Presentación Corporativa Junio 2014
01|.
Quiénes Somos
Los Portales
Regions where LP operates
50%
50%
Pop. Density (People per sq. km): 186.2 – 5,774.1 25.0 – 80.1 10.0 – 24.5 1.2 – 9.4
“Mejoramos tu Ciudad, Mejoramos tu Vida”
Compañía líder en el sector Inmobiliario peruano producto de la Alianza entre Empresas ICA y GR Holding. Constituida el 6 de Marzo de 1996 con experiencia en el sector de mas de 50 años.
Presencia en 16 ciudades de 11 regiones del país1/
1/ Somos la inmobiliaria mas diversificada
3
Accionistas
Construction
Infrastructure
Real Estate
Airports
Empresas ICA es la compañía de ingeniería, procuración y construcción más grande de México.
Fue fundada en 1947. Hoy en día, tiene operaciones en América Latina y Europa.
Ingresos Consolidados de US$ 2,300 millones en 2013.
EBITDA Ajustado Consolidado de US$ 313 millones en 2013.
En 2012, adquirió una participación controladora en la peruana San Martín Contratistas Generales.
GR Holding es la compañía de ingeniería, procuración y construcción más grande de México. Fue fundada en 1947.
Con presencia en el sector (i) Inmobiliario, (ii) Textil y (ii) Minería.
Más de 50 años de experiencia en el sector Inmobiliario peruano
Fuente: Información de la Compañía.
4
Estructura Organizativa
Venta Vivienda Desarrollo de proyectos de habilitación urbana, multifamiliares y vivienda social para sectores B,C y D. Contribuyente de los programas de gobierno Mi Vivienda y Techo Propio. Reserva territorial (2013): 416.8 Has
5
Renta Estacionamientos Concesión, administración y operación de estacionamientos y gestión de negocios colaterales 3 líneas de negocio (Concesiones, Comerciales y Microplayas)
Hoteles Operación de hoteles mediante la inversión en unidades propias y de terceros. Country Club Hotel y Arennas Máncora (5 estrellas) 4 hoteles ejecutivos en provincias
CC Inversión, desarrollo y operación de centros y locales comerciales, Gestión del negocio de arrendamiento de locales comerciales Asociación con Parque Arauco para el desarrollo de Strip Centers
Volúmenes de Negocio
Venta 2013
Vivienda
Estacionamientos
Hoteles
CC
Operaciones / Proyectos
55
189 1/
6
2
Ventas (S/.MM)
444
80%
63
11%
47
9%
2 2/
0%
EBITDA (S/.MM)
117
86%
12
9%
7
5%
1
0%
Ut Neta (S/.MM)
26
56%
5
11%
1
2%
14 3/
31%
1/ Incluye CEMSA y CEGASA 2/ No Incluye SCP. 3/ Generada por la venta a SCP del LOC.
6
Renta
02|.
Divisiones
Vivienda
Vivienda
Venta Vivienda
Edificaciones
9
NSE B y C Edificios Multifamiliares Vivienda Secundaria Vivienda de Interés Social Programas de Gobierno Techo Propio y MiVivienda
Renta Estacionamientos
Hoteles
Habilitación Urbana Lotes Servicios básicos (agua, desagüe y electricidad) NSE C Esporádicamente NSE B Financiamiento NoHipotecario
CC
Financiamiento
No Hipotecario Hasta 72 meses Hasta 23% p.a. Reserva de Dominio EBITDA Ajustado Morosidad < 0.5%
Vivienda
Venta
Renta Estacionamientos
Vivienda
2013
Edificaciones / Vivienda Social
Habilitación Urbana
Operaciones / Proyectos
21
43
Ventas (S/.MM)
10
Hoteles
75
17%
369
83%
CC
Financiamiento
Resultados 2011 – 2013
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
EBITDA y Margen EBITDA Ajustado 40%
140
40%
35%
120
35%
S/. MM
S/. MM
Ventas y Margen Bruto
30% 25%
30%
100
25%
80
20%
20% 60
15% 10%
2011
2012 Ventas
2013
15%
40
5%
20
0%
0
10% 5% 2011
Margen Bruto
2012
EBITDA Ajustado
S/. MM
Utilidad y Margen Neto 45
40%
40
35%
35
30%
30
25%
25
20%
20
15%
15 10
10%
5
5%
0
2011
2012 Utilidad Neta
11
2013 Margen Neto
0%
2013 Margen EBITDA Aj
0%
Habilitación Urbana
12
Edificaciones
13
Reserva Territorial Política conservadora pero eficiente Máximo 3 años de venta (oscilando entre 2 y 3 años) Visibilidad y flexibilidad a posibles cambios de mercado, económicas o regulatorias. No especulación Cesión de plusvalía a cliente que genera impactos positivos. (i) No dependencia de grandes reservas y, (ii) Morosidad. Saldo Inicial
Adiciones
Consumo
Saldo Final
Has
Has
Has
Has
2011
200.6
106.2
-101.3
205.5
2012
205.5
195.0
-130.2
270.3
2013
270.3
290.4
-143.9
416.8
Año
14
Reserva Territorial Has - % Dic 13 Lima Ica Piura Lambayeque Huancayo Tacna Ancash
46.0% 24.7% 9.7% 6.1% 5.9% 4.7% 2.8%
Estacionamientos
Estacionamientos I
Venta Vivienda
Mega Playas + 400 cocheras Concesiones municipales y/o Propias Subterráneas San Isidro y Miraflores
16
Renta Estacionamientos
Micro Playas De 20 a 80 cocheras Alta demanda / Poca Oferta Modalidad: Usufructo Lima, Trujillo
Hoteles
CC
Iniciativas Privadas
Playas Comerciales Operaciones Comerciales Administración Cliente: Grandes Empresas y CCs. Lima, Trujillo, Arequipa
Concesiones Municipales Usufructo de largo plazo 10 proyectos identificados 2 proyectos adjudicados 3 proyectos por adjudicar
Estacionamientos II
Venta
Renta
Vivienda
Estacionamientos
Hoteles
CC
2013
Mega Playas
Micro Playas
Playas Comerciales/VP
Iniciativas Privadas
Operaciones
5
49
133
2
Ventas (S/.MM)
19
31%
19
30%
25
39%
0
0%
EBITDA (S/.MM)
7
60%
3
23%
2
17%
0
0%
17
Resultados 2011 – 2013 EBITDA EBITDA y Margen y Margen EBITDA EBITDA Ajustado
70
40%
14
40%
60
35%
12
35%
S/. MM
S/. MM
Ventas y Margen Bruto
30%
50
25%
40
30%
10
25%
8
20% 30
20% 6
15%
20
10%
4
10
5%
2
0
0%
0
2011
2012 Ventas
2013
15% 10% 5% 2011
Margen Bruto
2012 EBITDA
EBITDA Utilidad y Margen y Margen EBITDA Neto Ajustado
S/. MM
6
40% 35%
5
30%
4
25%
3
20% 15%
2
10% 1 0
5% 2011
2012 Utilidad Neta
18
2013 Margen Neto
0%
2013 Margen EBITDA
0%
Principales Indicadores ► Líder del sector estacionamientos en Perú con presencia en Lima y 4 ciudades principales del interior del país.
Cocheras (Unidades)
Abonados (Mes)
► Inversiones US$ 25 MM en activos destinados a las concesiones Derteano, Cáceres, Ovalo Gutiérrez , entre otros. ► Fortalezas: Marca Los Portales. Calidad de servicio. Capital humano. Tecnología de avanzada Principales operaciones.
19
en
las
2010
2011
2012
2013
20,977
24,615
28,951
32,636
4,422
5,308
5,535
6,010
Principales Operaciones
20
Principales Clientes Comerciales
21
Hoteles
Hoteles I
Venta Vivienda
Renta Estacionamientos
Country Club Lima Hotel
23
Lujo 5 Estrellas 83 Habitaciones Concesión 2029
CC
Hoteles
Arennas de Máncora
LP Hoteles
Ejecutivo 4 Estrellas 176 Habitaciones Propiedad: LPT y LPP Usufructos: LPCH y LPC
Lujo 5 Estrellas 22 Habitaciones Hotel Management Fee / Venta y / EBITDA
Hoteles II
Venta
Renta
Vivienda
Estacionamientos
Country Club Lima Hotel
LP Hoteles
Arennas de Máncora
1
4
1
Operaciones
24
CC
Hoteles
Ventas (S/.MM)
33.0
70%
13
28%
1
2%
EBITDA (S/.MM)
5.1
76%
1.6
24%
0
0%
Ut Neta (S/.MM)
0.8
80%
0.2
20%
0
0%
Resultados 2011 – 2013 Ventas y Margen Bruto
EBITDA EBITDA y Margen y Margen EBITDA EBITDA Ajustado 40%
46
S/. MM
S/. MM
48
35%
30%
44
25%
9
40%
8
35%
7
30%
6
25%
5
42
20%
4
40
15%
3
10%
2
10%
5%
1
5%
0%
0
38 36
2011
2012 Ventas
2013
20% 15%
2011
Margen Bruto
2012 EBITDA
EBITDA Utilidad y Margen y Margen EBITDA Neto Ajustado
S/. MM
3.00
40% 35%
2.50
30% 2.00
25%
1.50
20% 15%
1.00
10% 0.50 0.00
5% 2011
2012 Utilidad Neta
25
2013 Margen Neto
0%
2013 Margen EBITDA
0%
Nuestros Hoteles Arennas de Máncora
LP Piura
Country Club Lima Hotel
LP Chiclayo
LUJO 26
LP Tarma
LP Cusco
EJECUTIVOS
Centros Comerciales
Centros Comerciales
Venta Vivienda
Renta Estacionamientos
Hoteles
Locales Comerciales Renta de Locales Comerciales y Oficinas
28
CC
Strip Centers del Perú Joint Venture con Parque Arauco
Strip Centers del Perú Joint Venture producto de la asociación al 50% de LPSA y Parque Arauco Dedicada al desarrollo de Strip Centers en Lima y Provincias Capital Social de $23.5MM: LPSA aportó el CC Lima Outlet Center a un valor de US$11.75MM. Parque Arauco aportó efectivo por US$11.75MM, para desarrollo de nuevos proyectos Inicio de operaciones en Abril 2013 Los resultados de SCP se registran como un interés minoritario en la contabilidad de LPSA (Parque Arauco consolida) En 3T13 se inició la ampliación del LOC. Además, existen otros 5 proyectos en el pipeline de SCP, tanto Greenfield como Operaciones existentes
29
Pérdidas y Ganancias (US$ M)
Ingresos Explotación
Abr-Dic13 P
1,347
Arriendos Mínimo Arriendos Variable Fondo Promoción Reconoc. Gasto Común Otros
815 316 53 149 14
Costos de Explotación Gastos Operativos EBITDA
-405 -316 626
Resultado No Operacional
354
Utilidad Neta
981
Balance General (US$ M)
Propiedades de Inversión TOTAL ACTIVOS Pasivo Financiero TOTAL PASIVOS Capital Social TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATR
dic-13 P
34,375 35,169 10,000 10,663 23,525 24,506 35,169
Strip Centers del Perú II Ampliación Lima Outlet Center
Plaza Colonial
Paseo Center Chorrillos
La Molina
Malvinas Plaza
30
03|.
Consolidado Empresa
Resultados Consolidados 2011 – 2013 Ventas y Margen Bruto
EBITDA y Margen EBITDA Ajustado
500
40%
160
40%
35%
140
35%
120
30%
100
25%
20%
80
20%
15%
60
15%
10%
40
10%
5%
20
5%
0%
0
S/. MM
S/. MM
600
30%
400
25%
300 200 100 0
2011
2012 Ventas
2013 Margen Bruto
2011 EBITDA Ajustado
S/. MM
EBITDA Utilidad y Margen y Margen EBITDA Neto Ajustado 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 2011
2012 Utilidad Neta
32
2013 Margen Neto
0%
2012
2013 Margen EBITDA Aj
0%
Estado de Resultados 2012 – 2013 (S/. M) Los P ort ales S . A . y S ubs idiarias
S/. Miles
2012
2013
Ventas
425,977
555,622
Costo de Ventas
-288,892
-383,411
Ut ilidad B rut a
137, 085
172, 211
Gastos de Ventas
-22,127
-27,910
Gastos de Administración
-56,129
-64,498
Tot al Gas t os
-78, 256
-92, 408
Ut ilidad Operat iv a
58, 828
79, 803
Gastos Financieros netos
-10,826
-9,985
Otros Ingresos (Egresos)
-2,107
39,222
Diferencia en Cambio
21,349
-41,345
67, 244
67, 695
-23,863
-21,358
Ut ilidad Net a del E jerc ic io
43, 381
46, 337
E B ITDA A jus t ado
93, 158
137, 521
Ut ilidad A nt es de Impues t os Impuesto a la Renta
33
Balance General 2012 – 2013 (S/. 000) 2013 S/.0 0 0 AC TIVOS AC TIVOS C OR R IEN TES Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Existencias Gastos pagados por anticipado To ta l a cti vo s co rri e n te s AC TIVOS N O C OR R IEN TES: Cuentas por cobrar comerciales Inversiones en asociadas Inmuebles, maquinaria y equipo Inversiones inmobiliarias Activos intangibles To ta l a cti vo n o co rri e n te
TOTAL AC TIVO
34
53,429 68,469 23,442 22,417 471,417 8,747 647,921
119,108 40,944 134,466 112,011 33,660 440,189
1 ,0 8 8 ,1 1 0
2012 S/.0 0 0
36,120 53,810 12,682 20,148 393,151 6,283 522,194
74,475 3,931 114,525 101,949 31,410 326,290
8 4 8 ,4 8 4
2013 S/.0 0 0
2012 S/.0 0 0
PASIVO Y PATR IMON IO PASIVO C OR R IEN TE Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Provisiones Anticipos recibidos de clientes Porción corriente de obligaciones financieras To ta l p a si vo co rri e n te
124,494 28,763 4,659 179,061 142,466 479,443
70,952 29,755 4,670 185,335 121,226 411,938
PASIVO N O C OR R IEN TE: Cuentas por pagar comerciales a largo plazo Otras cuentas por pagar a largo plazo Obligaciones financieras a largo plazo Impuesto a la renta diferido pasivo To ta l p a si vo n o co rri e n te
16,245 10,920 277,749 21,653 326,567
29,341 585 186,517 20,570 237,013
TOTAL PASIVO
806,010
648,951
PATR IMON IO: Capital Reserva legal Resultados acumulados
171,254 16,445 94,401
119,634 12,411 67,488
TOTAL PATR IMON IO
282,100
199,533
1 ,0 8 8 ,1 1 0
8 4 8 ,4 8 4
TOTAL PASIVO Y PATR IMON IO
Presentación Corporativa Junio 2014
