BAB V KESIMPULAN, IMPLIKASI DAN SARAN
A. Kesimpulan Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh laba akuntansi dan total arus kas terhadap return saham pada perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia, sektor aneka industri dan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014. Berdasarkan hasil pengujian secara parsial maka dapat disimpulkan: 1. Laba akuntansi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham suatu perusahaan, karena memiliki nilaisignifikansi 0,078 yang lebih besar dari alpha 0,05. 2. Total arus kas berpengaruh siginifikan terhadap return saham suatu perusahaan, karena memiliki nilaisignifikansi 0,027 yang lebih kecil dari alpha 0,05. Hasil Adjusted R squared (R2) diperoleh sebesar 0,045 oleh laba akuntansi dan total arus kas. Hal ini menunjukkan bahwa besar pengaruh variabel laba akuntansi dan total arus kas terhadap return saham yang dapat diterangakan oleh model persamaan ini adalah sebesar 4,5% dan sisanya sebesar 95,5% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi
50
51
B. Implikasi 1. Bagi penulis memberikan bukti empiris mengenai pengaruh laba akuntansi dan total arus kas terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014. 2. Bagi investor ataupun calon investor sebagai salah satu pertimbangan dalam mengambil keputusan dan untuk memperoleh informasi yang lebih baik untuk menilai potensi perusahaan di masa depan, sehingga dapat digunakan sebagai dasar melakukan investasi. 3. Bagi peneliti lain sebagai bahan referensi, dan data bagi yang tertarik dalam bidang kajian ini.
C. Keterbatasan dan Saran 1. Keterbatasan Penelitian ini menggunakan variabel bebas laba akuntansi dan total arus kas untuk memprediksi return saham. Penelitian ini terbatas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2011-2014, sedangkan masih banyak perusahaan dari berbagai sektor yang terdaftar di BEI yang perlu diteliti 2. Saran Berdasarkan pembahasan pengaruh laba akuntansi dan total arus kas terhadap return saham dapat disimpulkan saran untuk memprediksi return saham, investor memperhatikan faktor lain yang berpengaruh terhadap return saham, misalnya Economic Value Added (EVA), Return On Assets
52
(ROA), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE) maupun kondisi ekonomi, politik, sosial dan pertahanan. Bagi penelitian selanjutnya dengan tema yang sejenis diharapkan untuk memperpanjang periode pengamatan dan menambah variabel lain.
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, Faisal. 2004. “Dasar-Dasar Manajemen Keuangan”. Cetakan keempat. Malang: Penerbit Universitas Muhammadiyah. Adiwiratama, Jundan. 2012. “Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas dan Size Perusahaan Terhadap Return Saham Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI”. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika, Volume 2 No 01: 1-25. Aini, Nur. 2009. “Pengaruh Laba dan Komponen Arus Kas Terhadap Return Saham”. Jurnal Telaah Manajemen, Volume 6 Edisi 2: 170-182. Algifari. 2010. “Analisis Regresi”. Yogyakarta: BPFE. Ang, Robert. 2007. “ Buku Pintar Pasar Modal Indonesia”. Jakarta: Mediasoft. Baridwan, Zaki. 2014. “Intermediate Accounting”. Yogyakarta: BPFE. Belkaoui, Ahmad Riahi. 2007. “Teori Akuntansi”. Jakarta: Salemba Empat. Dcykman, Thomas R. 2001. “Akuntansi Intermediate”. Jakarta: Erlangga. Ginting, Suriani. 2011."Analisis Pengaruh Pertumbuhan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham pada Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia". JurnalWiraEkonomiMikroskil, Volume 1 No 02: 99-109. Ghozali, Imam. 2011. “Analisis Multivariate”. Semarang: Badan Penerbitan UNDIP. Gujarati, Damodar. 2009. “Dasar-dasarEkonometrika”. Jakarta: Erlangga. Hestyaningrum, Dinik. 2010. "Pengaruh Laba Akuntansi, Total Arus Kas ,ROE, dan Manajemen Laba Terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Go-Publik di Bursa Efek Indonesia". Skripsi. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. Surabaya. Husnan., Suad. 2009. “Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas”. Yogyakarta: UPP AMP YKPN. IkatanAkuntansiIndonesia. 2007. “StandarAkuntansiKeuangan”. Jakarta: Salemba Empat. Jogiyanto. 2005. “Metodologi Penelitian Bisnis”. Yogyakarta: BPFE.
53
54
Jogiyanto. 2014. “Teori Portofolio dan Analisis Investasi”. Edisi Kesembilan. Yogyakarta: BPFE. Kusno, Joko. 2004. “Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham”. Tesis. Universitas Diponegoro. Semarang. Latief, Widyanto Faisal. 2014. “Pengaruh Komponen Arus Kas, Laba Akuntansi dan Devidend Yield Terhadap Return Saham”. Skripsi. Universitas Diponegoro. Semarang. Lubis, Ade Fatma. 2008. “Pasar Modal”,Cetakan Pertama. Jakarta: Penerbit Fakultas Ekonomi UI. Mulya, Annisa Amalia. 2012. “Analisis Relevansi Informasi Laba Akuntansi, Nilai Buku Ekuitas dan Arus Kas Operasi dengan Harga Saham(Studi Empirik Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2004-2008)”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Volome 1 No 1: 21. Resta, Hesti Via. 2012. "Pengaruh Komponen Arus Kas dan Laba Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2008-2010". Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta. Yogyakarta. Riyanto, Bambang. 2001. Yogyakarta: BPFE.
“Dasar-Dasar
Pembelanjaan
Perusahaan”.
Santosa, Singgih. 2002. “Petunjuk Penggunaan SPSS”. Jakarta: Grafindo. Savitri, DyahAyu. 2012. "AnalisisPengaruh ROA, NPM, EPS dan PER Terhadap ReturnSaham”.Skripsi.UniversitasDiponegoro.Semarang. Setiani, Tia. 2013. “Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA), Eraning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham”. Tesis. Universitas Pendidikan Indonesia. Bandung. Sinaga, Hardian Hariono. 2010. “Analisis Pengaruh Total Arus Kas, Komponen Arus Kas, Laba Akuntansi Terhadap Return Saham”. Skripsi. Universitas Diponegoro. Semarang. Skousen, K.F & Smith, J.M. 2009. “Akuntansi Intermediate”. Jakarta: Erlangga. Subramanyam & John J. Wild. 2010. “Analisis Laporan Keuangan” Jakarta: Salemba Empat. Sudjana. 2005. “Metode Statistika”. Bandung: Tarsito.
55
Sukartha, I Made & Ni Putu Putiani. 2014. “Pengaruh Arus Kas Bebas dan Laba Bersih pada Return Saham Perusahaan LQ-45. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Volume 6 No 3: 390-401. Suwardjono. 2005. “Teori Akuntansi”. Edisi Ketiga. Yogyakrta: BPFE. Tandelilin, Eduardus. 2001. “Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio”. Yogyakarta: UPP AMP YKPN. Trisnawati, Widya. 2013. “Pengaruh Arus Kas Operasi, Investasi, dan Pendanaan serta Laba Bersih Terhadap Return Saham”. Jurnal Ilmiah dan Riset Akuntansi, Volume 1 No 1: 77-92. Usman, Marzuki. 1994. “ABC Pasar Modal Indonesia”. Jakarta: ISEI. Utomo, Seno Jodi. 2011. “Analisis Pengaruh Arus Kas Operasi dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi. Universitas Negeri Semarang. Semarang. Weygandt, J., Kieso, D., Kimmel, P. 2007. “Accounting Principles”. Terjemahan oleh Ali Akbar Yulianto dkk. Jakarta: Salemba Empat. Yocelyn, Azilia & Yulius Jogi Christiawan. 2012. "Analisis Perubahan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Berkapitalisasi Besar". Jurnal Akuntansi Dan Keuangan,Volume 14 No 02: 81-90. www.idx.co.
56
LAMPIRAN
57
Lampiran 1 Data Sampel Perusahaan
NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37
NAMA PERUSAHAAN Akasha Wira International Tbk Argha Karya Prima Industry Tbk Alaska Industrindo Tbk Alumindo Light Metal Industry Tbk Asahimas Flat Glass Tbk Argo Pantes Tbk Arwana Citra Mulia Tbk Beton Jaya Manunggal Tbk Budi Acid Jaya Tbk Cahaya Kalbar Tbk Delta Djakarta Tbk Duta Pertiwi Nusantara Ekadharma Internasional Tbk Eratex Djaya Tbk Fajar Surya Wisesa Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk Pan Asia Indosyntec Tbk Indofarma Tbk Indal Alumunium Industry Tbk Intan Wijaya International Tbk Indospring Tbk Jembo Cable Company Tbk Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk Jaya Pari Steel Tbk KMI Wire and Cable Tbk Kabelindo Murni Tbk Keramika Indonesia Assosiasi Tbk Krakatau Steel Tbk Lionmesh Prima Tbk Merck Tbk Hanson Internasional Tbk Apac Citra Centertex Tbk Pelangi Indah Canindo Tbk Pyridam Farma Tbk Ricky Putra Globalindo Tbk Bentoel International Investama Tbk Nippon Indosari Corporindo Tbk
KODE PERUSAHAAN ADES AKPI ALKA ALMI AMFG ARGO ARNA BTON BUDI CEKA DLTA DPNS EKAD ERTX FASW GDST HDTX INAF INAI INCI INDS JECC JKSW JPRS KBLI KBLM KIAS KRAS LMSH MERK MYRX MYTX PICO PYFA RICY RMBA ROTI
58
NO
NAMA PERUSAHAAN
38 39 40 41 42 43
Suparma Tbk Sunson Textile Manufacturer Tbk Siantar Top Tbk Mandom Indonesia Tbk Surya Toto Indonesia Tbk Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk
KODE PERUSAHAAN SPMA SSTM STTP TCID TOTO ULTJ
59
Lampiran 2 Data Laba Bersih , Total Arus Kas &Return Saham Tahun 2011-2014
NO
NAMA PERUSAHAAN
LABA BERSIH
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
Argha Karya Prima Industry Tbk Alumindo Light Metal Industry Tbk Asahimas Flat Glass Tbk Argo Pantes Tbk Arwana Citra Mulia Tbk Beton Jaya Manunggal Tbk Budi Acid Jaya Tbk Delta Djakarta Tbk Duta Pertiwi Nusantara Ekadharma Internasional Tbk Eratex Djaya Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk Indofarma Tbk Indal Alumunium Industry Tbk Intan Wijaya International Tbk Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk Jaya Pari Steel Tbk KMI Wire and Cable Tbk Kabelindo Murni Tbk Keramika Indonesia Assosiasi Tbk Krakatau Steel Tbk Lionmesh Prima Tbk Merck Tbk Hanson Internasional Tbk Pelangi Indah Canindo Tbk Pyridam Farma Tbk Ricky Putra Globalindo Tbk Bentoel International Investama Tbk Nippon Indosari Corporindo Tbk Suparma Tbk Sunson Textile Manufacturer Tbk Siantar Top Tbk Mandom Indonesia Tbk Surya Toto Indonesia Tbk Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk
2011 TOTAL ARUS KAS
RETURN SAHAM
56.784 48.832 336.995 (241.059) 95.949 19.105 65.643 151.715 (6.642) 27.748 87.726 99.659 36.970 26.357 (17.169) (2.533) 37.685 63.747 19.003 (20.240) 149.591 10.897 231.159 101.930 12.323 5.172 12.210 305.997 115.932 33.076 (24.098) 42.675 140.295 218.724
22.577 52.854 45.749 7.632 (30.018) (29.148) (51.012) (2.112) 398 4.331 (197) (134) (12.745) (1.078) (209) (15) (1.253) 48.285 (1.423) 67.338 (81.139) 5.042 145.833 21.252 (2.802) 673 10.339 (534.256) (72.324) 23.169 (280) (1.958) (39.878) 10.467
0,06 0,08 0,13 -0,15 0,26 -0,01 0,09 -0,07 0,65 0,10 2,39 -0,19 1,04 0,50 -0,14 -0,42 -0,16 0,30 0,04 -0,20 -0,30 0,04 0,37 0,48 0,02 0,39 0,02 -0,01 0,25 0,04 -0,20 0,79 0,07 0,28
128.449
(14.034)
-0,11
60
NO
NAMA PERUSAHAAN
83.376 3.116 6.266 15.224 346.609 (138.823) 158.684 24.654 3.650 58.344 213.421 24.215 49.224 11.258 132.339 3.012 42.385 4.444 32.011 (16.452) 9.690 125.214 23.833 71.039 (29.780) 41.282 107.808 147.718 (124.715) 11.199 5.308 (323.351) 149.149 39.967 (14.137) 74.626 150.803 236.696
2012 TOTAL ARUS KAS 24.563 (49.198) 3.565 (12.755) 61.170 (13.182) 35.011 50.483 (26.663) 3.629 44.100 (346) (325) (5.784) (127.658) (5.397) 67.690 (2.992) (13.454) 619 (10.169) (36.775) (7.673) 84.049 (115.998) 28.168 (110.180) (6.974) 2.605 8.544 822 35.078 (10.526) 11.212 (577) 1.940 45.926 (13.829)
353.432
293.113
LABA BERSIH
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39
Akasha Wira International Tbk Argha Karya Prima Industry Tbk Alaska Industrindo Tbk Alumindo Light Metal Industry Tbk Asahimas Flat Glass Tbk Argo Pantes Tbk Arwana Citra Mulia Tbk Beton Jaya Manunggal Tbk Budi Acid Jaya Tbk Cahaya Kalbar Tbk Delta Djakarta Tbk Duta Pertiwi Nusantara Ekadharma Internasional Tbk Eratex Djaya Tbk Fajar Surya Wisesa Tbk Pan Asia Indosyntec Tbk Indofarma Tbk Intan Wijaya International Tbk Jembo Cable Company Tbk Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk Jaya Pari Steel Tbk KMI Wire and Cable Tbk Kabelindo Murni Tbk Keramika Indonesia Assosiasi Tbk Krakatau Steel Tbk Lionmesh Prima Tbk Merck Tbk Hanson Internasional Tbk Apac Citra Centertex Tbk Pelangi Indah Canindo Tbk Pyridam Farma Tbk Bentoel International Investama Tbk Nippon Indosari Corporindo Tbk Suparma Tbk Sunson Textile Manufacturer Tbk Siantar Top Tbk Mandom Indonesia Tbk Surya Toto Indonesia Tbk Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk
RETURN SAHAM 0,90 -0,22 0,00 -0,29 0,27 -0,09 3,49 1,09 -0,53 0,37 1,29 -0,46 0,25 0,63 0,52 4,00 1,02 0,17 2,17 -0,08 -0,32 0,80 0,18 1,33 -0,24 1,10 0,15 -0,03 0,67 0,35 0,01 -0,27 1,08 0,21 -0,26 0,52 0,43 -0,87 0,23
61
NO
NAMA PERUSAHAAN
55.656 34.620 (315)
2013 TOTAL ARUS KAS (16.282) 16.920 19.755
15.618
(127.777)
-0,08
415 237.698 39.795 270.498 68.002 51.320 (249.058) 91.488 (218.654) (54.233) 5.020 10.332 22.928
2.124 (12.908) (46.348) 143.007 17.234 3.578 7.435 (118.264) 51.024 (58.500) (11.069) (5.561) (22.592)
0,20 -0,50 -0,04 0,49 0,22 0,11 -0,21 -0,20 -0,56 -0,54 0,33 -0,02 0,50
(7.969)
5.800
0,14
7.678 (63.918) 175.445 (119.320) (61.111) 8.720 (33.958) (13.220) 114.437 160.564 236.557
11.282 (77.556) 40.675 58.204 (22.888) 1.476 (20.564) 1.505 2.017 (65.701) 52.340
0,17 -0,23 0,24 1,00 -0,19 -0,01 -0,28 -0,41 0,48 0,08 0,16
325.127
75.735
2,38
LABA BERSIH
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Akasha Wira International Tbk Argha Karya Prima Industry Tbk Alaska Industrindo Tbk Alumindo Light Metal Industry Tbk Argo Pantes Tbk Arwana Citra Mulia Tbk Budi Acid Jaya Tbk Delta Djakarta Tbk Duta Pertiwi Nusantara Ekadharma Internasional Tbk Fajar Surya Wisesa Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk Pan Asia Indosyntec Tbk Indofarma Tbk Indal Alumunium Industry Tbk Intan Wijaya International Tbk Jembo Cable Company Tbk Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk Kabelindo Murni Tbk Krakatau Steel Tbk Merck Tbk Hanson Internasional Tbk Apac Citra Centertex Tbk Ricky Putra Globalindo Tbk Suparma Tbk Sunson Textile Manufacturer Tbk Siantar Top Tbk Mandom Indonesia Tbk Surya Toto Indonesia Tbk Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk
RETURN SAHAM 0,04 0,01 0,09
62
NO
NAMA PERUSAHAAN
34.691 2.659
2014 TOTAL ARUS KAS (24.419) 5.745
(3.959)
30.590
-0,55
486.635 (30.334) 261.651 28.230 41.001 288.073 41.781 349 86.746 (13.965) (105.481) 1.165 11.028 127.917 23.695
245.792 (3.169) 15.095 (18.597) (1.500) (18.615) 3.443 (5.130) (19.319) 35.425 (26.074) 14.592 (16.432) (236.991) (2.088)
0,15 -0,04 0,06 -0,02 0,29 0,03 0,32 1,25 -0,19 0,20 -0,06 1,32 -0,01 -0,40 -0,18
(9.632)
(10.169)
-1,00
(6.933) 70.136 92.239 (159.443) 1.045 (165.223) 16.154 2.658 15.111 188.577 49.065 123.465 174.908 294.614
(78.579) (25.652) (69.183) 52.117 (12.100) 7.973 (10.284) (4.640) (22.351) (1.107) 27.629 (1.184) 21.038 (168.448)
-0,10 -0,02 -0,15 -0,02 0,22 -0,58 0,03 -0,08 0,01 0,36 -0,06 0,86 0,47 -0,48
283.361
(122.340)
-0,17
LABA BERSIH
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
Argha Karya Prima Industry Tbk Alaska Industrindo Tbk Alumindo Light Metal Industry Tbk Asahimas Flat Glass Tbk Argo Pantes Tbk Arwana Citra Mulia Tbk Budi Acid Jaya Tbk Cahaya Kalbar Tbk Delta Djakarta Tbk Ekadharma Internasional Tbk Eratex Djaya Tbk Fajar Surya Wisesa Tbk Gunawan Dianjaya Steel Tbk Pan Asia Indosyntec Tbk Indofarma Tbk Intan Wijaya International Tbk Indospring Tbk Jembo Cable Company Tbk Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk Jaya Pari Steel Tbk KMI Wire and Cable Tbk Keramika Indonesia Assosiasi Tbk Krakatau Steel Tbk Hanson Internasional Tbk Apac Citra Centertex Tbk Pelangi Indah Canindo Tbk Pyridam Farma Tbk Ricky Putra Globalindo Tbk Nippon Indosari Corporindo Tbk Suparma Tbk Siantar Top Tbk Mandom Indonesia Tbk Surya Toto Indonesia Tbk Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk
RETURN SAHAM 0,02 0,50
63
Lampiran 3 Hasil Analisis Regresi
Variables Entered/Removedb Model 1
Variables Removed
Variables Entered
Method
Total Arus Kas, Laba Akuntansia
. Enter
a. All requested variables entered. b. Dependent Variable: Return Saham
Model Summaryb Model 1
R .243
Adjusted R Square
R Square a
.059
Std. Error of the Estimate
Durbin-Watson
.045 .67137206341512
2.073
a. Predictors: (Constant), Total Arus Kas, Laba Akuntansi b. Dependent Variable: Return Saham
ANOVAb Sum of Squares
Model 1
Regression
df
Mean Square
3.827
2
1.913
Residual
60.850
135
.451
Total
64.676
137
F
Sig. .016a
4.245
a. Predictors: (Constant), Total Arus Kas, Laba Akuntansi b. Dependent Variable: Return Saham
Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model 1
(Constant)
B
Standardized Coefficients
Std. Error
Beta
Collinearity Statistics t
Sig.
Tolerance
VIF
.188
.063
2.968
.004
Laba Akuntansi
8.426E-7
.000
.148 1.774
.078
.998
1.002
Total Arus Kas
1.724E-6
.000
.187 2.240
.027
.998
1.002
a. Dependent Variable: Return Saham
64
Collinearity Diagnosticsa Variance Proportions Mode Dimensi l on 1
Eigenvalue
Condition Index
Total Arus Kas
(Constant) Laba Akuntansi
1
1.432
1.000
.28
.28
.01
2
1.002
1.195
.00
.02
.97
3
.566
1.590
.72
.70
.03
a. Dependent Variable: Return Saham
Residuals Statisticsa Minimum Maximum Predicted Value
Std. Predicted Value Standard Error of Predicted Value Adjusted Predicted Value
Mean
Std. Deviation
1.0218998 .22714766 .1671255167646 4.7497174 193741E0 13305 1 143791E-1 -4.201 4.755 .000 1.000 .057
8.0269843 339920E-1 Residual 1.2307566 4043427E 0 Std. Residual -1.833 Stud. Residual -1.855 Deleted Residual 1.2605532 4077606E 0 Stud. Deleted Residual -1.872 Mahal. Distance .009 Cook's Distance .000 Centered Leverage Value .000 a. Dependent Variable: Return Saham
.432
.086
N 138 138
.049
138
1.2075967 .22833005 .1890415621091 788696E0 34959 5
138
3.8186144 1.3555984 .6664535205215 8287964E 0325608E2 0 16 5.688 .000 .993 5.713 -.001 1.004 3.8521158 1.1823921 .6819900845572 6952209E 6546451E6 0 3 6.536 .010 1.060 55.827 1.986 5.642 .192 .008 .027 .407 .014 .041
138 138 138 138 138 138 138 138
65
66
