Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Lisett Celis 511- 2213688
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CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE MAYNAS (CMAC MAYNAS) Lima, Perú
8 de Abril de 2003
Equilibrium
Clasificación
Entidad
(nueva) C+
Definición de Categoría La Entidad posee una estructura financiera y económica con ciertas deficiencias y cuenta con una moderada capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece, o en la economía.
“La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
--------------- Información en millones de S/. al 31.12.02 --------------ROA: 23.81% Activos: 59.2 Patrimonio: 9 ROE: 3.61% Utilidad: 2.1 Ingresos: 14.8
Historia de Clasificación: Entidad → C+ (asignada al 1.04.03).
Para la presente evaluación han sido utilizados los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 1999, 2000, 2001 y 2002 habiéndose reexpresado los datos al último período. La información del sector proviene de la SBS. . Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS 672-97/Art.12
Fundamento: Después de efectuarse la evaluación respectiva, el Comité dictaminó otorgar la categoría de C+ a la CMAC Maynas. Esta Clasificación obedece a que si bien la Entidad ha mostrado una favorable tendencia en sus resultados, consecuencia del notable crecimiento en sus operaciones, también se observa un deterioro en la calidad de su cartera. Por otro, muestra una atípica estructura de fondeo, consecuencia del significativo crecimiento que esperan revertir en el tiempo. La CMAC Maynas S.A., inició sus operaciones el 1 de septiembre de 1987, con un cierre temporal de ocho meses, reiniciando sus actividades el 5 de enero de 1989. La La sede principal de CMAC Maynas se ubica en la ciudad de Iquitos, contando además con una Agencia en la ciudad de Huanuco, una Oficina Especial en la ciudad de Pucallpa y dos Oficinas Especiales en la ciudad de Iquitos. A la fecha la Caja cuenta con la autorización para una oficina en Yurimaguas., esperando obtener autorización para nuevas oficinas en Tingo María, Requena, Contamana, Chachapoyas y Nauta. Dentro del sistema de cajas municipales del país, CMAC Maynas, se ubica en el 9no lugar de activos con una participación de 3.53% en activos, 8vo lugar en colocaciones brutas con una participación de 3.95% y 9no puesto en depósitos con una participación de 3.33%. En el sistema financiero de Loreto, la Caja mantiene una participación del 18% en colocaciones, ocupando el 2do lugar, en tanto que en depósitos concentra el 12%, ubicándose en el 5to lugar. Al cierre del ejercicio 2002, los activos de la Caja totalizaron S/.59.2 millones, mostrando un crecimiento del 73% respecto a diciembre 2001, situación que obedece a la expansión de sus colocaciones y al de su activo fijo. Las colocaciones de la Caja, totalizaron a diciembre 2002 S/.46.6 millones, mostrando un incremento del 75% respecto al año 2001. En cuanto a la estructura por producto, se aprecia que la cartera microempresarial, mantiene la mayor participación (46%), seguido por los créditos personales (21%), los créditos comerciales el 21% y los créditos prendarios el 5%. Con respecto al tipo de moneda, el
55% de la cartera se colocó en dólares y el 45% en soles. Por sectores económicos, podemos apreciar que el 55% de la cartera fue destinada al sector comercio. Es importante señalar que la Caja mantiene una elevada concentración en sus créditos, apreciándose que los 20 más grandes concentran el 10% del total de la cartera. Si bien la Caja muestra un crecimiento en sus colocaciones, tal como se mencionó anteriormente, se debe apreciar que su cartera atrasada creció en mayor proporción (86% versus 73%), mostrando un mayor deterioro que el registrado por el promedio de Cajas, donde la cartera atrasada se incrementó en 15%. Dicho deterioro se reflejó en una morosidad por encima que la del sector en promedio (4.40% versus 4.16%), siendo los préstamos a la pequeña empresa los que concentraron el 76%, con una morosidad del 3.36%. Asimismo, se aprecia que la Caja incrementó su cartera refinanciada en mayor proporción que la del promedio del sector (139% versus 18%), lo cual al ser considerado dentro del ratio de morosidad de la Caja, la eleva a 5.94% y la del promedio de Cajas a 6.03%. Respecto al fuerte crecimiento de la cartera refinanciada, éste fue consecuencia de la alta concentración antes mencionada, que originó que al registrarse como refinanciados dos créditos grandes, impacte en un significativo crecimiento de la cartera refinanciada. El monto provisionado por la Caja para cubrir su cartera se incrementó en 103% respecto a 2001, permitiéndole cubrir en 129.12% a su cartera atrasada, pero solamente en 95.63% si se considera la cartera refinanciada, niveles por debajo que los registrados por el sector en promedio donde las coberturas alcanzaron el 154.61% y el 106.70% respectivamente. En cuanto a la categorización de la cartera, podemos apreciar que el 83% de su cartera está calificada como normal (88% en 2001), los créditos con problemas potenciales, se elevaron de 4.82% a 9.2%, en tanto que su cartera pesada (deficiente, dudoso y pérdida) se elevó de 6.91% a 7.72%, en tanto en el promedio de Cajas, la cartera pesada disminuyó de 10.32% a 8.42%.
Es importante señalar que la Caja mantiene una posición conservadora respecto a la calificación de la cartera refinanciada, dado que a pesar que la norma estipula que todo crédito pagado puntualmente puede reclasificarse en una categoría de menor riesgo, la Caja coloca a todo crédito refinanciado que paga puntualmente como deficiente, créditos con atrasados de 1 a 15 días como dudoso y con atrasos mayores a 15 días es calificado como pérdida. La estructura de fondeo de la Caja proviene en un 60% de las captaciones del público, 23% de adeudados a bancos, 15% con recursos propios y 2% a través de otros pasivos. Los depósitos de la Caja, muestran una tendencia creciente a partir del año 2000, a raíz de la Campaña Multiahorro, a la cual se sumó la actividad promocional CajaBingo, campañas que se realizaron tanto en la Oficina Principal como en las oficinas de Huanuco y Pucallpa. Estas campañas originaron un crecimiento del 143% en el año 2000, luego del 80% en el año 2001 y del 92% en el año 2002. El crecimiento alcanzado provino principalmente en cuentas a plazo (+113%), seguido por ahorros (+75%), totalizando al cierre del ejercicio 2002 S/.35.5 millones. Su participación en el sistema financiero de Loreto también se incrementó pasando del 8% en 2001 al 12% en 2002, ocupando el 5to lugar después del Banco de Crédito, observándose a la Caja como la entidad en la región con mayor crecimiento, lo cual obedeció a las mayores tasas ofrecidas frente a la competencia así como a las campañas promocionales y sorteos realizados. Si bien es importante resaltar que la participación de los depósitos dentro de la estructura de fondeo de la Caja ha mejorado desde el año 2000 hasta el 2002, se aprecia una alta concentración en sus depósitos, donde los 35 más grandes depositantes representan el 43% del total. Los recursos provenientes de adeudados, mostraron un crecimiento del 43% pasando de S/.2.3 millones a S/.3.3 millones, donde Cofide concentra el 72% del total, donde el 61% fue en corto plazo y el 39% en largo plazo, mientras que el 70% fue otorgado en moneda extranjera y el 30% en moneda nacional. Es importante señalar que como respaldo de éstos recursos, la Caja cede los derechos sobre su cartera de créditos financiada con estos recursos. Al cierre del ejercicio 2002, el patrimonio de la Caja se mantiene en S/.9 millones, mostrando un incremento del 26% respecto a 2001, consecuencia de la capitalización de utilidades. En cuanto al ratio de apalancamiento, éste alcanzó a diciembre 2002 6.66 veces (4.20 veces en 2001), nivel ajustado, si tomamos en cuenta que es una entidad destinada a las microfinanzas; ésta situación se ha origi-
nado por la expansión de sus operaciones que incrementaron los activos y créditos ponderados por riesgo (+78%) en mayor proporción que el patrimonio efectivo (+7%), situación que la Caja espera reducir con el aporte de un inmueble ubicado en la Plaza de Armas que realizaría el Municipio, el cual se encuentra valorizado en S/.300 mil. Asimismo La Caja viene gestionando un préstamo subordinado con Cofide por US$.1.2 millones a diez años, con cinco años de gracia, siendo requisito para su aprobación el capitalizar el 75% de las utilidades durante la vigencia del préstamo. En cuanto a la liquidez, se aprecia que los ratios de la Caja alcanzaron el 17.56% en moneda nacional y 32.89% en moneda extranjera, ubicándose por encima de los mínimos establecidos por la SBS de 8% y 20% respectivamente, en tanto que el promedio de Cajas mostró ratios de 15.80% y 51.16% respectivamente. En cuanto a la cobertura brindada por los fondos disponibles (disponible + inversiones temporales) frente a sus depósitos, reflejan indicadores por debajo al promedio del sector, así tenemos que el ratio de disponible/depósitos a la vista de la Caja alcanza el 90% y el de disponible/depósitos totales 30%, mientras que el promedio de Cajas el 120% y 44% respectivamente. En cuanto al calce entre colocaciones y depósitos, la Caja muestra un descalce en sus operaciones hasta 30 días, tanto en moneda nacional y extranjera, las que al relacionarse con su patrimonio económico, se muestran en niveles manejables. Respecto a la situación económica de la Caja, apreciamos que sus ingresos financieros mostraron un crecimiento del 44% respecto al 2001, mientras que sus gastos financieros crecieron en 56%, consecuencia del ofrecimiento de mayores tasas pasivas, tal como se mencionó anteriormente, arrojando un margen financiero del 75%, ligeramente por encima que el promedio del sector (74%). La Utilidad financiera obtenida le permitió a la Caja cubrir sus gastos operativos y de provisiones, culminando en una utilidad neta de S/.2.1 millones de 14% de margen (20% en el promedio del sector). Observándose un incremento en sus gastos operativos del 49% respecto a diciembre 2001 consecuencia de la apertura de nuevas oficinas. Asimismo, sus gastos por provisiones se incrementaron en 84%. Los resultados obtenidos, generaron un retorno sobre sus activos (ROA) del 3.61% y sobre el patrimonio (ROE) del 23.81%, niveles por debajo que los mostrados por el promedio del sector, donde el ROA y el ROE alcanzaron el 4.47% y 31.48% respectivamente.
Fortalezas 1. Buen posicionamiento en la región Debilidades 1. Falta de plataforma adecuada de comunicación entre las oficinas de Maynas, Huanuco y Pucallpa. 2. Bajo respaldo patrimonial. 3. Alta concentración de sus depositantes. Oportunidades 1. Expansión de oficinas que le permitan diversificar el riesgo tanto de colocaciones como de sus depositantes. Amenazas 1. Retiro potencial de fondos de clientes institucionales que deteriore su posición de liquidez. 2. Deterioro de la cartera. “La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas S.A. (CMAC-Maynas), se rige bajo el D.S. Nº157-90/EF del 28 de mayo de 1990 y la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Está regulada por el Banco Central de Reserva del Perú (BCR) y supervisada por la SBS; Contraloría General de la República y por la Federación de Cajas Municipales (FEPMAC). La Caja recibe asesoramiento y apoyo técnico de la Cooperación Técnica Alemana –GTZ, a través del Convenio PeruanoAlemán de Apoyo a la Organización de Cajas Municipales y Crédito en el Perú y miembro del Instituto Mundial de Cajas con Sede en Bruselas. La CMAC-Maynas inició sus actividades el 1 de septiembre de 1987 y tuvo un cierre temporal de ocho meses, dado que el local donde venía operando no cumplía con las condiciones mínimas de seguridad, reiniciando sus operaciones el 5 de enero de 1989. En 1996, la CMAC de Maynas adquirió un local, donde se instaló la oficina principal. El 9 de febrero de 1998, la Caja elevó a escritura pública el testimonio de conversión en sociedad anónima y la modificación de sus estatutos. La conversión en sociedad anónima permitiría a la Caja gozar de pleno derecho de acceder al sistema modular que define la actual Ley del Sistema Financiero, el cual permite ampliar sus operaciones, conforme vaya cumplimiento con ciertos requisitos como es mayor capital, controles internos y administración apropiada para las nuevas operaciones. Actualmente la CMAC-Maynas, ofrece a sus clientes seis modalidades de créditos: Crédito prendario, crédito a la pequeña empresa, créditos personales, créditos agrícolas, créditos hipotecarios y cartas fianzas. Al cierre del ejercicio 2002, CMAC Maynas opera a través de las siguientes oficinas : • • • • •
Oficina Principal en Iquitos Agencia en Huanuco Oficina Especial en Pucallpa Oficina Especial Calle Arequipa en Iquitos Oficina Especial en el Aeropuerto de Iquitos
A la fecha la Caja cuenta con la autorización para una oficina en Yurimaguas, esperando obtener autorización para nuevas oficinas en Tingo María, Requena, Contamana, Chachapoyas y Nauta. Plana Gerencial: La gerencia de la CMAC-Maynas está conformada como sigue: • Gerente de Créditos: Jorge Salas Ríos. • Gerente de Administración: Edison Ocampo Arista. • Gerente de Ahorros y Finanzas: Italo Ciccarelli Godoy Con respecto al número de personal, al 31 de diciembre de 2002 la Caja cuenta con aproximadamente 104 empleados.
Directorio: Al 31 de diciembre de 2002, la composición del Comité Directivo de la CMAC-Maynas es la siguiente: • Presidente: Sr. Miguel Hernández López. Representante de la Municipalidad Provincial de Maynas • Vice-Presidente: Sr. José Ayllón Chumbe. Representante de la Municipalidad Provincial de Maynas. • Director: Sr. Francisco García Rodríguez. Representante de la Iglesia. • Director: Sr. José Eguren Hidalgo. Representante de la Municipalidad de Maynas. • Director: Sr. Edwin Zevallos Bazán. Representante de la Cámara de Comercio y Producción de Maynas. • Director: Sr. Porfirio Villanueva Morales. Representante de los Pequeños y Micro Empresarios. ANÁLISIS FINANCIERO Rentabilidad Al cierre del ejercicio 2002, los ingresos financieros mostraron un crecimiento del 44% respecto a diciembre 2001, consecuencia de la expansión en sus operaciones, en tanto que sus gastos financieros registraron un mayor crecimiento (56%), lo cual originó que el margen financiero sea menor al de 2001 (75% versus 77%), aunque se ubicó ligeramente por encima que el promedio de Cajas (74%). La utilidad financiera obtenida (S/.11.1 millones), le permitió afrontar adecuadamente sus gastos operativos (S/.6.5 millones) y provisiones (S/.2.02 millones), culminando en una utilidad neta de S/. 2.1 millones equivalente a 14% de margen neto, en tanto que el promedio de Cajas, obtuvo un margen neto de 20%. Los gastos operativos mostraron un incremento del 49% respecto a diciembre 2001, originado por el incremento de gastos de personal producto de nivelación de sueldos con los del mercado, así como el mayor número de personal, consecuencia de la apertura de nuevas oficinas; por otro lado, se registraron mayores gastos por servicios a terceros que obedece a la remodelación de las agencias, capacitación de personal, servicios de consultoría, entre otros. Los resultados obtenidos por la Caja al cierre del ejercicio 2002, originaron un retorno sobre los activos (ROA) del 3.61% y sobre el patrimonio (ROE) del 23.81%; apreciándose que el ROA disminuyó mientras que el ROE mejoró, situación explicada en el crecimiento de sus activos (+73%), cuya generación aún no se ve reflejada en sus resultados, en tanto que su patrimonio creció en menor proporción (+26%). En referencia a los retornos obtenidos por el promedio de Cajas, estos obtuvieron un ROA de 4.47% y un ROE de 31.48%. Indicadores ROE ROA Margen Neto Margen Fin.
Dic.99 17.41% 4.75% 14% 76%
Dic.00 20.66% 5.11% 17% 77%
Dic.01 22.81% 4.75% 16% 77%
Dic.02 23.81% 3.61% 14% 75%
Sector Dic.02 31.48% 4.47% 20% 74%
Calidad de Activos Desde el año 2000, las colocaciones brutas de la Caja mostraron una tendencia creciente, siendo el crecimiento en montos, superior al número de créditos otorgados tal como se muestra en el siguiente gráfico, así tenemos que a diciembre 2002 las colocaciones brutas se incrementaron en 75%, mientras que el número de créditos se elevó en 6% totalizando al cierre del ejercicio 2002 S/.46.6 millones. Crecimiento de Nro. de Clientes Versus Crecimiento en S/. 80%
40%
26%
17%
20%
la Caja mantiene una elevada concentración en sus créditos, apreciándose que los 20 créditos más grandes concentran el 10% del total de la cartera. Colocaciones por Producto al 31.12.02 Pignoraticio Comerciales 4.61% 21.30%
Personales 27.95%
75%
64%
55%
60%
Con respecto al tipo de moneda, el 55% de la cartera se colocó en dólares y el 45% en soles. Por sectores económicos, podemos apreciar que el 55% de la cartera fue destinada al sector comercio. Es importante señalar que
24%
Microempresa 46.15%
6%
3%
0% 1999
2000
2001
Número de Clientes
2002
Colocaciones por Productos
Créditos 80%
73.14%
70%
Su participación en el total de colocaciones del sistema financiero de Loreto es del 18%, ocupando el 2do lugar, después del Banco Continental, mejorando su posición respecto al 2001 donde su participación fue del 12%.
56.20%
60% 46%
50% 40%
28%
30%
10%
22.83%
21%
20% 5%
8.07%
11.02%
15.84%
12.90% 0.00%
0%
Colocaciones del Sistema Financiero de Loreto (Miles de Nuevos Soles) 2001 2002 2002/2001 Total
214,060
171,141
-20%
Sistema Bancario
182,911
128,794
-30%
Iquitos
174,774
120,619
-31%
35,743
36,983
3%
B. Continental B. Crédito
23,458
26,206
12%
B. Interbank
18,744
22,287
19%
B. Wiese Sud.
79,534
14,280
-82%
B. Trabajo
16,643
20,862
25%
652
1
Yurimaguas
B. Nación
8,137
8,175
0%
B. Continental
5,152
5,725
11%
B. Crédito
2,985
2,001
-33%
B. Trabajo
449 42,347
-100%
-
Sistema No Bancario
31,149
36%
Iquitos
28,789
37,305
30%
Cmac Maynas
24,631
30,890
25%
Financiera Solución
4,158
6,415
54%
Yurimaguas
2,360
5,042
114%
CRAC San Martin
2,360
5,042
114%
En cuanto a la participación de los créditos por producto, tenemos que a diciembre 2002, los créditos a microempresas concentraron el 46% del total, los créditos personales el 28%, los comerciales el 21% y el pignoraticio el 5%.
Pignoraticio
Comerciales
Dic.02
Dic.01
Microempresas
Personales
Dic.00
En cuanto a agencias, destacan la Agencia de Huanuco y Pucallpa, la primera mantuvo una participación del 25% en el total de colocaciones, donde el 81% corresponde a créditos microempresariales, mientras que la segunda una participación del 15% de la cartera, donde los créditos a la microempresa representaron el 57%. Sin embargo al evaluar la calidad del portafolio, se observa un deterioro, reflejado en el incremento del 86%, de su cartera atrasada (préstamos vencidos y en judiciales) respecto a diciembre 2001, pasando de S/.1.1 millones a S/.2.05 millones, incremento superior al registrado por el total de las colocaciones brutas (75%). En cuanto a la morosidad ésta se vio incrementada de 4.13% a 4.4%, siendo superior a la registrada por el promedio del sector (4.16%). Respecto a la cartera refinanciada, tuvo un crecimiento superior a la del promedio del sector (139% versus 18%), lo cual al ser considerado dentro del ratio de morosidad de la Caja, la eleva a 5.94% y la del promedio de Cajas a 6.03%. El fuerte crecimiento de la cartera refinanciada, se debió a la alta concentración antes mencionada, ya que al registrarse como refinanciados dos créditos grandes tuvo gran impacto en el crecimiento de la cartera refinanciada, concentrando dichas empresas el 35% del total de la cartera.
En cuanto a la categorización de la cartera, podemos apreciar que el 83% de su cartera está calificada como normal (88% en 2001), los créditos con problemas potenciales, se elevaron de 4.82% a 9.2%, en tanto que su cartera pesada (deficiente, dudoso y pérdida) se elevó de 6.91% a 7.72%, en tanto en el promedio de Cajas, la cartera pesada disminuyó de 10.32% a 8.42%. Es importante señalar que la Caja mantiene una posición conservadora respecto a la calificación de la cartera refinanciada, dado que a pesar que la norma estipula que todo crédito pagado puntualmente puede reclasificarse en una calificación de menor riesgo, la Caja a todo crédito refinanciado que paga puntualmente lo calificado como deficiente, créditos con atrasados de 1 a 15 días como dudoso y con atrasos mayores a 15 días es calificado como pérdida. Indicadores Dic99 Car.Atr./Col.Brutas 3.1% Car.Atr.+Ref./Col.Br. 6.2% Prov./Car.Atrasada 164.1% Prov./Car.Atras+ Ref. 82.9%
Dic.00 Dic.01 Dic.02 3.48% 4.13% 4.40% 5.63% 5.25% 5.94% 135.7% 118.47% 129.12% 83.86% 93.10% 95.63%
Sector Dic.02 4.16% 6.03% 154.61% 106.7%
Liquidez Al cierre del ejercicio 2002, la Caja mantiene ratios de liquidez por encima de los mínimos establecidos por la SBS (8% en MN y 20% en ME), siendo de 17.56% en moneda nacional y 32.89% en moneda extranjera, mientras que el promedio de Cajas mostró ratios de 15.80% y 51.16% respectivamente. Los fondos disponibles de la Caja (incluido inversiones temporales), totalizan S/.10.6 millones al cierre del ejercicio 2002, representando el 18% del total de activos, mientras que el promedio de Cajas el 28%, apreciándose que el 62% se mantiene en depósitos en bancos comerciales y cajas municipales. La cobertura brindada por éste disponible frente a sus depósitos a la vista fue del 90% sobre el total de sus depósitos el 30%, encontrándose por debajo de la cobertura del promedio de cajas donde alcanzó el 120% y 44% respectivamente. En cuanto al calce entre colocaciones y depósitos, la Caja muestra un descalce en sus operaciones de menos de un mes, tanto en moneda nacional y extranjera, las que al relacionarse con su patrimonio económico muestran niveles manejables. Indicadores Disponible/Dep.Vista Disponible/Dep.Total Disponible/Act.Total Coloc. Ntas./Dep.Tot.
Dic.99 Dic.00 Dic.01 1.46 1.24 0.76 0.69 0.44 0.28 0.18 0.20 0.15 234% 150% 137%
Dic.02 0.90 0.30 0.18 124%
Sector Dic.02 1.20 0.44 0.28 104%
Solvencia El patrimonio de la Caja se ha venido fortaleciendo con las utilidades de cada período, totalizando a diciembre 2002 S/.9 millones. Respecto al nivel de apalancamiento, éste se mantiene en niveles elevados si se considera que es una entidad de microfinanzas, asimismo se encuentra por encima que lo registrado por el promedio de Cajas (6.66 veces versus 6.03 veces), y de la Caja en el año 2001 (4.20veces), lo cual se debe a que sus activos y créditos ponderados por riesgo registraron un incremento mayor al del patrimonio efectivo. Evolución del Apalancamiento
miles de S/.
Las provisiones de la Caja al cierre del ejercicio 2002 mostraron también un crecimiento de 103%, pasando de S/. 1.3 millones a S/.2.7 millones, con lo cual brindan total cobertura a su cartera vencida y judicial (129.12%), sin embargo de considerar la cartera refinanciada, dicha cobertura disminuye al 95.63%. Dichas coberturas se mantienen por debajo que las registradas por el promedio de Cajas, donde alcanzaron el 154.61% y 106.70% respectivamente.
Veces
60,000
7.00
50,000
6.00 5.00
40,000
4.00
30,000
3.00
20,000
2.00
10,000
1.00
0
2001 2002 Act. y Cred. Pond. por Riesgo Patrimonio Efectivo Suficiencia Patrimonial
En tal sentido, para mejorar su nivel de apalancamiento, la Caja viene gestionado un préstamo subordinado con Cofide por US$1.2 millones a un plazo de 10 años, con cinco años de gracia, con lo cual la Caja se comprometería a capitalizar el 75% de las utilidades durante la vigencia del préstamo. Adicionalmente la Caja espera incrementar su patrimonio con el aporte de un inmueble ubicado en la Plaza de Armas que realizaría el Municipio, el cual se encuentra valorizado en S/.300 mil. Es importante resaltar que el actual Alcalde de Iquitos es el Sr. Juan Carlos del Aguila, quien fuera Presidente del Directorio de la Caja hasta noviembre 2002, en que asumió su cargo, situación favorable para la Caja ya que le permite comprender la problemática de las cajas y apoyar su desarrollo. Indicadores Pasivo/Patrimonio Pasivo/Activo Coloc.Brutas /Patrim.
Dic99 Dic.00 2.66 3.04 0.73 0.75 2.33 2.87
Sector Dic.01 Dic.02 Dic.02 3.81 5.59 6.05 0.79 0.85 0.85 3.74 5.19 4.98
Fondeo
Al cierre del ejercicio 2002, CMAC Maynas, al igual que el promedio de Cajas obtiene sus recursos en mayor proporción del público, así tenemos que la estructura de fondeo de la Caja indica que el 60% de los recursos proviene de las captaciones del público, el 23% de adeudados a bancos, 15% de recursos propios y 2% a través de otros pasivos. Sin embargo, si bien es importante resaltar que la participación de los depósitos dentro de la estructura de fondeo de la Caja ha mejorado desde el año 2000 hasta el 2002, se aprecia una alta concentración
en sus depósitos, donde los 35 más grandes depositantes representan el 43% del total. El crecimiento de sus depósitos obedece a la Campaña Multiahorro que convocó la Caja, a la cual se sumó la actividad promocional CajaBingo, campañas que se realizaron tanto en la Oficina Principal como en las oficinas de Huanuco y Pucallpa. Estas campañas originaron un crecimiento del 143% en el año 2000, luego del 80% en el año 2001 y del 92% en el año 2002. Dicho crecimiento provino principalmente de las cuentas a plazo (+113%), seguido por ahorros (+75%), totalizando los depósitos de la Caja al cierre del ejercicio 2002 S/.35.5 millones.
Depósitos del Sistema Financiero de Loreto (Miles de Nuevos Soles) 2001 2002 2002/2001 Total
228,842
253,215
11%
Sistema Bancario
208,968
219,209
5%
Iquitos
195,737
207,974
6%
B. Continental
60,459
58,003
-4%
B. Crédito
62,585
68,541
10%
B. Interbank
32,901
46,787
42%
B. Wiese Sud.
38,117
33,312
-13%
B. Trabajo
1,462
1,167
-20%
B. Nación
213
164
-23% -15%
Yurimaguas
Crecimiento del Nro. de Cuentas Vigentes Versus Crecimiento de los Depósitos en S/.
11,235
9,240
9,077
-2%
B. Crédito
3,991
2,158
-46%
B. Trabajo
200% 150%
13,231
B. Continental
143% 110% 117%
100%
92%
80%
50%
22%
38%
30%
0% 1999
2000 Número de Cuentas
2001
2002
Depósitos
Su participación en el sistema financiero de Loreto también se incrementó pasando del 8% en 2001 al 12% en 2002, ocupando el 5to lugar después del Banco de Crédito, observándose a la Caja como la entidad en la región con mayor crecimiento, lo cual obedeció a las mayores tasas ofrecidas frente a la competencia así como a las campañas promocionales y sorteos realizados.
-
1
-
Sistema No Bancario
19,874
34,006
71%
Iquitos
17,480
30,620
75%
Cmac Maynas
17,480
30,553
75%
Financiera Solución
-
67
-
Yurimaguas
2,394
3,386
41%
CRAC San Martin
2,394
3,386
41%
Los recursos provenientes de adeudados, mostraron un crecimiento del 43% pasando de S/.2.3 millones a S/.3.3 millones, donde Cofide concentra el 72% del total, donde el 61% fue en corto plazo y el 39% en largo plazo, mientras que el 70% fue otorgado en moneda extranjera y el 30% en moneda nacional. Es importante señalar que como respaldo de éstos recursos, la Caja cede los derechos sobre su cartera de créditos financiada con estos recursos.
“La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE MAYNAS S.A. Balances Actualizados (Reexp. al 31.12.02) (Miles de S/.) 155.27 151.87
DIC.99 ACTIVOS Caja Bancos Dep. BCR Otras Instituciones financieras Total Caja Invers. Financ. Temporales Fondos Interbancarios Fondos Disponibles Colocaciones Pmos. Refinanc. Otras colocaciones Colocaciones Vigentes Cred.Vencidos y Cobza. Judic. Cartera Atrasada Coloc.Brutas Menos: Provis.Coloc.Dud. Intereses y comisión no devengados Colocaciones Netas Intereses, comis. y otras ctas. por cobrar Total Activo Corriente Bienes Adjudic. y otros realiz.neto de pro Invers fin. perman. neto de provisiones Activo Fijo Neto Otros activos Total Activo no Corriente TOTAL ACTIVOS PASIVOS Depósitos y Obligaciones Depósitos de ahorro Depósitos a la vista Cuentas a plazo Depósitos a plazo Compensación tiempo servicios Otros Total de depósitos y obligaciones Fondos Interbancarios Deudas a bancos y corresponsales Otros pasivos Prov. CTS y contingentes Total Pasivos no corrientes TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital Social Capital Adicional Reservas Utilidad no distribuidas Utilidad (pérdida) neta Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
%
DIC.00
154.41
154.41
%
Dic.01
%
Dic.02
%
387 355 851 1,593 1,348 0 2,942
2% 2% 5% 10% 8% 0% 18%
329 1,401 1,797 3,526 980 0 4,506
1% 6% 8% 15% 4% 0% 20%
347 2,151 1,567 4,065 1,049 0 5,115
1% 6% 5% 12% 3% 0% 15%
1,181 2% 1,914 3% 6,608 11% 9,703 16% 946 2% 0 0% 10,648 18%
9,831 320 0 10,151 327 327 10,479
60% 2% 0% 62% 2% 2% 64%
15,364 350 0 15,714 566 566 16,280
67% 2% 0% 69% 2% 2% 71%
25,302 300 0 25,602 1,102 1,102 26,704
74% 1% 0% 75% 3% 3% 78%
43,879 74% 719 1% 0 0% 44,597 75% 2,052 3% 2,052 3% 46,649 79%
537 3% 11 0% 9,931 60% 244 1% 13,116 80% 161 1% 710 4% 1,005 6% 1,496 9% 3,372 20% 16,488 100%
768 3% 0 0% 15,512 68% 408 2% 20,426 89% 47 0% 746 3% 1,349 6% 359 2% 2,501 11% 22,927 100%
1,305 4% 0 0% 25,398 74% 690 2% 31,203 91% 144 0% 821 2% 1,751 5% 392 1% 3,108 9% 34,311 100%
2,650 4% 0 0% 44,000 74% 816 1% 55,465 94% 93 0% 841 1% 2,196 4% 600 1% 3,730 6% 59,194 100%
2,015 2,015 1,961 1,961 117 143 4,236 0 6,046 1,593 112 7,752 11,988
3,635 3,635 4,874 4,874 240 1,559 10,309 0 6,519 292 137 6,948 17,256
6,746 6,746 9,750 9,750 286 1,770 18,552 0 7,533 922 166 8,620 27,172
20% 20% 28% 28% 1% 5% 54% 0% 22% 3% 0% 25% 79%
11,772 20% 11,772 20% 20,791 35% 20,791 35% 416 1% 2,565 4% 35,544 60% 0 0% 13,469 23% 1,063 2% 131 0% 14,663 25% 50,207 85%
4,880 14% 99 0% 531 2% 0 0% 1,629 5% 0 0% 7,139 21% 34,311 100%
6,041 10% 99 0% 693 1% 0 0% 2,140 4% 14 0% 8,987 15% 59,194 100%
12% 12% 12% 12% 1% 1% 26% 0% 37% 10% 1% 47% 73%
3,283 20% 99 1% 334 2% 0 0% 784 5% 0 0% 4,500 27% 16,488 100%
16% 16% 21% 21% 1% 7% 45% 0% 28% 1% 1% 30% 75%
3,987 17% 99 0% 413 2% 0 0% 1,171 5% 0 0% 5,670 25% 22,927 100%
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE MAYNAS S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (Miles de S/.) Al 31.12.02 DIC.99 % DIC.00 % INGRESOS FINANCIEROS Intereses y comis. sobre Coloc. Int. de depósitos en Instit. Fin. Rta e Int.de Inv.y Res.en la C/V de Valor GASTOS FINANCIEROS Intereses por depósitos Int. y comis. por oblig. Fin. Primas de Fdo. de Seg. de Depósitos y ot MARGEN FINANCIERO GASTOS OPERATIVOS Personal Generales
5,484 100% 5,232 95% 70 1% 183 3% 1,295 24% 473 9% 775 14% 47 1% 4,190 76% 2,537 46% 1,199 22% 1,338 24%
Provisiones y depreciación 530 Ingresos (Egresos) diversos 12 Ing. (Egresos) Extraordinarios 196 UTILIDAD(PERD.)ANTES IMP. Y RE 1,331 Impuesto a la Renta 409 922 UTILIDAD (PERD.) ANTES DEL REI REI -138 UTILIDAD NETA DEL AÑO 784
INDICADORES
10% 0% 4% 24% 7% 17% -3% 14%
DIC.99 12
6,859 100% 6,536 95% 172 3% 150 2% 1,588 23% 867 13% 626 9% 94 1% 5,271 77% 3,242 47% 1,574 23% 1,668 24% 524 88 372 1,966 671 1,294 -123 1,171
DIC.00 12
8% 1% 5% 29% 10% 19% -2% 17%
Dic.01
%
10,308 100% 10,014 97% 158 2% 136 1% 2,404 23% 1,666 16% 606 6% 131 1% 7,904 77% 4,355 42% 2,031 20% 2,324 23% 1,100 129 -14 2,564 1,025 1,539 89 1,629
11% 1% 0% 25% 10% 15% 1% 16%
Dic.02
%
14,818 100% 14,489 98% 93 1% 236 2% 3,743 25% 2,649 18% 924 6% 170 1% 11,075 75% 6,506 44% 3,175 21% 3,332 22% 2,023 14% 228 2% 512 3% 3,286 22% 1,068 7% 2,218 15% -79 -1% 2,140 14%
Dic.01 12
Dic.02 12
Liquidez Disponible / Dep. a la Vista Disponible / Dep. Totales Disponible/Activo Total Coloc. Netas/ Dep. Totales
1.46 0.69 0.18 2.34
1.24 0.44 0.20 1.50
0.76 0.28 0.15 1.37
0.90 0.30 0.18 1.24
Endeudamiento Pasivo / Patrimonio Pasivo / Activo total Coloc. Brutas/Patrimonio
2.66 0.73 2.33
3.04 0.75 2.87
3.81 0.79 3.74
5.59 0.85 5.19
Calidad de Activos Cartera atrasada / Coloc. Brutas Cart. Atrás.+Refinanc./Coloc.Brutas Provis/Cartera Atrasada Provis/Cartera Atrasada+Refinanc.
3.1% 6.2% 164.1% 82.9%
3.48% 5.63% 135.66% 83.86%
4.13% 5.25% 118.47% 93.10%
4.40% 5.94% 129.12% 95.63%
Rentabilidad Utilidad Neta /Ingresos Financieros Margen Financiero Neto ROE ROA
14% 76% 17.41% 4.75%
17.08% 76.85% 20.66% 5.11%
16% 77% 22.81% 4.75%
14% 75% 23.81% 3.61%
