hacer énfasis en el cheque, pagaré y letra de cambio.
Objetivos Específicos. 1. Analizar la definición y principios generales de los títulos valores de nuestro país. 2. Detallar la función económica que tienen los títulos valores a nivel nacional. 3. Determinar la importancia que poseen los títulos valores en Costa Rica.
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Metodología. Nuestro trabajo se basa en un paradigma de investigación de tipo cualitativo, debido a que los métodos de recolección de datos que se utilizarán definirán conceptos, funciones y procesos pero ciertamente no miden el fenómeno que se estudiará. El tipo de investigación que se trabajará será empírico descriptivo ya que deseamos describir que es un título valor, sus clasificaciones, funciones y procesos que deben seguirse para utilizarlo en nuestro país. La información requerida se obtendrá por medio de la consulta a fuentes bibliográficas físicas y también digitales provenientes del Ministerio de Hacienda, así como material suministrado por el profesor de curso.
Marco Conceptual.
Antes de iniciar con el desarrollo de la presente investigación abordaremos los conceptos más importantes que se mencionan en la misma con el objetivo de aclarar en primera instancia sus significados para un mejor entendimiento del lector. Vamos a llamar al portador de un título valor a aquella persona que posee las siguientes características según el artículo 712 del Código de Comercio: “Son títulos al portador los que, no expedidos a favor de persona determinada, se trasmiten por simple tradición, contengan o no la clausula “al portador”.” Esto quiere decir que el portador de un título valor va a ser la persona que tenga a su posesión el derecho sobre dicho documento. Otro concepto que se menciona en esta investigación es el “endoso” el cual definimos como una figura jurídica que según Joaquín Garrigues es “una cláusula accesoria e inseparable del título, por virtud de la cual el acreedor pone a otro 6
acreedor en su lugar dentro del título, sea con carácter limitado o ilimitado”. Dentro de las características que debe tener el endoso citamos las siguientes: a) Adherir al título una hoja, también llamada como principio de inseparabilidad. b) El nombre del endosatario que es la persona a la que se trasmite el documento. Cabe destacar que esto no es un requisito esencial ya que se permite el endoso en blanco. c) La firma de la persona que endosa el título valor. d) El lugar y la hora en que se realizó el endoso aunque este punto no es obligatorio. Si faltare alguno de los requisitos anteriores nos referimos a que es un endoso en blanco o incompleto. Por otra parte también existen los endosos nominativos que son aquellos en los que se indica directa y expresamente los datos del titular del derecho incorporado, las características de este tipo de endoso se detallan más adelante en la investigación. Es importante señalar que el endoso nominativo presenta la característica de doble legitimación como lo señala el artículo 688 del Código de Comercio de Costa Rica: “Los títulos nominativos son trasmisibles por endoso nominativo e inscripción en el registro del emisor” Si nos referimos a los conceptos más importantes que se presentan en la sección referente al cheque tenemos que el cheque cuenta con una serie de características entre las que podemos mencionar que el tenedor (persona que tiene a su poder el cheque) de dicho título debe presentarlo al librado (entidad que paga el cheque, por ejemplo el banco) para solicitar su pago. Además debemos tener presente que siempre que se emitan cheques son pagaderos a la vista, esto se refiere a que no tienen fecha para ser pagados, en otras palabras, el tenedor tiene la posibilidad de cambiar el cheque cuando desee.
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Existen varias razones en las que se pueda girar una contraorden en el cheque, esto significa que el banco es autorizado para no cambiar el cheque. Las razones para que esto suceda las enumeramos a continuación así como lo establece el artículo 822 del Código de Comercio: “Por causa de hurto, robo, pérdida o haberse ejercido violencia para la obtención de un cheque, el girador podrá dar contraorden de pago, en cuyo caso el banco se abstendrá de pagarlo. Dicha contraorden deberá darse por escrito con datos suficientes para identificar el documento, y deberá expresar con claridad la circunstancia del hecho en que se fundamente” Asimismo, la sección de la letra de cambio tiene algunos conceptos que se describieron anteriormente e incorpora otros que nos dedicamos a definirlos con mayor detalle para ampliar el entendimiento de esta investigación. El tomador de la letra de cambio es la primera persona que posee el título valor y acreedor de la obligación incorporada, es la persona quien presenta la letra de cambio el día de su vencimiento, él elige contra quién dirige su presentación de pago y la letra no es pagada. Una característica de la letra de cambio es que presenta un plazo cierto desde la vista que significa que debe aceptarse para su aceptación en el lapso de un año a partir de la fecha en que se creó. El librador que es la persona que posee la letra de cambio puede variar este plazo y el endosante que es la persona que emitió la letra de cambio puede reducirlo. Por otra parte el aval es una declaración cambiaria por la cual el emitente (avalista) garantiza el pago total o parcial de la letra, obligándose a responder de igual manera que el otro obligado cambiario (avalado). El aval se debe reflejar en la letra (por aval) junto con la firma del avalista. Corresponde al avalista indicar la identidad del avalado. Es importante señalar que la letra de cambio puede librarse por alguna de las siguientes razones según el artículo 758 del Código de Comercio: 8
a) A la vista: se refiere al igual que el cheque que no tiene una fecha exacta para cambiar el título valor. b) A plazo cierto desde la vista: significa que la letra de cambio se cambia, valga la redundancia en una fecha fijada en el documento. c) A plazo cierto desde su fecha: la letra de cambio se puede hacer efectivo en un lapso determinado. d) A fecha fija: se establece una fecha para hacer efectivo la letra de cambio. Las letras de cambio que indiquen otros vencimientos, o vencimientos sucesivos, son nulas. Otro término vital en esta exposición es el del protesto que, según el diccionario de la Real Academia Española es «una diligencia que, por no ser aceptada o pagada una letra de cambio, se practica bajo fe notarial para que no se perjudiquen o los derechos y acciones entre las personas que han intervenido en el giro o en los endosos de él».
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Definición y características de los títulos valores. Un título valor es el documento al cual se incorpora un derecho, de manera tal que documento y derecho se fusionan en una sola entidad y se hacen conjuntamente necesarios para su ejercicio y transmisión. Es importante destacar que actualmente debido a los grandes progresos tecnológicos, la necesaria presencia del documento para ejercitar el derecho se comienza a cuestionar. Características. Incorporación. Este es uno de los elementos de mayor importancia en los títulos valores y viene dado por el hecho de que al documento-papel considerado un bien de carácter material, se le une en forma indisoluble un derecho que no tiene carácter material sino ideal, de forma tal que derecho y documento se fusionan en una sola entidad jurídica. Esta incorporación del derecho en un título o documento se alcanza cuando ambos se funden de modo permanente, de forma que únicamente puede invocar y ejercitar el derecho quien está en posesión del documento. A través de la incorporación, el tráfico de los derechos de crédito se convierte en un tráfico de cosas “muebles” (protegido por el principio de tutela de la posesión de buena fe), cuyo régimen jurídico tiene las siguientes ventajas: La posesión de buena fe equivale al título. El adquirente poseedor de buena fe obtiene la propiedad del documento, incluso aunque hubiera adquirido de un tercero que, a su vez, hubiera adquirido ilegítimamente el título. La propiedad del documento confiere la titularidad del derecho incorporado. La simple posesión del documento legitima al poseedor para exigir del deudor el cumplimiento del derecho incorporado. Legitimación. 10
En todos los títulos-valores, la posesión del documento es indispensable para ejercitar el derecho incorporado, o sea, para exigir la prestación en él contenida (en virtud de la “incorporación” del derecho en el título). Esto no significa que la simple posesión del título-valor sea por sí sola y en todos los casos requisito suficiente para exigir su cumplimiento: Es condición necesaria y suficiente en los títulos al portador. Es condición necesaria pero no suficiente, en los títulos a la orden o nominativos. Significa que quien posea el título está autorizado para ejercer el derecho documentado en el mismo. En otras palabras, la posesión material del título es un requisito indispensable para el ejercicio y la transmisión del derecho. La consecuencia práctica más importante, es que abre la posibilidad de ejercer el derecho consignado en el título sin ser su propietario. Literalidad o abstracción. Quiere decir que la naturaleza, el ámbito y el contenido del derecho incorporado se delimitan exclusivamente por lo que establece la letra del documento. Significa que las relaciones entre el deudor y el acreedor del documento se regulan por lo que expresa el documento mismo, cualquiera que fuese el contenido y el régimen del derecho incorporado según el negocio que lo hizo nacer. Este rasgo se traduce en el hecho de que la vigencia y extensión del título se rigen únicamente por lo que resulte del texto consignado en el mismo, o sea, que los títulos valores expresan los derechos que le confieren a su tenedor. Autonomía. Quiere decir que los terceros adquirentes del título adquieren un derecho que es independiente de las vicisitudes y relaciones personales que hayan mediado entre anteriores titulares y el deudor. Esto implica que el deudor-emisor del título
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no puede oponer al segundo y posteriores poseedores de buena fe excepciones personales que podría oponer al poseedor originario. En virtud de la autonomía, quien adquiere un título valor lo recibe como si se tratase de un título nuevo, original, ajeno a los vicios relativos a la emisión o transferencia anterior del mismo. Esto se traduce básicamente en el hecho de que contra el título no podrán alegarse situaciones nacidas de la relación personal de sus antiguos adquirentes, así como tampoco podrá atacarse su adquisición de buena fe. La razón o circunstancia que da nacimiento al título no afecta su existencia y el mismo seguirá existiendo a pesar de que los hechos que le dieron origen desaparezcan. Circulación. Por su propia naturaleza socio-económica, los títulos valores nacen a la vida jurídica con aptitud para ser transmitido, esto es como un medio para transmitir sucesivamente derechos en forma rápida y segura. Cabe aclarar que no es indispensable que un título circule para que tenga el carácter de tal, sin embargo, debe poseer la capacidad para ser transmitido a fin de ser considerado un título valor.
Clasificación de los títulos valores. A. Según el tipo de derecho que incorporan. Títulos cambiarios o de pago. Incorporan la obligación de pagar una determinada cantidad de dinero en el momento y manera que el propio título expresa, por ejemplo el cheque, la letra de cambio y el pagaré. Son destinados a facilitar el funcionamiento de un mercado de recursos financieros para operaciones de crédito a corto plazo, por ejemplo, la letra de cambio, el cheque y el pagaré por lo general contienen un derecho de crédito u obligación de pagar una suma de dinero.
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Títulos de participación social. Son los que incorporan y atribuyen la condición de socio o miembro de una sociedad y, con ella, todos los derechos que la integran en la forma establecida por la ley y los estatutos de la sociedad. Entre algunos ejemplos están las acciones de las sociedades anónimas y los “bonos de fundador” del artículo 148 Código de Comercio. Las acciones de las sociedades anónimas pueden ser consideradas títulosvalores en los que el dato de la literalidad se presenta de manera incompleta, puesto que el contenido de los mismos ha de ser completado accediendo a otras fuentes que no son el título mismo (Estatutos de la sociedad). Títulos de inversión. Son los títulos o instrumentos negociables que son susceptibles de ser comercializados en el mercado público de valores, generando para su legítimo tenedor una amplia expectativa de especulación. Títulos representativos de mercadería. También son llamados “títulos reales” o “títulos de tradición”. Son los que facultan a su poseedor para exigir la restitución de determinadas mercancías que mencionan. Le confieren la posesión inmediata de las mercancías y, por consiguiente, le atribuyen un poder de disposición sobre ellas mediante la simple transmisión del título. Por ejemplo los conocimientos de embarque y resguardos de almacenes generales de depósito. Básicamente el poseedor de estos títulos es de igual modo poseedor de la mercancía que representan. Además de atribuir un derecho de crédito sobre la mercancía (devolución o entrega) contienen un derecho de disposición sobre la misma. Títulos ejecutivos y no ejecutivos. Los títulos ejecutivos se caracterizan por contener implícita la ejecución de los mismos. Cuando un título tiene el carácter de ejecutivo no debe probarse en los tribunales la existencia del crédito para hacerlo efectivo, contrario a los títulos valores no ejecutivos, con ellos debe irse a un proceso previo a demostrar la 13
existencia del crédito. No todo título ejecutivo es un título valor, para ello se requiere que expresamente la ley le confiera el carácter de ejecutivo al título (valor o no). B. Según la forma de designar al titular y su forma de transmisión Títulos al portador. Son aquellos que, al no designar los datos personales de su titular, legitiman por la simple posesión, para ejercitar el derecho incorporado. El artículo 712 del Código de Comercio, define los títulos al portador de la siguiente forma: "Son títulos al portador los que, no expedidos a favor de persona determinada, se transmiten por simple tradición, contengan o no la cláusula 'al portador'. " Se caracterizan estos títulos por designar como titular a un sujeto no individualizado, simplemente a su portador. Tal y como lo señala el artículo 712 la designación puede efectuarse a través de una cláusula conocida como "al portador". Este tipo de títulos garantizan el ejercicio del derecho documentado a todo tenedor, ahora bien, el título además de poseído debe ser exhibido, en este sentido se considera que portador en sentido técnico es quien tiene el título en su esfera de poder y además se encuentra en situación de exhibirlo. Estos títulos se transmiten mediante la simple entrega de los mismos. Títulos a la orden. Son aquellos cuyo derecho incorporado debe cumplirse a la orden del primer adquirente (cuyo nombre y apellidos constan en el documento) o a la orden de los sucesivos adquirentes. La transmisión se produce mediante un doble requisito (arts. 693-710 Código de Comercio): a) La cláusula de endoso (o transferencia) en el dorso del título Endoso en blanco Endoso nominativo b) La entrega del documento
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Por su parte, el artículo 693 del Código de Comercio, define los títulos a la orden: "Son títulos a la orden aquellos que se expiden a favor de una persona o a su orden. (...)". La transmisión de este tipo de títulos se efectúa mediante el endoso en blanco o nominativo del título y la entrega del mismo. (Artículos 694, 695, 696, 697, 698 del Código de Comercio) Títulos nominativos. Son aquellos en los que se indica directa y expresamente los datos del titular del derecho incorporado. Su transmisión requiere de: El endoso La entrega del documento La inscripción en el registro del emisor (Artículo 687 Código de Comercio) Finalmente, el artículo 687 del Código de Comercio, define los títulos nominativos: "Son títulos nominativos los expedidos a favor de una persona determinada, cuyo nombre ha de consignarse tanto en el texto del documento como en el registro que deberá llevar al efecto el emisor. (...) " Estos títulos se caracterizan por designar a una persona determinada y sólo a ésta. Su mecanismo de transmisión es conocido como de "doble legitimación", en virtud de que se requiere el endoso nominativo del título más su inscripción en el registro del emisor. En este sentido el artículo 688 del Código de Comercio establece: "Los títulos nominativos son transmisibles por endoso nominativo e inscripción en el registro del emisor."
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Títulos valores cambiarios. El cheque. Origen y concepto. En términos generales el origen del cheque se distribuye en tres regiones, las cuales son Italia, Países Bajos e Inglaterra. Para Italia, se dice que a finales del año 1300, en lugar del dinero, circulaban certificados o fes de depósito que emitían los bancos italianos. Estos documentos eran recibos que los banqueros venecianos entregaban a los clientes, así se acreditaba la constitución de depósitos de dinero y se facilitaba su retiro. Por otro lado, en los Países Bajos existe una ley belga sobre el cheque de 1873 que indica que el documento se usaba desde mucho tiempo atrás en Amberes, bajo el nombre flamenco de bewijs. Incluso se cuenta que el banquero de la Reina Isabel (Sir Thomas Gresham) llegó a Amberes en 1577 para estudiar esa forma de pago y luego él la introdujo en Inglaterra. Asimismo,
en
Holanda
a
fines
del
siglo
XVI,
los
comerciantes
acostumbraban confiar la custodia de sus capitales a cajeros públicos, de los que disponían por medio de la emisión de órdenes de pago a favor de terceros y a cargo de dichos cajeros. Se llamaban "letras de cajero" e inspiraron la legislación moderna holandesa sobre el cheque. Con respecto a Inglaterra, el cheque inicia con los documentos conocidos como Cash Notes, los cuales eran títulos a la orden o al portador y contenían un mandato de pago del cliente sobre su banquero. El uso de estos instrumentos mercantiles se remonta a la segunda mitad del siglo XVII, de forma específica la fecha más antigua se indica como el 3 de junio de 1683. Para nuestro país, el cheque es un título de valor, el cual se define, según el artículo 803 del Código de Comercio, como: “una orden incondicional de pago girada contra un banco y pagadera a la vista”; en otras palabras el cheque es un instrumento de pago ligado a los depósitos bancarios.
El uso de estos se
popularizó debido a la seguridad que brindan y a lo ágiles que son para efectuar operaciones comerciales, siempre que se utilicen de la manera correcta. 16
En la última década el uso de estos se ha disminuido producto de la entrada en vigencia del Sistema Nacional de Pagos Electrónicos, la cual ha producido que las entidades y usuarios adopten las transferencias por medio electrónicos. A pesar de las facilidades que la tecnología brinda, muchos usuarios continúan utilizando cheques debido a la desconfianza que produce la utilización de los medios electrónicos. La clasificación de los cheques se realiza por medio de dos tipos, los negociables y los no negociables. Los negociables son aquellos que se pueden endosar, en otras palabras, que requieren la firma del portador. Por otra parte, los no negociables son aquellos que sólo pueden ser cobrados en la ventanilla del banco por el beneficiario o bien, depositados en la cuenta bancaria de la persona o empresa beneficiario. Elementos del cheque. Es importante destacar los elementos que contiene un cheque, para esto, se especifican en el artículo 803 del Código de Comercio y se muestran a continuación: a) Nombre del girado. b) Lugar y fecha de la expedición; c) Nombre de la persona a cuya orden se gira o mención de ser al portador; d) Mandato puro y simple de pagar una suma determinada, la cual debe ser escrita en letras y también en cifras, o con máquina protectora; y e) Firma del girador, de su apoderado o de persona autorizada para firmar en su nombre. El cheque deberá ser necesariamente escrito con tinta o a máquina y la firma que lo cubra deberá ser autógrafa.
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Figura 1: Elementos del cheque
Fuente: www.letradecambio.net
Para que el cheque sea efectivo en el momento de su cobro debe contener todos los requisitos que la ley exige, de lo contrario se estipula dentro del artículo 804 del Código de Comercio: “El título que no llene los requisitos consignados en el artículo anterior, no se considerará como cheque, pero entre las partes tendrá el valor que las leyes le otorguen”. Formas de expedir un cheque. En lo que respecta a las formas para expedir un cheque existen tres:
a) Cheque al portador: aquel que no indica una persona específica a favor de quien se expide, debe indicar la leyenda “al portador” en el espacio destinado para señalar el nombre del beneficiario. b) Cheque nominativo o a la orden: para cobrarlo se debe presentar una identificación oficial. c) Cheque de caja: es expedido por una institución para que sea pagado en sus propias sucursales o filiales.
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Particularidades. El cheque cuenta con una serie de características entre las que se puede mencionar que dicho título es de presentación, es decir, su tenedor debe exhibirlo al librado en su propio domicilio para solicitar su pago. Por otra parte, se dice que es un título de rescate debido a que el librado puede requerir la entrega del título original a la hora de realizar el pago y que su posesión por el librado permite asegurar que fue pagado por él mismo a su tenedor. Este documento es pagadero a la vista, esto quiere decir que no tienen fecha para ser pagados. También se dice que es una orden incondicional de pago. El cheque tiene la facultad de ser transmisible, como lo indica el artículo 805 del Código de Comercio en menciona que se transmite por endoso, salvo que sea “al portador”, en cuyo caso basta con la tradición. Es importante señalar que el cheque solo puede ser endosado una vez. Como se menciona en el artículo 830 existen diferentes periodos y circunstancias bajo las cuales se puede presentar un cheque:
a) Dentro de un mes de la fecha de expedición, si fueren pagaderos en el mismo lugar. b) Dentro de tres meses si fueren expedidos y pagaderos en un lugar distinto dentro del territorio de la República. c) Dentro de seis meses si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el territorio de Costa Rica.
Si se diera la situación de que cheque no tuviera los fondos suficientes para cancelar la deuda, según el artículo 816 del Código de Comercio, se procederá a que el banco pague al tenedor hasta donde alcance el saldo del cuentacorrentista. Al reverso del cheque se pondrá la constancia de pago firmada por el cajero y por el tenedor, dando el banco al tenedor una constancia del saldo en descubierto con todas las especificaciones que contenga el cheque, con presentación de la cual podrá el tenedor ejercitar la acción ejecutiva, contra los responsables del pago.
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El hecho de emitir un cheque sin fondos es considerado un delito, esto debido a los daños y perjuicios en los que se ve afectado el tenedor, según el artículo 817, este podrá cobrar una indemnización por el veinticinco por ciento de la suma no cobrada. En el artículo 818 del Código de Comercio se estipula que en el caso de que el tomador del cheque estuviera consiente de falta de fondos será castigado por cómplice.
Existen casos en los que se puede presentar una contraorden, es decir, la orden de que el banco no cobre el cheque. Para esto debe darse por escrito con datos suficientes para identificar el documento y deberá expresar con claridad la circunstancia del hecho en que se fundamente, esto según el artículo 822. Es importante que un cheque pueda ser revalidado, esto según lo establecido en el artículo 823, poniendo al reverso bajo su firma una leyenda que claramente lo exprese así. Consignará la fecha y su firma.
La letra de cambio. Origen y concepto. Este documento se originó en Italia en la época medieval. Surgió porque los mercaderes no podían transportar el dinero consigo, ya que era muy arriesgado. Para ello los banqueros les depositaban el dinero y estos emitían una carta en la cual reconocían una deuda con sus clientes y ordenaban a otro banquero de la ciudad de destino, que le entregara al portador la suma mencionada. El uso de estos corresponsales también forma parte de la cultura de los chinos y
los
musulmanes. En la actualidad, la letra de cambio es un título valor formal, abstracto y provisto de eficacia ejecutiva. Este incorpora un mandato incondicionado dirigido al librado y a la orden del tomador de pagar a su poseedor legítimo una suma determinada de dinero, a su vencimiento. Para ello se vincula solidariamente a todos sus firmantes.
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Es un título formal porque si no cumple que con alguno de los requisitos que la ley establece, no se acepta como letra de cambio. Además, es abstracto porque no señala la causa de la obligación de las partes que intervienen. Elementos de la letra de cambio. De acuerdo con el artículo 727 del Código de Comercio, este documento debe contener los siguientes elementos: a) La denominación de letra de cambio inserta en su texto y expresado en la lengua en que la letra esté redactada. b) El mandato puro y simple de pagar determinada cantidad. c) El nombre de la persona que ha de pagar (librado). d) Indicación del vencimiento. e) Indicación del lugar en que se ha de efectuar el pago. f) El nombre de la persona a quien se ha de hacer el pago o a cuya orden se ha de efectuar. g) Indicación de la fecha y lugar en que la letra se libra. h) La persona que emite la letra (librador). Figura 2: Elementos de una letra de cambio
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Fuente: www.letradecambio.net
Si no se cumplen los requisitos anteriores la letra de cambio no será válida, con excepción de algunas situaciones como en las que el vencimiento no está indicado; en este caso la letra de cambio se considera pagadera a la vista. Otra excepción indica que si el lugar de pago no está señalado, se asumirá que ese es el lugar designado junto al nombre del librado, el cual a su vez se considera domicilio de este. De igual forma si no se indica el lugar de emisión, la letra se supondrá librada en el lugar designado junto al nombre del librador. Elementos personales. Entre las partes que intervienen en una letra de cambio se encuentran: El librador que es la persona que emite la letra a la orden del acreedor y a cargo del librado. El librador puede verse obligado a reembolsarla si el librado no paga la letra el día de su vencimiento. También está el librado que es a quien se dirige el mandato de que la letra sea pagada al tenedor el día en que se vence. El librado solo resulta obligado cuando su firma acepta expresamente pagarla. Por último, se encuentra el tomador que es el primer poseedor de la letra y acreedor de la obligación incorporada. Este elemento es quien presenta la letra al cobro el día del vencimiento, él elige contra quién dirige su pretensión de pago y la letra no es pagada. Particularidades. Entre algunas de las características o particularidades de este documento, hallamos que la letra de cambio puede girarse a la orden del propio librador, contra el propio librador, o por cuenta de un tercero, asimismo, puede pagarse en el domicilio de un tercero. Por otra parte, el librador puede estipular el pago de intereses sobre su monto y el tipo de interés, el cual debe señalarse en la letra porque de lo contrario la cláusula no tendrá valor. Debe tomarse en cuenta que los 22
intereses correrán a partir de la fecha en que la letra se emite, salvo que se indique otra fecha. Además, según el artículo 733 del Código de Comercio, las obligaciones de los firmantes no dejan de ser válidas aún en los casos donde la letra de cambio lleva firmas de personas incapaces de obligarse por letra de cambio, firmas falsas, de personas imaginarias, o firmas que en general no pueden obligar a las personas que hayan firmado la letra de cambio o con cuyo nombre aparezca firmada. Endoso. La letra de cambio es transmisible por endoso aunque no esté expresamente librada a la orden. El endoso transmite todos los derechos que son producto de la letra de cambio. Según el artículo 741 del Código de Comercio, si el endoso está en blanco el tenedor puede: a) Llenar el blanco, sea con su nombre o con el de otra persona. b) Endosar nuevamente la letra en blanco o a otra persona. c) Entregar la letra a un tercero, sin llenar el blanco y sin endosarla. Si no se indica lo contrario, el endosante garantiza la aceptación y el pago, de igual forma tiene facultad para prohibir un nuevo endoso, por lo tanto, se ve obligado a responder frente a las personas a quienes se endose la letra después. Aceptación. De acuerdo al artículo 746 del Código de Comercio: “Mientras la letra de cambio no haya vencido, el tenedor o un simple portador podrá presentarla para su aceptación por parte del librado, en el domicilio de éste.” En cuanto a la presentación de la letra para que se acepte, el librador puede: Fijar o no un plazo. Prohibir tal presentación, excepto si se trata de una letra de cambio pagadera en el domicilio de un tercero, o pagadera en localidad distinta de
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la del domicilio del librado, o de una letra girada a plazo cierto. Todo ello debe señalarse en el documento. Indicar que la presentación no se realice antes de cierta fecha. Es necesario que la aceptación se escriba en la letra de cambio. Se expresa con la palabra "acepto" o cualquier otra equivalente y va firmada por el librado. La simple firma de este puesta en el anverso de la letra equivale a la aceptación. Si las letras de cambio son a plazo cierto desde la vista, deben presentarse para su aceptación en el lapso de un año a partir de su fecha. El librador puede variar este plazo y el endosante reducirlo. Si la letra de este tipo debe presentarse para su aceptación en un plazo determinado de forma especial, la aceptación debe llevar la fecha del día en que se dio, salvo que el portador exija que se ponga la fecha en que fue presentada. Si no hay fecha, para que el portador conserve sus derechos a recurrir contra los endosantes y contra el librador, debe hacer constar la omisión mediante un protesto que debe levantarse en tiempo hábil. En referencia al artículo 751, la aceptación es pura y simple, pero el librado puede restringirla a una parte de la cantidad. Por otra parte, cuando el librador señala en la letra de cambio un lugar de pago diferente al domicilio del librado, pero no indica la casa de un tercero donde se hace el pago, el librado puede indicar el nombre de ese tercero en el momento de la aceptación. Si no se hace la indicación, el aceptante se obliga a pagar en el lugar del pago. Cuando la letra se paga en el domicilio del librado, este puede señalar en la aceptación el lugar donde pagará, siempre que sea dentro de la misma zona. Al aceptar, el librado se obliga a pagar la letra de cambio a su vencimiento. Aval. El artículo 755 del Código de Comercio establece que una letra de cambio puede garantizarse con un aval. En este sentido, esta garantía puede prestarla ya sea un firmante de la letra o bien, un tercero. Dicho aval se hará constar en la letra de cambio o en un agregado. Se expresa mediante las palabras "por aval" u otra fórmula semejante, y va firmado por el avalista. La simple firma de una persona, 24
que no sea el librado, el librador o un tenedor, puesta en el anverso de la letra de cambio, equivale como aval. El aval deberá indicar por cuenta de quién se ha dado. Si esta indicación carece, se entiende como dado en favor del librador. Además, el avalista debe responder de igual forma que aquel a quien garantiza. Este compromiso es válido aun cuando la obligación resulte nula por cualquier tipo de causa que no sea la de vicio de forma (artículo 757 Código de Comercio). Es importante mencionar que cuando el avalista paga la letra de cambio adquiere los derechos derivados de ella contra la persona garantizada y contra los que sean responsables respecto de esta última por virtud de la letra de cambio. Vencimiento. A partir del artículo 758 del Código de Comercio, se establece que la letra de cambio puede librarse por alguna de las siguientes razones: a) A la vista. b) A plazo cierto desde la vista. c) A plazo cierto desde su fecha. d) A fecha fija. Las letras de cambio que indiquen otros vencimientos, o vencimientos sucesivos, son nulas. Respecto a la letra de cambio a la vista, esta es pagadera a su presentación y debe presentarse para su pago en un año contado desde la fecha de emisión. El librador puede cambiar este plazo y el endosante acortarlo. Además, el librador puede establecer que una letra de cambio pagadera a la vista no se presente al pago antes de determinado día. Por otra parte, el vencimiento de una letra de cambio a plazo cierto desde la vista, se fija por la fecha de la aceptación o por la del protesto. Si no existiera protesto, toda aceptación que no lleve fecha se considera dada el último día del plazo señalado para la presentación de la misma para su debida aceptación 25
(Artículo 760, Código Comercio). De igual forma, la letra de cambio librada a uno o varios meses a partir de la fecha o de la vista, expira en la misma fecha del mes en que el pago debe realizarse. A falta de ésta, el vencimiento tiene lugar el último día de dicho mes. Es indispensable destacar que cuando la letra de cambio está librada a uno o varios meses desde su fecha o de la vista, primero se cuentan los meses enteros. Se debe tener en cuenta también que las expresiones "ocho días" o "quince días" equivalen a un periodo de ocho o quince días efectivos y no de una o dos semanas como se tiene acostumbrado en el decir popular. Del mismo modo, la expresión "medio mes" indica un plazo de quince días. Pago. Respecto al pago de la letra de cambio, si esta es pagadera en día fijo, a plazo cierto desde su fecha o desde la vista, el tenedor debe presentarla para su pago en el día fijado, el no cumplir esta obligación conlleva a daños y perjuicios. De acuerdo al artículo 763 del Código de Comercio, el librado puede exigir que al pagar la letra de cambio, ésta le sea entregada con el "recibí" del portador. Si hay endosantes u otros obligados, el portador no puede refutar un pago parcial. En caso de pago parcial, el librado puede demandar que este se haga figurar en la letra y que se le dé recibo del mismo. Según el artículo 764, el portador de una letra de cambio no puede verse obligado a recibir su pago previo al vencimiento. El librado que paga antes del vencimiento, lo hace bajo su cuenta y riesgo. Asimismo, quien paga al vencimiento queda liberado, con excepción de los casos donde exista dolo o culpa grave de su parte. Este está obligado a corroborar la regularidad de la serie de los endosos, aunque no la firma de los endosantes. Por otra parte, el artículo siguiente subraya que a falta de presentación para el pago de la letra de cambio en el plazo fijado por el artículo 760 del Código de Comercio, cualquier deudor puede depositar el importe en la autoridad conveniente, esto por cuenta y riesgo del tenedor.
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En último lugar el artículo 766 expone que el tenedor puede ejercitar su acción al vencimiento de la letra de cambio contra los endosantes, el librador y las demás personas obligadas cuando el pago no se haya realizado; y antes del vencimiento en los siguientes casos: a) Cuando hay negativa de aceptación total o parcial. b) En los casos de suspensión de pagos, quiebra o concurso del librado, aceptante o no, o del embargo de sus bienes con resultado negativo. c) En los casos de suspensión de pagos, quiebra o concurso del librador de una letra no sometida a aceptación. Si el tenedor, en los casos de los incisos b) y c), ejercita su acción contra los endosantes y las demás personas obligadas, éstas pueden obtener un plazo para el pago que por ningún motivo sobrepasa el vencimiento de la letra.
El pagaré. Origen y concepto. Antes de definir el concepto de pagaré es importante conocer con detalle cuál fue su origen. La aparición de este título valor surge en la Edad Media, propiamente en el siglo XII cuyo marco geográfico se encuentra en las ciudades del Norte de Italia. En estos lugares los principales banqueros, que trabajaban en un inicio en el cambio de monedas, empezaron a dedicarse al cambio trayecticio, que consiste en «recibir monedas entregando a cambio un documento notarial (el pagaré cambiario) que podía hacerse efectivo en un lugar geográfico distinto, donde aquellos tenían algún banquero o corresponsal» (Gadea, 9) Ahora bien, ya que se conoce su origen, este documento cambiario se define como una obligación de pago que contrae la persona que lo suscribe de cancelar a otro individuo una suma de dinero dentro de un plazo determinado, dicho concepto se encuentra plasmado en el artículo 799 del Código de Comercio de Costa Rica. 27
Funciones. Las funciones que este título valor desempeña se centran en dos principales, la primera de ellas es su utilidad como instrumento de crédito, el cual según José Manuel Piernas Hurtado, en su artículo Principales conceptos de Economía define instrumento de crédito como «…medio empleado para consignar y hacer fácilmente transmisibles las promesas de pago…» (pp. 1) En términos más sencillos un pagaré garantiza que quien presta un dinero recupere este en un plazo estipulado al tener como garantía ese documento firmado por el suscriptor. La otra de las funciones es su utilidad como garantía en contratos bancarios de préstamo y apertura de crédito. Por contrato de préstamo se entiende aquel en el que una entidad financiera entrega a un cliente una cantidad de dinero y obliga a que este al cabo de un plazo determinado cancele ese monto, al igual que los intereses devengados de él. Por su parte, la apertura de crédito, según Nuria Rodríguez y sus colaboradores en su nota “Apertura de crédito”, se define como: …contrato por el cual un banco se obliga a poner a disposición de su cliente una suma de dinero determinada, por un período de tiempo determinado o indeterminado, que el cliente puede utilizar según le convenga, y el cliente se obliga a la devolución del dinero del cual dispusiere, así como al pago de una comisión más los intereses que se devengaren por la utilización del crédito. (n.d)
Además de las funciones anteriores, el pagaré presenta otras secundarias dentro de las cuales se destacan la de fungir como refuerzo de crédito, en el cual el pagaré se presenta como una garantía extra que asegura la obtención de un crédito. La garantía de la deuda de un tercero es otra de las funciones de este documento, en diversos casos el garante cumplirá con el pago de la deuda de forma subsidiaria con base en el monto sobre el que fue girado el título valor. Por último, se encuentran las funciones de desmovilización de crédito y crédito de un favor. La primera de estas se utiliza con mayor frecuencia en el ambiente bancario cuando una persona abre una cuenta bancaria y se le pide suscribir a nombre de la misma un conjunto de pagarés en blanco que serán 28
llenados con el monto que se adeuda, reforzando así su cobrabilidad. El crédito de un favor cumple su función cuando los autores de este nombran así la situación en la que se libra un pagaré por el simple hecho de favorecer a una persona al colocarla en la posición acreedora de la obligación que suscribió al firmar dicho documento. Elementos formales. Los elementos formales que un pagaré debe contener se describen en el artículo 800 del Código de Comercio en el que se destacan los siguientes aspectos: 1. Debe indicar explícitamente que se trata de un documento de esta naturaleza. 2. Requiere que se estipule el pago de una cantidad de dinero y la promesa de que dicho pago se hará efectivo en el plazo determinado. 3. El nombre de la persona a la que se le debe hacer el pago y de quién emitió el título valor. 4. El lugar y fecha dónde se firmó el pagaré. En adición a lo descrito con anterioridad, se presenta la siguiente imagen en la que se ilustran los requisitos indispensables que un pagaré debe contener independientemente de que no haya sido emitido en nuestro país: Figura 3: elementos de un pagaré
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Fuente: www.letradecambio.net
Excepciones a los elementos formales. El artículo 801 de este mismo código expresa que los documentos que no contengan los lineamientos anteriores no se considerarán como un pagaré; sin embargo, también se estipulan las excepciones a algunos de los puntos anteriores: a. El pagaré cuyo vencimiento no esté indicado se considerará pagadero a la vista. b. A falta de indicación especial, el lugar de emisión del título se considerará como el lugar del pago y al mismo tiempo como el lugar del domicilio del firmante. c. El pagaré que no indique el lugar de su emisión se considerará firmado en el lugar que figure junto al nombre del firmante. Las particularidades descritas anteriormente son las únicas aceptadas por el Código de Comercio de Costa Rica, en caso de que exista algún otro aspecto que no se contemple dentro de ellas el pagaré ya no será considerado como tal y formará parte de otro tipo de documento, el cual no compete dentro de esta investigación. Elementos personales. En relación con el pagaré intervienen dos actores fundamentales, aquel que firma el pagaré y el beneficiario de este. El firmante se define como aquella persona que emite este título valor y expresa que quien lo firme deberá prometer que pagará el monto que se acordó previamente en este documento. El beneficiario, por su parte, es quien ha de recibir el pago o a cuya orden se ha de efectuar. Posteriormente, podrían aparecer nuevos actores que intervienen en el proceso de realización de declaraciones cambiarias; por ejemplo, si el pagaré es endosado, el beneficiario que lo transmite pasa a ostentar el nombre de endosante
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y quien lo recibe se conoce como endosatario. Otro ejemplo sería, si en el título valor ha sido formalizada una cláusula de aval quien se obliga a pagar en función de quien es el firmante pasa a ser llamado avalista y el que es obligado verdaderamente a pagar se llamaría avalado. Vencimiento. La mayoría de las disposiciones concernientes a la letra de cambio son aplicables a este título valor, por ende lo que corresponde a su vencimiento encuentra similitud con la letra de cambio, así lo estipula el artículo 802 del Código de Comercio de nuestro país «Serán aplicables al pagaré, mientras ello no sea incompatible con la naturaleza de este título, las disposiciones relativas a la letra de cambio y referentes: (…) Al vencimiento, con la salvedad de que en el pagaré se admitirán vencimientos parciales, de manera que el pago del principal y de los intereses podrá pactarse por cuotas periódicas» (pp. 204) El pagaré que no indique implícitamente su fecha de vencimiento se considerará pagadero a la vista; como se indicó anteriormente en el artículo 801 del Código de Comercio. Otro de los tipos de vencimiento que es aplicable al pagaré es el que respecta al de vencimiento a fecha fija, en el cual se estipula que la fecha de vencimiento se encuentra expresamente determinada en dicho documento. Por último, se encuentra el pagaré en cual se determina el vencimiento a un plazo cierto desde la fecha en la que se emitió este título valor; por ejemplo, si un pagaré se emite el 7 de junio del 2013 dicho documento vencería el 7 de septiembre del presente año. En síntesis, los tipos de vencimiento del pagaré son similares a los de la letra de cambio que se encuentran descritos en el artículo 758 del ya mencionado código de comercio.
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Diferencia entre el cheque, la letra de cambio y el pagaré. En el comercio y en el mercado actual es muy común que se nos hable acerca de estos títulos valores debido a la frecuencia con la que son utilizados; por ello, es importante conocer las principales diferencias existentes entre dichos documentos para que de esta forma no se incurran en errores a la hora de hacer uso de uno u otro. A continuación se expondrán las discrepancias más relevantes en relación al cheque, la letra de cambio y el pagaré mediante la utilización de un cuadro comparativo que permita establecer dichas diferencias. Cuadro comparativo 1: Principales diferencias entre el cheque, la letra de cambio y el pagaré. Aspecto
Utilidad
Fórmula cambiaria.
Cheque
Letra de cambio
Pagaré
Permite devolver y
Su principal utilidad
Permite que se
compensar al
se ve evidenciada
porten grandes
acreedor o
en los préstamos,
cantidades de
comerciante el
en contratos pagaré,
dinero en su solo
monto de dinero que
depósitos bancarios
documento.
este le concedió a
a plazos, entre
un individuo.
otros.
Es una orden de
Es una orden de
Es una promesa de
pago.
pago.
pago.
3
3
2
El librador.
El girado.
El suscriptor.
Sí
No
No
Sí
No
No
Número de elementos personales indispensables. ¿Quién es el obligado cambiario? ¿Necesita de un contrato? ¿Necesita de la participación de un banco?
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Aspecto ¿Necesita provisión previa de fondos? Se pueden pactar intereses. ¿Es posible la emisión al portador?
Tipos de vencimiento.
Cheque
Letra de cambio
Pagaré
Sí
No
No
No
No
Sí
Sí
No
Sí
A la vista, cierto
A la vista, cierto
tiempo vista, cierto
tiempo vista, cierto
tiempo fecha y
tiempo fecha y
fecha fija.
fecha fija.
Vista.
Fuente: Marcela Solano. «Diferencia entre letra, pagaré y cheque»
Ahora bien ya que se han establecido las diferencias más importantes entre estos documentos es necesario explicar con un poco de detalle algunas de ellas. En primera instancia, nos encontramos con la fórmula cambiaria, en la que se estipula que tanto para el cheque como para la letra de cambio lo existente es una obligación de pago por parte, ya sea, del librador o el girado; mientras tanto en lo que respecta al pagaré el suscriptor únicamente brinda una promesa de que pagará el monto que se le ha otorgado sin necesidad de que sea una orden, por lo que dentro de este último título valor lo que predomina es la palabra del suscriptor. La cantidad de individuos que intervienen en cada uno de los títulos valor difiere; por ejemplo, en el cheque la empresa Exportaciones del Sur S.A emite el cheque (librador), el Banco de Costa Rica (librado) paga el importe del cheque a Juan Castro, quien es el que finalmente será el tenedor del dinero. Por su parte, en la letra de cambio; por ejemplo, el individuo “X” le ordena al individuo “Y” que debe pagarle a la persona “Z”. De esta forma se logra constatar que en estos dos títulos intervienen al menos tres partes indispensables, situación contraria a lo que acontece con el pagaré, dado que intervienen, en un inicio, únicamente dos actores, por ejemplo, Carlos Solano emite un pagaré (firmante) para otorgarle un préstamo a Eduardo Brenes (beneficiario), quien promete pagarle a Carlos en un plazo de tres meses. 33
La última de las diferencias que requiere de una breve explicación es la que corresponde al pacto de pago de intereses en los títulos de valor que son de nuestro estudio ya que, como se logra comprender en el cuadro comparativo, solamente el pagaré contiene esa particularidad; por ejemplo, si el pagaré que Carlos emitió vence en una fecha fija y Eduardo lo firma con la promesa de que pagará en tres meses y no lo hace, Carlos podría cobrar un importe sobre el monto que prestó con el fin de obtener un beneficio extra (interés) de este documento. Lo anterior no sucede con el cheque y la letra de cambio debido a la naturaleza y a elementos indispensables que intervienen en ellos.
Importancia de los títulos valores.
Los títulos valores facilitan el tráfico de los derechos de crédito sin necesidad de acudir al procedimiento ordinario de cesión del crédito propia del Derecho común. La característica esencial de los títulos valores es pues que son creados para “circular”. Los títulos valores surgen como una respuesta socio-económica a la necesidad de movilizar la riqueza de forma ágil y segura, con lo cual se sustituye a la antigua institución civil de la cesión de créditos. En ese sentido, algunos autores consideran que la contribución de mayor importancia del Derecho Comercial al progreso y evolución de la economía moderna viene dada por la creación de los títulos valores. Su importancia económica puede ser dimensionada en las siguientes realidades: I.
La extraordinaria cantidad de fortunas que se materializan y trasladan a través de los títulos valores.
II.
El control económico que se obtiene mediante la tenencia de la propiedad accionaria mayoritaria de grupos financieros nacionales e internacionales.
III.
Los recursos que materializados a través de los títulos valores se movilizan mediante las negociaciones que diariamente acontecen en las Bolsas de Valores de todo el mundo. 34
IV.
Los títulos valores acreditan la existencia y transferencia de mercancías, operaciones bancarias, importaciones y exportaciones.
En suma, cualquier transacción comercial de relevancia generalmente es documentada a través de un título valor.
Conclusiones El ser humano en los diversos campos que se ha desenvuelto ha buscado la manera de facilitar todas aquellas acciones que ha llevado a cabo, de ahí todas las técnicas que ha desarrollado para establecerse como lo es en la actualidad y facilitar las relaciones que se dan en la sociedad. Con lo anterior, podemos apuntar que la utilización de los títulos-valores se buscó con el fin de facilitar las relaciones comerciales y establecer derechos a través del papel que hasta la fecha han representado un medio de suma importancia para llevar a cabo negocios e intercambios. A partir de esta postura, es trascendental la compresión de las características que poseen los títulos-valores, ya que estas son la base de su naturaleza y delimitan los parámetros de su utilización. Con esta premisa es más sencillo incorporarlos en el comercio de tal forma que el derecho que conlleva su emisión pueda permanecer constante, libre de malversaciones y pueda ser el mecanismo idóneo para ejercer ese derecho ya mencionado. Por otra parte, es menester señalar que los títulos-valores son creados no solo para representar responsabilidades de pago sino que ascienden a un plano más amplio que incluye derechos de participación en asociaciones, derechos de posesión de mercancías y de ejecución de una determinada obligación. Lo anterior permite tener una percepción más clara de los distintos derechos en los que pueden verse involucradas las personas para emitir estos títulos.
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Al ampliar un poco más el marco de los títulos-valores cabe rescatar la importancia que tiene la literalidad en el sentido de concretar la titularidad del mismo debido a que esto permite comprender la transmisión de estos. Aquí queda establecido una vez más que los títulos-valores poseen diversas dimensiones en este tema y existe a su vez procesos para negociar con estos documentos de una manera indicada sin alterar el derecho que lleva consigo. Precisamente por la amplitud del tema y para aterrizar en el énfasis de la investigación que corresponde a los títulos-valores cambiarios se evidencia que es Europa la cuna de emisión de estos documentos y cómo desde un principio se cumplía una función muy similar a la que se maneja en la actualidad. Como ya se mencionó, su creación se llevó a cabo para facilitar pagos y responsabilidades que a través de efectivo resultaban complejas o que por las circunstancias no se podían realizar; al final lograron su propósito y hasta la fecha han marcado una pauta muy importante en la forma de llevar a cabo operaciones comerciales y el cumplimiento de variadas responsabilidades que por su índole se podían plasmar en el papel. De manera puntual, el cheque ha sido una forma de pago que durante muchos años significó la manera idónea de realizar este tipo de transacciones. El cheque es un documento que en sí cuenta con diversas características y que permiten mostrar que son títulos que van dirigidos a personas en específico o que a través de un debido proceso se pueden negociar y pasar a otros portadores. En caso particular de Costa Rica, la legislación establece de manera bastante clara la forma en que el cheque funge en el comercio y las responsabilidades que tiene cada una de las partes involucradas en el pago. A pesar de que los medios tecnológicos actuales comiencen a desplazar su uso, hay que tener presente que a nivel histórico el cheque representará una de las formas de pago más efectivas y seguras que se hayan utilizado. En lo concerniente a la letra de cambio queda claro que este ha sido un documento de crédito por excelencia y que en un sentido estricto se debe seguir los pasos que estipula la legislación para llevar a cabo el pago al final del plazo 36
establecido. Desde nuestra perspectiva, la letra de cambio representa una forma muy segura de llevar a cabo una obligación de pago y para cada una de las partes se presentan las obligaciones en que pueden incurrir. Al igual que el cheque, la legislación muestra un panorama de las diversas situaciones que pueden presentarse en su emisión de manera tal que puede llevarse un proceso transparente en el que las partes puedan llevar a cabo la parte que les corresponde. El Código de Comercio de Costa Rica brinda los lineamientos suficientes para que la emisión de estos documentos permita garantizar una gestión transparente en el que las partes gocen de la seguridad en el proceso. El pagaré es un título que posee un comportamiento similar a la letra de cambio. Sin embargo, es importante destacar que su utilización también tiene la función de servir como elemento probador de una obligación que se ha llevado a cabo y que debe cumplirse cabalmente. El pagaré es un documento de crédito que ha sido utilizado en el comercio debido a su seguridad y sencilla utilización, que a su vez, está respaldada por el Código de Comercio que estipula, al igual que el pagaré, el proceso de su emisión hasta que culmina la obligación de una manera bastante específica y que considera las diversas situaciones que puede presentar y su debido tratamiento. Si bien es cierto, los títulos valores objeto de nuestro estudio presentan muchas similitudes, sin embargo, hay que tener presente que tanto el cheque, la letra de cambio y el pagaré poseen particularidades que los diferencian. Lo importante aquí es tener presente qué papel representan en términos de la obligación que cargan en su contenido, quiénes son las personas involucradas y cuáles son las obligaciones que deben desempeñar, de igual manera, cómo y cuándo deben ser cumplida la obligación al final del plazo. Dentro de esta dimensión hay que destacar que las cargas financieras tienen relevancia para el pagaré en caso específico a pesar de que actúan como mecanismos de crédito su funcionalidad varía y por ende este elemento no es relevante en los demás títulos. Más allá de las funciones que tienen los títulos-valores cambiarios y todos en general, lo esencial es destacar que estos han sido un mecanismo que ha 37
permitido a nivel comercial y económico la generación de un mejor fluido de las obligaciones que involucra crear relaciones comerciales, las cuales alimentan los modelos económicos en la sociedad. Lo anterior ha permitido involucrar el derecho comercial en forma práctica a las operaciones que mueven el mercado. Con esta investigación se ha logrado visualizar de manera puntual el papel que llevan a cabo los títulos valores y como han afectado la forma de formular obligaciones entre las partes. Para nadie es un secreto que la tecnología se encargará de transformar la forma de manejar estos títulos pero siempre se conservará la razón de creación, ser ese instrumento representativo del derecho en diversas situaciones que así lo requiera.
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