PENGARUH CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR), RETURN ON ASSET (ROA) DAN LOAN DEPOSIT RATIO (LDR) TERHADAP HARGA SAHAM PT. BANK NEGARA INDONESIA (PERSERO) Tbk PERIODE 2008-2010 The Influence of Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA) and Loan Deposit Ratio (LDR) to PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk’s stock price in 2008-2010 period
TUGAS AKHIR
Disusun untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan
Oleh : Mirna Marlianti 095121047
JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI BANDUNG 2012
PENGARUH CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR), RETURN ON ASSET (ROA) DAN LOAN DEPOSIT RATIO (LDR) TERHADAP HARGA SAHAM PT. BANK NEGARA INDONESIA (PERSERO) Tbk PERIODE 2008-2010
TUGAS AKHIR
Disusun untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan
Oleh : Mirna Marlianti 095121047
KEMENTRIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDAYAAN NASIONAL POLITEKNIK NEGERI BANDUNG JURUSAN AKUNTANSI BANDUNG 2012
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji dan menganalisis pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA) dan Loan Deposit Ratio (LDR) terhadap harga saham pada PT. Bank Negara Indonesia periode 2008-2010. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda dan alat olah data menggunakan software SPSS versi 18.0 for Windows. Berdasarkan hasil analisis dapat disimpulkan bahwa: (1) Terdapat pengaruh negatif dan tidak signifikan Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap harga saham. (2) Terdapat pengaruh positif dan signifikan Return On Asset (ROA) terhadap harga saham. Semakin tinggi Return On Asset (ROA) maka harga saham juga akan semakin meningkat. (3) Terdapat pengaruh negatif dan signifikan Loan Deposit Ratio (LDR) terhadap harga saham. Semakin tinggi Loan Deposit Ratio (LDR) maka harga saham akan semakin rendah. (4) Secara bersama-sama Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA) dan Loan Deposit Ratio (LDR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham. Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Loan Deposit Ratio (LDR) dan harga saham.
ABSTRACT
The purpose of this research was to examine and analyze the influence of
Capital Adequacy Ratio, Return On Asset, and Loan Deposit Ratio to PT. Bank
Negara Indonesia (Persero) Tbk’s stock price in 2008-2010 period. Population taken in this research is PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Analysis technique used is multiple linear regression analysis and using the SPSS version 18.0 for Windows software. Based on the result of the analysis, it could be concluded that: (1) There was a negative influence and insignificant of Capital Adequacy Ratio (CAR) to stock price. (2) There was a positive influence and significant of Return On Asset (ROA) to stock price. The higher Return On Asset (ROA) then the share price would also be increased. (3) There was a negative influence and significant of Loan Deposit Ratio (LDR) to stock price. The higher Loan Deposit Ratio (LDR) then the share price would also be decreased. (4) Simultaneously Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA) and Loan Deposit Ratio (LDR) is positive and significant influence to stock price. Key Words : Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Loan Deposit Ratio (LDR) and Stock price.
KATA PENGANTAR
Puji syukur senantiasa penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan
Tugas Akhir yang berjudul “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Return
On Asset (ROA) dan Loan Deposit Ratio (LDR) Terhadap Harga Saham PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Periode 2008-2010”.
Tugas akhir ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam
menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung. Dalam penyusunan tugas akhir ini tidak lepas dari bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak, khususnya kedua orang tua penulis, Ibu dan Bapak yang telah memberikan doa, motivasi, dan dukungan baik moril maupun materiil. Penulis juga ingin menyampaikan rasa terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan masukan, bantuan serta dorongan kepada penulis selama penyusunan tugas akhir ini. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih kepada : 1.
Dadang Hermawan, SE., M.Si., selaku ketua jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.
2.
Destian Arshad D.T., Drs., M.Si., selaku Ketua Program Studi Keuangan Perbankan Politeknik Negeri Bandung.
3.
Iwan Setiawan SE., ME., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya serta banyak memberikan masukan dan arahan dengan sabar, sehingga Tugas Akhir ini dapat selesai dengan baik dan tepat pada waktunya.
4.
Rosma Pakpahan, S.E., M.Si., selaku wali kelas 3B-KP. Terima kasih atas
segala motivasinya.
5.
6.
Rekan-rekan 3B-KP 2009. Terima kasih atas kekompakan, dukungan dan semangatnya. Marti Nurlistia, sahabat terdekat sekaligus rekan diskusi yang selalu berbagi cerita, tangis dan canda tawa, terimakasih atas perhatian dan dukungannya.
7. Dendi Jaka Rukmana, orang terdekat tempat berbagi cerita, terimakasih atas doa dan motivasi yang tak pernah berhenti.
8.
Semua pihak yang telah membantu penulis, yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Penulis menyadari bahwa penyusunan tugas akhir ini belumlah sempurna
dan masih banyak kekurangan didalamnya, mengingat keterbatasan baik dari penulis sendiri, maupun dari hal-hal yang berkaitan dengan penyusunan tugas akhir ini. Maka dari itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Semoga Allah SWT senantiasa memberikan Rahmat dan Hidayah-Nya pada kita semua. Amin. Bandung, Juni 2012
Penulis
DAFTAR ISI
LEMBAR JUDUL LEMBAR PENGESAHAN
ABSTRAK .............................................................................................................. i ABSTRACT ........................................................................................................... ii
KATA PENGANTAR .......................................................................................... iii
DAFTAR ISI ...........................................................................................................v DAFTAR TABEL ................................................................................................ ix
DAFTAR GAMBAR ..............................................................................................x DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xi
Bab I Pendahuluan.................................................................................................1 1.1 Latar Belakang................................................................................................1 1.2 Identifikasi Masalah .......................................................................................6 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian .......................................................................7 1.3.1 Tujuan Penelitian .....................................................................................7 1.3.2 Manfaat Penelitian ...................................................................................8 1.4 Kerangka Pemikiran .......................................................................................9 1.5 Hipotesis.......................................................................................................11 1.6 Metodologi Penelitian ..................................................................................13 1.6.1 Data Penelitian ......................................................................................13 1.6.1.1 Jenis Data ........................................................................................13 1.6.1.2 Sumber Data ....................................................................................13 1.6.1.3 Teknik Pengumpulan Data ..............................................................14 1.6.2 Operasional Variabel ............................................................................14 1.6.3 Populasi dan Sampel .............................................................................16 1.6.4 Metode Analisis Data ...........................................................................17 1.6.4.1 Alat Analisis Data ...........................................................................17 1.6.4.2 Pengujian Hipotesis.........................................................................24 1.7 Tempat dan Waktu Penelitian ......................................................................24
1.8 Sistematika Penulisan...................................................................................25
Bab II Tinjauan Pustaka ...................................................................................26 2.1 Tinjauan Umum Tentang Pasar Modal .........................................................26
2.1.1 Pengertian Pasar Modal .........................................................................26
2.1.2 Instrumen Pasar Modal ..........................................................................28
2.2 Tinjauan Umum Tentang Bank ....................................................................32
2.2.1 Pengertian Bank .....................................................................................32
2.2.2 Jenis-Jenis Bank.....................................................................................33 2.2.2.1 Dilihat Dari Segi Fungsi ..................................................................33 2.2.2.2 Dilihat Dari Segi Kepemilikan ........................................................34 2.2.2.3 Dilihat Dari Segi Status ...................................................................35 2.2.2.4 Dilihat Dari Segi Menentukan Harga ..............................................35
2.3 Tinjauan Umum Tentang Saham ..................................................................38 2.3.1 Pengertian Saham ..................................................................................38 2.3.2 Jenis-Jenis Saham ..................................................................................38 2.3.2.1 Ditinjaut Dari Segi Kemampuan Dalam Hak Tagih/Klaim .............38 2.3.2.2 Ditinjaut Dari Cara Peralihannya.....................................................39 2.3.3 Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham ...............................39 2.3.3.1 Faktor Fundamental .........................................................................40 2.3.3.2 Faktor Teknikal ................................................................................40 2.4 Tinjauan Umum Tentang Laporan Keuangan ..............................................41 2.4.1 Pengertian Laporan Keuangan ...............................................................41 2.4.2 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan............................................41 2.4.3 Bentuk-Bentuk Laporan Keuangan .......................................................42 2.4.4 Pihak-Pihak Yang Berkepentingan Dalam Laporan Keuangan ............43 2.5 Tinjauan Umum Tentang Variabel Yang Diteliti .........................................45 2.5.1 Capital Adequacy Ratio (CAR) ............................................................45 2.5.2 Return On Asset (ROA) .......................................................................46 2.5.3 Loan to Deposit Ratio (LDR) ...............................................................46
2.5.4 Harga Saham ........................................................................................47
2.6 Penelitian Terdahulu .....................................................................................50
Bab III Pembahasan ............................................................................................56 Gambaran Umum Perusahaan ......................................................................56 3.1
3.1.1 Gambaran Umum BEI ..........................................................................56
3.1.1.1 Visi dan Misi Bursa Efek Indonesia ................................................58
3.1.1.2 Struktur Pasar Modal Indonesia ......................................................59
3.1.2 Gambaran Umum Bank Negara Indonesia ...........................................63
3.2 Hasil Penelitian .............................................................................................67 3.2.1 Perkembangan Capital Adequacy Ratio (CAR) ...................................67 3.2.2 Perkembangan Return On Asset (ROA)................................................69 3.2.3 Perkembangan Loan Deposit Ratio (LDR) ...........................................71 3.2.4 Perkembangan Harga Saham .................................................................72 3.3 Pembahasan ..................................................................................................74 3.3.1 Analisis Deskriptif ................................................................................74 3.3.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................................................77 3.3.2.1 Uji Normalitas ..................................................................................77 3.3.2.2 Multikolinearitas ...............................................................................80 3.3.2.3 Uji Autokorelasi................................................................................81 3.3.2.4 Heterokedastisitas .............................................................................82 3.3.2.5 Analisis Korelasi ...............................................................................83 3.3.2.6 Analisis Regresi ................................................................................83 3.3.2.7 Koefisien Determinasi ......................................................................85 3.3.2.8 Pengujian Hipotesis ..........................................................................86 3.3.2.9 Pembahasan Hasil Penelitian ............................................................88
Bab IV Penutup ....................................................................................................91
4.1 Simpulan .......................................................................................................91
4.2 Saran .............................................................................................................91
Daftar Pustaka
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1
Ringkasan Penelitian Terdahulu ...................................................54
Tabel 3.1
Sejarah Bursa Efek Indinesia .........................................................57
Tabel 3.2
Hasil Statistik Deskriptif ................................................................75
Tabel 3.3
Uji Normalitas ................................................................................78
Tabel 3.4
Uji Multikolinearitas ......................................................................80
Tabel 3.5
Uji Autokorelasi .............................................................................81
Tabel 3.6
Uji Korelasi ....................................................................................83
Tabel 3.7
Uji Analisis Regresi Berganda .......................................................84
Tabel 3.8
Uji Koefisien Determinasi .............................................................85
Tabel 3.9
Uji Hipotesis Parsial ......................................................................86
Tabel 3.10
Uji Hipotesis Simultan ..................................................................88
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Kerangka Pemikiran ..........................................................................11 Gambar 3.1 Struktur Pasar Modal Indonesia ........................................................59
Gambar 3.2 Grafik Perkembangan CAR pada Bank Negara Indonesia periode
2008-2010 ..........................................................................................67
Gambar 3.3 Grafik Perkembangan ROA pada Bank Negara Indonesia periode 2008-2010 ..........................................................................................69
Gambar 3.4 Grafik Perkembangan LDR pada Bank Negara Indonesia periode
2008-2010 ..........................................................................................71
Gambar 3.5 Grafik Perkembangan Harga Saham pada Bank Negara Indonesia
periode 2008-2010 .............................................................................73 Gambar 3.6 Grafik Histogram ...............................................................................79 Gambar 3.7 Grafik Normal PP-Plot .....................................................................79 Gambar 3.8 Grafik Scatterplot ..............................................................................82
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Tabel Ringkasan Laporan Keuangan BNI periode 2008
Lampiran 2
Tabel Ringkasan Laporan Keuangan BNI periode 2009
Lampiran 3
Tabel Ringkasan Laporan Keuangan BNI periode 2010
Lampiran 4
Tabel Perkembangan CAR BNI periode 2008-2010
Lampiran 5
Tabel Perkembangan ROA BNI periode 2008-2010
Lampiran 6
Tabel Perkembangan LDR BNI periode 2008-2010
Lampiran 7
Tabel Perkembangan Harga Saham BNI periode 2008-2010
Lampiran 8
Tabel F
Lampiran 9
Tabel t
Lampiran 10 Kartu Bimbingan Lampiran 11 Riwayat hidup
DAFTAR PUSTAKA
Brigham, Eugene F. and Houston. 2001. Manajemen Keuangan, Edisi 8. Jakarta : Erlangga. Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan. Jakarta
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Gujarati, Damodar N. 2003.Basic Econometrics, Edisi 3, Mc-Grawhill, New York.
Halim, Abdul. 2005. “Analisis Investasi”. Jakarta : Salemba Empat. Hartono dan Sihotang, Raymundus Parulian. Analisis Hubungan Profitabilitas Dengan Pergerakan Harga Saham Pada Sektor Usaha Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Journal of Applied Finance and Accounting 2 (2) 51 – 66. Hasan Sakti Siregar dan Pasaribu, Fanny Roswita Ria. 2008. Pengaruh Capital Adequancy Ratio (CAR), Loan To Deposite Ratio (LDR), Return On Equity (ROE), dan Devident Per Share (DPS) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi USU. Hendy M Fakruddin dan Tjiptono, Darmaji. 2006. “Pasar modal di Indonesia pendekatan tanya jawab”. Jakarta : Salemba Empat. Ikatan Akuntan Indonesia. 1995. Standar Akuntansi Keuangan.Jakarta: Salemba Empat. Irawansyah, Adi. 2011. Modul Aplikasi Keuangan. Bandung : Politeknik Negeri Bandung. Jatmiko, Candra. 2009. Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko Sistematis terhadap Harga Saham Perbankan yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi Universitas Negeri Malang. Kasmir. 2008. Bank dan lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Martono . 2002. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Yogyakarta: Ekonisia.
Matondang, Muharni Oktaviani. 2009. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Skripsi Universitas Sumatera Utara.
Munawir, S. 2007. Analisa Laporan Keuangan Edisi Keempat. Yogyakarta : Liberty. Praditasari, Kurnia Windias. 2009. Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang Go-Public 2004 2008. Jurnal Ekonomi Universitas Gunadarma.
Purwarsih, Ratna. 2010. Pengaruh Rasio Camel Terhadap Perubahan Harga Saham Perusahaan Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2006 – 2008. Jurnal Universitas Diponegoro. Putra, Ukki Hayudanto. 2011. Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Undergraduate thesis, Faculty Of Economic. Setiawan, Iwan. 2011. Proyeksi Return Saham Bank Milik Pemerintah Penerapan Model CAPM, APT dan Efisiensi Bentuk Lemah Pada Bank BNI, Bank BRI dan Bank Mandiri di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ilmiah Tidak Diterbitkan. Bandung. Surat Edaran Bank Indonesia No 3/30 DPNP tgl 14 Desember 2001, Perihal Laporan Keuangan Publikasi Bank Umum kepada Bank Indonesia, Bank Indonesia,Jakarta. Surat Edaran Bank Indonesia No 6/23/Intern DPNP tgl 31 Mei 2004, Perihal Tata Cara Penilaian Kesehatan Bank. Bank Indonesia, Jakarta. Surat Edaran Bank Indonesia No 6/73/Intern DPNP tgl 24 Desember 2004, Perihal Pedoman Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum (CAMELS Rating), Bank Indonesia, Jakarta. Weston, J. Fred dan Brigham, Eugene F. 1993. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Edisi Kesembilan Jilid 1. Jakarta : Erlangga.
http://www.bi.go.id/web/id/Publikasi/Laporan+Keuangan+Publikasi+Bank/Bank Bank+Umum+Konvensional/
http://www.duniainvestasi.com/bei/prices/stock/BBNI
RIWAYAT HIDUP
Data Pribadi
Nama Lengkap
: Mirna Marlianti
NIM
: 095121047
Tempat, tanggal lahir
: Cimahi, 03 Maret 1991
Agama
: Islam
Warga Negara
: Indonesia
Jenis Kelamin
: Perempuan
Alamat
: Jl. RH. Abdul Halim No. 36 Rt 02/16 Cigugur Tengah, Cimahi 40522
Telepon
: 083829049579
E-mail
:
[email protected]
Latar Belakang Pendidikan
Sekolah Dasar
: SDN Budhi Karya
1997-2003
Sekolah Menengah Pertama
: SMP Negeri 1 Cimahi
2003-2006
Sekolah Menengah Atas
: SMA Negeri 6 Bandung
2006-2009
Universitas
: Politeknik Negeri Bandung 2009-2012
