Eficiencia y Productividad en la industria bancaria salvadoreña. 2000-2005 Oscar CabreraMelgar Banco Central de Reserva de El Salvador
Justificación: Desarrollo financiero y crecimiento p económico: un binomio imprescindible
Fuente: (Arévalo, 2004, pág. 8 en base a Levine 1997))
Efi i i y competencia Eficiencia p t i Uno
de los factores que influye en la evolución de la eficiencia en costes y productividad bancaria son los cambios regulatorios sucedidos Los mercados financieros son más eficientes y producen mayores beneficios a los consumidores (reducción de costes, mayor innnovación y mayor productividad) bajo un marco regulatorio competitivo
Ord de Orden d exposición p i ió 1. 2.
3.
Un intenso desarrollo de la regulación más orientada al mercado Análisis de la eficiencia, cambio técnico y la productividad en la industria Conclusiones
1. Un intenso desarrollo de la regulación más orientada al mercado
Un intenso desarrollo de la regulación más á orientada i d all mercado d El Salvador
Plena libertad de precios en comisiones y tipos de interés. Eliminación de límites entre bancos y asociaciones de ahorro y préstamo. Reducción de los límites de apertura de sucursales. Remuneración de encajes y de requerimientos de liquidez (a partir de 2001). Estándares de supervisión internacional consolidada de conglomerados g financieros
regulación l ió y competencia
Estructural
Competencia Barth, J., Caprio Jr., G. y Levine, R. (2001) Serres, Komoyakagua, y Otros (2006)
Un intenso desarrollo de la regulación más á orientada i d all mercado d El Salvador a. Barreras a la Competencia
La relajación a las barreras a la entrada de bancos extranjeros Eliminación del Control de los flujos de capital. la Ley de Integración Monetaria que definió al dólar como moneda de curso legal Una nueva legislación bancaria que facilitó la flexibilización del calce de monedas. Eliminación del límite de endeudamiento externo a los bancos y del riesgo cambiario cambiario. Inclusión en la Ley de Bancos de regulación de conglomerados (1999, 2002) La banca pública participa con 3.9 de los activos totales
Barreras a la Competencia
Ent rada Domést ica
Requerimientos
Licencia
Entrada Externa
Part icipación de capital extranjero
Act ividad
p estatal Propiedad
Valores Seguros
Investigación y aprobación
Bi Bienes yR Raíces í
Rest ricciones Dirección
Prop. empresas no financieras
%de activos cont rolados por el Est ado en banca
Barth, J., Caprio Jr., G. y Levine, R. (2001) Serres, Komoyakagua, y Otros (2006)
Un intenso desarrollo de la regulación más á orientada i d all mercado d El Salvador
No importa la nacionalidad de los accionistas. Monto mínimo de capital social de US $ 13 millones. Barth, Caprio y otros encuentran (2001,2006) que no existe una relación robusta entre elevación de los requerimientos de capital y el desarrollo bancario. Restricciones a porcentaje de propiedad i d d accionaría i í en manos dde una persona a no más del 1% del capital de la entidad (sin previa autorización de la SSF).
a. Barreras a la Competencia Barreras a la Competencia
Entrada Doméstica
Entrada Externa
Participación de capital extranjero Requerimientos
Licencia
Actividad Doméstica
Propiedad p estatal
Valores Seguros
Investigación y aprobación b ió Restricciones Dirección
Bienes y Raíces
Prop. empresas no financieras
Barth, J., Caprio Jr., G. y Levine, R. (2001) Serres, Komoyakagua, y Otros (2006)
% de activos controlados por el Estado en banca
Un intenso desarrollo de la regulación más á orientada i d all mercado d El Salvador
Hay libertad de apertura de sucursales de bancos Hay libre acceso a áreas de inversión no bancarias tales como: seguros, leasing, f factoraje, j casas corredoras d de d bolsas, administradoras de fondos de p pensiones, etc
a. Barreras a la Competencia Barreras a la Competencia
Entrada Doméstica
Entrada Externa
Participación de capital extranjero Requerimientos
Licencia
Actividad Doméstica
Propiedad p estatal
Valores Seguros
Investigación y aprobación b ió Restricciones Dirección
Bienes y Raíces
Prop. empresas no financieras
Barth, J., Caprio Jr., G. y Levine, R. (2001) Serres, Komoyakagua, y Otros (2006)
% de activos controlados por el Estado en banca
2. Análisis de la eficiencia, cambio técnico y la productividad en la industria
Que entendemos por eficiencia técnica, asignativa (precios) y en costes
Eficiencia técnica: estima la capacidad de un banco de producir dado un conjunto de productos con insumos mínimos, independiente de los precios de los insumos y bajo el supuesto de rendimientos di i t variables i bl a escala l Eficiencia asignativa (precios): nos aclara la realidad que los bancos pueden emplear eficientemente sus inputs que eligen (en nuestro caso, trabajadores y capital financiero) dada la escala técnica de producción , pero al mismo tiempo i ffracasar en la l minimización de sus costes porque los inputs elegidos no son idóneos, dado los precios a los que se enfrenta el banco Eficiencia total o de costos: significa la máxima reducción en costes manteniendo inalterado el vector de outputs
Gráfico 3. Eficiencia Técnica y Asignativa x2/y S
P
Q R Q'
0
S'
x1/y
Fuente: Coelli (1996), pag. 4
0Q ETi = 0P 0R EAi = 0Q
ECi =
0R 0P
Productividad, cambio técnico y eficiencia: fi i i índices í di de d Malmquist M l i Eficiencia en escala Y RCE
B** B*
RVE
B
B'
X
Productividad, cambio técnico y eficiencia: fi i i índices í di de d Malmquist M l i Progreso técnico (períodos t y t+1) Y RCE
A*** A** RVE2005
A* RVE2001
A
B'
A'
X
Análisis de la Eficiencia, productividad y cambio bi técnico é i en la l banca b
Período 2001 a 2005 B Bancos en la l muestra:
Agrícola Cuscatlan Comercio Salvadoreño Hipotecario Citibank n.A. Fomento Americano Promerica Scotiabank Uno Banco credomatic First Commercial Bank
Los bancos de la industria salvadoreña fueron separados en d categorías, dos t í según ú la l clasificación l ifi ió de d activos ti de d 2004: 2004
se incluyeron nueve bancos en la frecuencia con activos menores a US $1,038.7 millones cuatro entidades bancarias con activos comprendidos p ente US $1,038.7 millones y 3,166.2 millones dólares. ó
Análisis de la Eficiencia, productividad y cambio bi técnico é i en la l banca b Método empleado: Intermediation Approach Supuesto: Rendimientos variables a escala Outputs: Y1=Output: p Margen g de operación p bruto Y2=Output: Ingresos de Operaciones de Intermediación Inputs: X1=Capital financiero: pasivos con costo X2= factor trabajo: número de trabajadores Precio de los inputs: W1= Precios del capital financiero: Razón de captación de recursos (intereses (intereses, reajustes y comisiones pagadas)/pasivos con costo W2= Precio de factor trabajo: Razón de gasto en personal/número de trabajadores S deflactaron Se d fl t a precios i de d 2005 Fuente: Balances y Estados de Resultados de la SSF a diciembre 2001, 2002, 2003, 2004 Y 2005
Un deterioro de la eficiencia en costos en los bancos pequeños y medianos y una leve mejora j en eficiencia en costos en los bancos grandes. Cuadro 1. Industria Bancaria Salvadoreña. (2001-2005) Eficiencia en Costos: resumen de los resultados DEA a precios de 2005 Banco pequeños y medianos 1/
Bancos grandes 2/
Todos 3/
Media Desv. Estándar Mínimo Máximo Media Desv. Estándar Mínimo Má i Máximo Media Desv. Estándar Mínimo Máximo
2001 0.494 0.399 0 060 0.060 1.000 0.980 0.027 0.943 1 000 1.000 0.645 0.282 0.238 1.000
2002 0.441 0.426 0 051 0.051 1.000 0.980 0.041 0.919 1 000 1.000 0.614 0.310 0.225 1.000
2003 0.449 0.422 0 052 0.052 1.000 0.974 0.053 0.894 1 000 1.000 0.614 0.306 0.256 1.000
2004 0.349 0.379 0 046 0.046 1.000 0.970 0.061 0.879 1 000 1.000 0.618 0.294 0.260 1.000
2005 2001-2005 0.392 0.410 0.392 0.353 0 061 0.061 0 056 0.056 1.000 1.000 0.996 0.980 0.008 0.037 0.984 0.924 1 000 1.000 1 000 1.000 0.638 0.613 0.286 0.261 0.204 0.272 1.000 1.000
1/
Bancos con activos menores o iguales de US $1,038.7 millones. N=9 para todos los años con excepción de 2005 donde N=8.
2/
Bancos con activos comprendidos entre US $1,038.7 millones y US $3,116.2 millones. N=4 para todos los años.
3/
Para todos los años N=13 con excepción de 2005 donde N=12
Fuente: Elaboración propia con información de SSF (varios años)
Si la puntuación de eficiencia en costes es distinta de uno, se considera ineficiente en costos o económicamente total
La industria bancaria salvadoreña en los últimos cinco años ha presentado fuertes diferencias p p por tamaño entre bancos p por eficiencia técnica Cuadro 2. Industria Bancaria Salvadoreña. (2001-2005) Eficiencia Técnica: resumen de resultados DEA a precios de 2005
Banco pequeños y medianos 1/
Bancos grandes 2/
Todos 3/
Media
2001 0.674
2002 0.647
2003 0.683
2004 0.664
2005 2001-2005 0.694 0.671
Desv. Estándar
0.250
0.273
0.249
0.216
0.213
0.211
Mínimo Máximo Media Desv Estándar Desv. Mínimo Máximo Media Desv. Estándar Mí i Mínimo Máximo
0.445 1.000 0.989 0 013 0.013 0.977 1.000 0.719 0.224 0 445 0.445 1.000
0.352 1.000 0.981 0 039 0.039 0.923 1.000 0.719 0.252 0 352 0.352 1.000
0.433 1.000 0.975 0 050 0.050 0.901 1.000 0.735 0.232 0 433 0.433 1.000
0.381 1.000 0.970 0 061 0.061 0.879 1.000 0.740 0.219 0 381 0.381 1.000
0.432 1.000 1.000 0 000 0.000 1.000 1.000 0.758 0.199 0 432 0.432 1.000
0.422 1.000 0.983 0 031 0.031 0.936 1.000 0.731 0.184 0 484 0.484 1.000
1/
Bancos con activos menores o iguales de US $1,038.7 millones. N=9 para todos los años con excepción de 2005 donde N=8.
2/
Bancos con activos comprendidos entre US $1,038.7 millones y US $3,116.2 millones. N=4 para todos los años.
3/
Para todos los años N=13 con excepción de 2005 donde N=12
Fuente: Elaboración propia con información de SSF (varios años)
Si la puntuación de eficiencia técnica es distinta de uno, se considera ineficiente en precios
Fuertes diferencias por tamaño entre bancos en eficiencia asignativa Cuadro 3. Industria Bancaria Salvadoreña. ((2001-2005)) Eficiencia Asignativa: resumen de los resultados DEA a precios de 2005
Banco pequeños y medianos 1/
B Bancos grandes d 2/
Todos 3/
2001
2002
2003
2004
2005 2001-2005
Media Desv. Estándar
0.649 0.365
0.576 0.378
0.565 0.371
0.476 0.378
0.516 0.408
0.555 0.333
Mínimo Máximo Media D Desv. E Estándar á d Mínimo Máximo Media Desv. Estándar Mínimo Máximo
0.135 1.000 0.991 0 01 0.017 0.965 1.000 0.863 0.144 0.536 1.000
0.095 1.000 0.999 0 003 0.003 0.995 1.000 0.818 0.184 0.422 1.000
0.074 1.000 0.998 0 004 0.004 0.993 1.000 0.800 0.185 0.367 1.000
0.063 1.000 1.000 0 000 0.000 1.000 1.000 0.808 0.192 0.354 1.000
0.093 1.000 0.996 0 008 0.008 0.984 1.000 0.815 0.210 0.312 1.000
0.092 1.000 0.997 0 006 0.006 0.987 1.000 0.816 0.159 0.479 1.000
1/
Bancos con activos menores o iguales de US $1,038.7 millones. N=9 para todos los años con excepción de 2005 donde N=8.
2/
Bancos con activos comprendidos entre US $1,038.7 millones y US $3,116.2 millones. N=4 para todos los años.
3/
Para todos los años N=13 con excepción de 2005 donde N=12
Fuente: Elaboración propia con información de SSF (varios años)
Si la puntuación de eficiencia asignativa es distinta de uno, se considera ineficiente en precios
Los altos niveles de eficiencia en la banca de mayor tamaño produce como resultado mayores tasas de rentabilidad patrimonial anualizada (ROE) respecto al resto de bancos.
Eficiencia e E en costes
Gráfico 4. Eficiencia en Costes y Rentabilidad. Media 2001-2005 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -15.00 -10.00 -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% % % ROE
La productividad ha caído en términos acumulados un 13.8% debido a un decrecimiento en la eficiencia en –7.2% y un cambio técnico en descenso de –6.9%. Gr á f i c o 6 P r oduc t i v i da d,, E f i c i e nc i a y C a mbi o T é c ni c o e n B a nc os pe p que q ños y M e di a nos . 2 0 0 1 =1 0 0
200%
1. 819
180% 160%
1. 410 1. 271
140% 120%
1. 000
1. 000
1. 000
0. 971
0. 928
0. 931
100%
0 862 0.
80%
0. 689
0. 700
2002-2003
2003-2004
60% 40% 20% 0% 2001-2002
E f i ci enci a
Cambi o T écni c o
2004-2005
P r oduct i v i dad
Un valor por encima de uno significa que ha existido un progreso técnico
que ha favorecido el avance de la productividad . Si la eficiencia mayor a uno un acercamiento a la frontera tecnológica
La banca de mayor tamaño experimentó un crecimiento de la productividad en términos acumulados de 11.7% explicado p p p por cambio técnico Gr á f i c o 5 P r oduc t i v i da d, E f i c i e nc i a y C a mbi o T é c ni c o e n B a nc os Gr a nde s y me di a nos . 2 0 0 1 =1 0 0
120% 1. 163
1. 168
115% 1. 094 110%
1. 084
1 033 1.
105% 1. 013 1. 000
1. 000
1. 020 1. 005
1. 000
0. 992
100%
95%
90% 2001-2002
2002-2003
E f i c i enci a
2003-2004
Cambi o T écni c o
2004-2005
P r oduc t i v i dad
Un valor por encima de uno significa que ha existido un progreso técnico
que ha favorecido el avance de la productividad . Si la eficiencia mayor a uno un acercamiento a la frontera tecnológica
C l i Conclusiones
Esta investigación presentó evidencia sobre las fuertes diferencias por tamaño entre bancos en eficiencia técnica (31 puntos porcentuales de spreads entre bancos grandes respecto al resto), en eficiencia asignativa (44.2 puntos de diferencia) y por costes (57 puntos) en el quinquenio en estudio. Las fuentes del crecimiento de la productividad en la banca de mayor tamaño se explican por un proceso innovador y difusor de tecnología y, en menor medida, en ganancias de eficiencia. Contrasta el desempeño p de la banca p pequeña q y mediana con un retroceso en los niveles de productividad, eficiencia y cambio técnico. Todo lo anterior, debe redundar en:
Mayores y niveles de eficiencia y productividad p producen p menores costes de transacción y menores precios de los servicios financieros aumentando el ingreso disponible de las familias.
