ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI LIKUIDITAS PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA
ANALYSIS OF THE FACTORS THAT AFFECT LIQUIDITY OF SHARIA BANKING IN INDONESIA
TUGAS AKHIR
Disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan Program Diploma IV Program Studi Keuangan Syariah
Oleh
ST. Nurlaela Fatimah 08634055
JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI BANDUNG 2012
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas perbankan syariah di Indonesia. Sebagai suatu badan usaha, tujuan perbankan syariah adalah untuk mendapatkan profit. Tujuan untuk mendapatkan profit ini harus trade off dengan kepentingan likuiditas karena sebagai lembaga keuangan, perbankan syariah harus mampu menjaga kepercayaan masyarakat (public trust). Sampai saat ini, perbankan syariah di Indonesia memang belum menghadapi masalah likuiditas yang serius. Akan tetapi masalah ini harus bisa diantisipasi oleh bank syariah agar tidak terjadi public distrust. Penelitian dilakukan dengan menggunakan model regresi linier berganda dengan likuiditas perbankan syariah yang diukur dengan FDR (Financing to Deposit Ratio) sebagai variabel dependen, dan aset siap konversi menjadi kas, akses pasar antarbank dan sumber dana lainnya, risiko pembiayaan yang diukur dengan NPF serta BI Rate sebagai variabel independen. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat tiga variabel yang secara statistik signifikan mempengaruhi FDR. Ketiga variabel tersebut adalah aset siap konversi menjadi kas, akses pasar antarbank dan sumber dana lainnya dan NPF. Sedangkan variabel BI Rate secara statistik tidak signifikan mempengaruhi FDR. Kata Kunci: FDR, Likuiditas, Aset Siap Konversi Menjadi Kas, Akses Pasar Antarbank dan Sumber Dana Lainnya, NPF, BI Rate
ABSTRACT
This study aims to determine the factors that affect the liquidity of sharia banking in Indonesia. As a business entity, the purpose of sharia banking is to gain profit. The aim of gaining profit should trade off with the importance of liquidity because as the financial institution, sharia banking should be able to maintain public trust. Until now, sharia banking in Indonesia has not faced a serious problem of liquidity. However, this problem must be anticipated by sharia banking to prevent public distrust. The study applied multiple linear regression model, with sharia banking liquidity that measured on FDR (Financing to deposit Ratio) as dependent variable, and availability of liquid assets, interbank money market and other sources of fund, financing risk that measured on NPF and BI Rate as independent variables. The result showed that there were three variables which are affect FDR significantly. The three variables are: availability of liquid assets, interbank money market and other sources of fund and financing risk that measured on NPF. While BI Rate variable was not affect FDR significantly. Keywords: FDR, Liquidity, Availability of Liquid Assets, Interbank Money Market and Other Sources of Fund, NPF, BI Rate
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT, atas rahmat dan
karunia-Nya maka penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir yang berjudul ”Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Perbankan Syariah di Indonesia”. Tanpa pertolongan-Nya, penulis tidak akan mampu menyelesaikan Akhir ini tepat pada waktunya. Tugas
Sholawat serta salam semoga senantiasa tetap tercurahkan kepada
junjungan kita Nabi Muhammad SAW, sebagai pembawa berita gembira bagi umatnya yang beriman dan pembawa berita buruk bagi umatnya yang ingkar kepada Allah dan rasul-Nya. Tugas Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Sains Terapan (S.ST) pada Program Studi D-IV Keuangan Syariah, Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Bandung. Dalam penyusunan Tugas Akhir ini, penulis mendapat banyak bantuan, bimbingan serta dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Dr. Ruhadi, SE., ME. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing Penulis selama penyusunan Tugas Akhir ini. 2. Bapak Dadang Hermawan, SE., M.Si. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung. 3. Bapak Dr. Muhamad Muflih, MA. selaku Ketua Program Studi Keuangan Syariah Politeknik Negeri Bandung. 4. Bapak Djoni Djatnika, SE., MM. selaku Dosen Wali 4-KS B yang telah memberikan pengarahan dan dorongan kepada kami, mahasiswa 4-KS B. 5. Ibunda dan Ayahanda tercinta yang selalu memberikan cinta, kasih dan sayang serta
doa
dan
dukungan
menyelesaikan Tugas Akhir ini.
penuh
sehingga
penulis
bisa
6. Kakak tercinta yang selalu memberikan dukungan penuh baik secara moril maupun materi, juga adik tercinta yang selalu memberi inspirasi kepada
penulis untuk selalu memberikan teladan yang baik.
7. Keluarga tercinta yang selalu memberikan doa dan dukungan yang begitu
besar kepada penulis.
8. Sahabat-sabahat dekat yang selalu memberikan bantuan dan dukungan
kepada penulis. Semoga kita selalu bisa saling mendukung satu sama lain untuk menuju kesuksesan.
9. Teman-teman 4 KS-B, teman seperjuangan di Keuangan Syariah
Politeknik Negeri Bandung, atas bantuan, dukungan dan masukanmasukan yang telah kalian berikan. Semoga semua harapan dan cita-cita kita tercapai. 10. Semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu. Semoga bantuan, dukungan dan kebaikan semua pihak mendapat balasan dari Allah SWT. Akhir kata, penulis berharap Tugas Akhir ini bermanfaat untuk semua pihak.
Bandung, 21 Juni 2012
Penulis
DAFTAR ISI
LEMBAR PENGESAHAN TUGAS AKHIR
ABSTRAK ...............................................................................................................i ABSTRACT ........................................................................................................... ii KATA PENGANTAR .......................................................................................... iii
DAFTAR ISI........................................................................................................... v
DAFTAR TABEL .............................................................................................. viii DAFTAR GAMBAR .............................................................................................ix DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... x BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1 1.1 Latar Belakang Masalah..................................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah dan Batasan Masalah ........................................................... 7 1.2.1
Rumusan Masalah .................................................................................. 7
1.2.2
Batasan Masalah .................................................................................... 7
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian .......................................................................... 8 1.3.1
Tujuan Penelitiaan ................................................................................. 8
1.3.2
Manfaat Penelitian ................................................................................. 8
BAB II LANDASAN TEORI ................................................................................ 9 2.1 Pengertian Likuiditas ........................................................................................ 9 2.2 Fungsi Likuiditas ............................................................................................ 10 2.3 Risiko Likuiditas ........................................................................................... 10 2.4 Likuiditas Bank Syariah ................................................................................. 12 2.4.1
Pengelolaan Likuiditas Bank Syariah .................................................. 12
2.4.2
Alat Likuid Bank Syariah .................................................................... 13
2.5 Pengukuran Likuiditas .................................................................................... 14 2.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuiditas dan Hubungannya dengan FDR ................................................................................................................ 17
2.6.1 Aset Siap Konversi menjadi Kas ......................................................... 17
2.6.2 Akses Pasar Antarbank dan Sumber Dana lainnya Termasuk Fasilitas
Lender of The Last Resort dari Bank Sentral ....................................... 18
2.6.3 Risiko Pembiayaan ............................................................................... 19
2.6.4 Tingkat Suku Bunga (BI Rate) ........................................................... 20
2.7 Penelitian Terdahulu ....................................................................................... 21 2.8 Kerangka Pemikiran ....................................................................................... 31
2.9 Paradigma dan Hipotesis Penelitian ...................................................................
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 32
3.1 Metode Penelitian ............................................................................................ 32 3.2 Jenis dan Sumber Data ..................................................................................... 32 3.3 Teknik Pengumpulan Data ............................................................................... 33 3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ................................... 33 3.4.1
Variabel Penelitian ............................................................................... 33
3.4.2
Definisi Operasional Variabel .............................................................. 33
3.5 Lokasi Penelitian .............................................................................................. 34 3.6 Analisis Data Statistik ...................................................................................... 34 3.6.1 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................35 3.6.1.1 Uji Normalitas .......................................................................... 35 3.6.1.2 Uji Multikolonieritas ................................................................ 36 3.6.1.3 Uji Heterokedastisitas .............................................................. 37 3.6.1.4 Uji Autokorelasi ....................................................................... 38 3.6.2 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................................... 39 3.6.2.1 Model Persamaan Regresi........................................................ 39 3.6.2.2 Analisis Koefisien Korelasi (r) ................................................ 39 3.6.2.3 Analisis Koefisien Determinasi (R2) ........................................ 40 3.6.3 Uji Hipotesis Statistik ............................................................................. 41 3.6.3.1 Uji Hipotesis Secara Parsial (Uji t) .......................................... 41 3.6.3.2 Uji Hipotesis Secara Simultan (Uji F) ..................................... 42
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ............................................................. 44 4.1 Gambaran Umum Objek PenelitiaN ................................................................ 44
4.1.1 FDR (Financing to deposit Ratio) .......................................................... 44
4.1.2 Aset Siap Konversi menjadi Kas ............................................................ 46
4.1.3 Akses Pasar Antarbank dan Sumber Dana lainnya ................................. 47 4.1.4 Risiko Pembiayaan (NPF)....................................................................... 49 4.1.5 Tingkat Suku Bunga (BI Rate) ............................................................... 50
4.2 Analisis Data Statistik ...................................................................................... 51 4.2.1 Analisis Uji Asumsi Klasik ..................................................................... 52
4.2.1.1 Uji Normalitas ............................................................................. 52 4.2.1.2 Uji Multikolinieritas.................................................................... 53 4.2.1.3 Uji Heteroskedastisitas................................................................ 53 4.2.1.4 Uji Autokorelasi .......................................................................... 54 4.2.2 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................................... 55 4.2.2.1 Model Persamaan Regresi........................................................... 55 4.2.2.2 Analisis Koefisien Korelasi (r) ................................................... 56 4.2.2.3 Analisis Koefisien Determinasi (R2) ........................................... 57 4.2.3 Uji Hipotesis Statistik .............................................................................57 4.2.3.1 Uji Hipotesis Secara Simultan (Uji F) ........................................ 57 4.2.3.2 Uji Hipotesis Secara Parsial (Uji t) ............................................. 58 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ........................................................................... 61 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 65 5.1 Kesimpulan ...................................................................................................... 65 5.2 Saran ................................................................................................................ 66 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 67 LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1
FDR Perbankan Syariah di Indonesia .............................................. 3
Tabel 1.2
Aset Siap Konversi Menjadi Kas dan Akses Pasr Antarbank dan
Sumber Dana Lainnya ...................................................................... 6 Tabel 1.3
Risiko Pembiayaan (NPF) dan BI Rate ........................................... 6
Tabel 2.1
Penilaian Kredit dengan Rasio LDR .............................................. 16
Tabel 2.2
Tolok Ukur Likuiditas (LDR) ....................................................... 16
Tabel 2.4
Penelitian Terdahulu ...................................................................... 26
Tabel 3.1
Definisi Operasional Variabel ........................................................ 34
Tabel 3.2
Kriteria Pengujian Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson ....... 38
Tabel 3.3
Interpretasi Koefisien Korelasi Nilai r ........................................... 40
Tabel 4.1
Descriptive Statistics untuk FDR ................................................... 45
Tabel 4.2
Descriptive Statistics untuk Aset Siap Konversi menjadi Kas ...... 46
Tabel 4.3
Descriptive Statistics untuk Akses Pasar Antarbank dan Sumber
Dana Lainnya ................................................................................. 48
Tabel 4.4
Descriptive Statistics untuk NPF ................................................... 49
Tabel 4.5
Descriptive Statistics untuk BI Rate .............................................. 50
Tabel 4.6
Hasil Uji Normalitas ...................................................................... 52
Tabel 4.7
Hasil Uji Multikolinieritas ............................................................. 53
Tabel 4.8
Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 54
Tabel 4.9
Hasil Uji Autokorelasi ................................................................... 54
Tabel 4.10
Hasil Koefisien Regresi Linier Berganda ...................................... 55
Tabel 4.11
Koefisien Korelasi dan Determinasi .............................................. 56
Tabel 4.12
Hasil Uji F ...................................................................................... 58
Tabel 4.13
Hasil Uji t ....................................................................................... 59
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1
Kerangka Pemikiran ....................................................................... 30
Gambar 2.2
Paradigma Penelitian ..................................................................... 31
Gambar 4.1
Financing to deposit Ratio (FDR) ................................................. 46
Gambar 4.2
Aset Siap Konversi Menjadi Kas ................................................... 47
Gambar 4.3
Akses Pasar Antarbank dan Sumber Dana Lainnya....................... 48
Gambar 4.4
Non Performing Financing (NPF) ................................................. 50
Gambar 4.5
BI Rate ........................................................................................... 51
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Data yang Digunakan dalam Penelitian ....................................... L-1
Lampiran 2
Data yang Telah Ditransformasikan ke dalam Bentuk Logaritma
Natural .......................................................................................... L-3 Lampiran 3
Hasil Uji Regresi Linier Berganda ............................................... L-4
Lampiran 4
Hasil Uji Normalitas .................................................................... L-5
Lampiran 5
Hasil Uji Multikolinieritas ........................................................... L-7
Lampiran 6
Hasil Uji Heteroskedastisitas ....................................................... L-9
Lampiran 7
Hasil Uji Autokorelasi ............................................................... L-12
Lampiran 8
t-Tabel dan F-Tabel .................................................................... L-14
Lampiran 9
Kartu Bimbingan ........................................................................ L-15
Lampiran 10 Daftar Riwayat Hidup ................................................................ L-16
DAFTAR PUSTAKA
Aisah, Neli Siti. 2008. “Analisis Rasio Likuiditas Bank Umum Syariah Periode 2001-2006: Penelitian pada PT. Bank Muamalat Indonesia, Tbk”. Skripsi. Fakultas Pendidikan Ekonomi dan Bisnis. Universitas Pendidikan Indonesia. Bandung. Antonio, M. Syafi’i. 2001. Bank Syariah dari Teori ke Praktek. Jakarta: Gema Insani.
Arifin, Zainul. (16 Januari 2007). “Manajemen Pengawasan Risiko pada Bank Syariah”. http://shariahlife.wordpress.com/2007/01/16/manajemenpengawasan-resiko-pada-bank-syariah-1/. (diakses pada 31 Januari 2012). Erlangga M., Aji. 2007. “Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuiditas pada Bank Syariah (Studi Kasus pada Bank Syariah Mandiri 2004-2006)”. Tesis. Program Studi Timur Tengah dan Islam. Universitas Indonesia. Jakarta. Fatimah, ST. Nurlaela. (
[email protected]). 17 Oktober 2011. “Re: Mohon Saran dan Tanggapan untuk Tugas Akhir”. E-mail kepada Rifki Ismal (
[email protected]). Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program SPSS. Edisi ketiga. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. Edisi kelima. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Harahap, Nurlatifah. 2010. “Pengelolaan Likuiditas pada Perbankan Syariah di Indonesia”. Skripsi. Fakultas Hukum. Universitas Sumatera Utara. Medan. Harahap, Rudi Dogar. 2011. “Manajemen Likuiditas Perbankan Syariah”. http://asbanda.com. (diakses pada 6 Oktober 2011). Ismal, Rifki. 2011. The Indonesian Islamic Banking: Theory and Practices. Depok: Gramata Publishing. Ismal, Rifki dan Beik, Irfan Syauqi. (12 februari 2008). “Syariah untuk Kelebihan Likuiditas”. www.scribd.com. (diakses pada Desember 2011). Kumpulanistilah.com. (10 April 2011). “Jenis-jenis Likuiditas”. http://id.shvoong.com/business-management/investing/2145817-jenisjenis-likuiditas/. (6 Desember 2011). Kuncoro, Mudrajad. 2001. Metode Kuantitatif: Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Mardiyanto, Handono. 2009. Inti Sari Manajemen Keuangan: Teori, Soal dan Jawaban. Jakarta: Grasindo. Muhammad. 2005. Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta: Ekonisia.
Norman, Ali. 2005. “Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah: Studi Kasus pada Bank Muamalat Indonesia”. Tesis. Program Studi Timur Tengah dan Islam. Universitas Indonesia. Jakarta.
Nuarti, Irma. 2012. “Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Aktiva Tetap terhadap Modal (ATTM) terhadap Profitabilitas (ROA) pada PT. Bank DKI Syariah Tbk”. http://nuarti.blogspot.com/2012_01_01_archive.html. (diakses pada 21 Juni 2012).
Oriol, Aspachs, Erlend Nier dan Muriel Tisset. 2005. “Liquidity, Banking Regulation and The Macroeconomy: Evidence on Bank Liqidity Holdings from a Panel of UK-Resident Banks”. Journal. London School of Economics. Financial Markets Group. London Permana, Agung. 2008. “Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan terhadap Likuiditas Bank Syariah pada PT. BPRS Ishlahul Ummah”. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Universitas Komputer. Bandung. Rivai, Veithzal dan Arviyan Arifin. 2010. Islamic Banking: Sebuah Teori, Konsep dan Aplikasi. Jakarta: Bumi Aksara. Rivai, Veithzal, Andria Permata Veithzal dan Ferry N. Idroes. 2007. Bank and Finance Institution Management: Conventional & Sharia System. Jakarta: RajaGrafindo Persada. Santoso, Singgih. 2010. Statistik Parametrik: Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. Jakarta: PT Elex Media Komputindo. Scribd. “Analisa Rasio Keuangan terhadap Likuiditas Bank:. www.scribd.com. (diakses pada 7 Januari 2012). Senjaya, Risma Ratna. 2010. “Pengaruh Pergerakan BI Rate terhadap Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah”. Skripsi. Fakultas Pendidikan Ekonomi dan Bisnis. Universitas Pendidikan Indonesia. Bandung. Setyowati, Endang, Kurniawan Fahmi dan Rachmadewi Sjahesti. (26 november 2008). “Manajemen Likuiditas Perbankan Syariah: Bagian 1”. http://purwantohadi.multiply.com/journal/item/82. (diakses pada November 2011).
Setyowati, Endang, Kurniawan Fahmi dan Rachmadewi Sjahesti. (26 november 2008). “Manajemen Likuiditas Perbankan Syariah: Bagian 2”. http://purwantohadi.multiply.com/journal/item/81/MANAJEMEN_LIKUI DITAS_PERBANKAN_SYARIAH. (diakses pada November 2011). Sugiyono. 2007. Statistika untuk Penelitian. Bandung: CV Alfabeta.
Kuncoro, Mudrajad dan Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan: Teori dan Perbankan. Yogyakarta: BPFE. Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan “Teori & Aplikasi dengan SPSS”. Yogyakata: ANDI Sunyoto, Danang. 2011. Praktis SPSS untuk Kasus. Yogyakarta: Nuha Medika.
Teorionline. 2010. “Metodologi Penelitian”. www.teorionline.wordpress.com. (diakses pada 7 Januari 2012). Vitriawati, Lilis. (28 Mei 2010). http://lisvitria.blogspot.com/2010/05/likuiditas.html. Desember 2011).
“Likuiditas”. (diakses pada
CURRICULUM VITAE
ST. NURLAELA FATIMAH
Tempat Lahir Tanggal Lahir Alamat No. Handphone Jenis Kelamin Agama Kewarganegaraan
: Tasikmalaya : 21 September 1989 : Jalan Anggacandra 42 Tasikmalaya 4647 Jawa Barat, Indonesia : 08999456664 : Wanita : Islam : Indonesia Latar Belakang Pendidikan
2008-Sekarang 2005-2008 2002-2005 1996-2002
Politeknik Negeri Bandung SMA N 2 Tasikmalaya MTs. M 6 Al-Furqon Islamic Boarding School SDN Cukangkawung 2 Pengalaman Kerja
2012 2009-2010
Magang di PT. Bank Syariah Mandiri Kantor Cabang Cimahi Front Officer di BMT Al-Falah POLBAN Pengalaman Organisasi
2011-Sekarang 2009-2010 2009 2009 2008-2009
Financial Partner Team Member AIESEC Local Committee Bandung Sekertaris Komisi B MPH HIMAKAPS POLBAN Anggota Komisi B MPH HIMAKAPS POLBAN Anggota Divisi Syi’ar Assalam POLBAN Anggota PR (Public Relation) KSEP (Kelompok Studi Ekonomi dan Pasar Modal) ITB
Pengalaman Kepanitiaan
2012
Asesor pada acara Open Recruitment AIESEC Local Committee Bandung dan AIESEC EWA Project
2012
Seksi publikasi AIESEC National Conference
2009 2009
Seksi acara CMEF (Capital Market Education Fair) Panitia Sunatan Masal
2012 2010 2010 2010 2010
Pelatihan dan Seminar Training Muda Mulia (Islamic Youth Development) Basic Organization Training dari MPH HIMAKAPS POLBAN Seminar Trading Pasar Modal dan Manajemen Proposal Seminar Ekonomi Syariah tentang Sharia Enterpreneur Seminar Nasional Wirausaha Kemampuan
Kemampuan Berbahasa Bahasa Indonesia Inggris Arab Jerman
Berbicara Sangat Baik Cukup Baik Cukup Baik Dasar
Kemampuan Komputer : Windows, Microsoft Office Word, Excell, PowerPoint
Menulis Sangat Baik Baik Cukup Baik Dasar
Kemampuan Internet
