XIII XIII Congreso Congreso Latinoamericano Latinoamericano de de Auditoria Auditoria Interna Interna yy Evaluaci ón de Evaluación de Riesgos Riesgos mayo mayode de2009 2009
BASILEA II GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO EXPOSITOR: Kay Dunlop
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AGENDA • RIESGO DE CRÉDITO
MARCO CONCEPTUAL
SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO
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DEFINICIONES EL - Expected loss. Pérdida esperada. Es la
estimación estadística del promedio de pérdidas de una Cartera de Créditos. También se la define como la pérdida que en promedio se espera que se produzca por causa del Incumplimiento en un período determinado. En términos de fórmula la EL es igual a:
EL = PD x LGD x EAD Donde:
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DEFINICIONES PD: Probability of default. Probabilidad de impago a 90 días LGD. Loss given default. Es la pérdida que se produce
después de que el Prestatario ha Incumplido. Se expresa como un porcentaje de la Exposición al Riesgo de Crédito (EAD)
EAD - Exposure at default. Es el monto total
comprometido con el deudor al momento del Incumplimiento; en consecuencia , su estimación comprende la exposición potencial por operaciones contingentes y derivados de crédito. 5
DEFINICIONES FACTOR DE CONVERSIÓN DE CRÉDITO – CREDIT CONVERSION FACTOR (CCF)
En Basilea, son los porcentajes asignados para convertir las Operaciones Fuera de Balance a Activos equivalentes de carácter crediticio dentro del Balance General. Dichos porcentajes se asignan por Calificación de Riesgo utilizando tablas.
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Riesgo de crédito - Enfoque estándar Exposiciones contingentes Factores de Conversión de Crédito
Avales, fianzas, cartas crédito stand by Obligaciones contingentes con vencimiento menor a 1 año Obligaciones contingentes con vencimiento mayor a 1 año Cartas de crédito comercial a corto plazo auto-liquidables procedentes de operaciones con bienes: Líneas de crédito vinculadas al avance de proyectos: Líneas de crédito revocables sin previo aviso y cuyo uso requiera de aprobación previa por parte del banco:
100% 20% 50% 20% 100% 0%
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO
Sistema de gestión del riesgo de crédito
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Sistema de gestión del riesgo de crédito OBJETIVO. MAXIMIZAR LA TASA DE RENTABILIDAD AJUSTADA POR RIESGO DEL BANCO, MANTENIENDO LA EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO DENTRO DE LIMITES DEFINIDOS.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Basilea II requiere : • Organización y políticas
Involucramiento de la Junta Directiva y Alta Gerencia Clara segregación funcional, asignación de atribuciones y gestión excepciones Políticas, manuales de operación más comprehensivos Personal técnicamente capacitado
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO entorno apropiado POLÍTICAS DE CRÉDITO. • Claramente definidas y adecuadas a la posición del banco en el mercado, tecnología y calidad del personal • Mercados objetivos y productos • Asegurar diversificación de cartera • Términos respecto de precios • Estructura de límites, generales y relacionados • Esquema de aprobación • Control de excepciones • Establecer revisión periódica • Definición y administración de créditos problemas • Mecanismos para evaluar adecuadamente nuevas oportunidades comerciales • Divulgadas eficazmente 11
SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Basilea II requiere : • Gestión especializada
Otorgamiento • Decisión por modelos, con capacidad para determinar: Probabilidad de incumplimiento (PD) Pérdida dado el incumplimiento (LGD) Exposición al riesgo de crédito (EAD) Provisiones – Pérdida esperada – específicas genéricas Capital – pérdidas inesperadas • Mitigadores de riesgo
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Basilea II requiere : • Gestión especializada
Seguimiento • Pruebas de consistencia y validación de modelos • Sistemas de anticipación – alertas tempranas • Administración de créditos con problemas • Valorización de mitigadores Medición del riesgo • Normal • Condiciones económicas adversas – pruebas de stress. Control
• Divulgación del riesgo de crédito
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Modelos de evaluación Basados en conocimiento de expertos / personas Basados en modelos Técnicas econométricas
• análisis lineal y discriminante, Redes neuronales Modelos de optimización Basados en teoría de opciones Modelos Var Valorización de riesgo neutral Etc.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores ( Rating ) Los sistemas de rating abarcan cualquier procedimiento, cuantitativo o cualitativo, que permita efectuar una valoración del riesgo de incumplimiento inherente a una cartera de crédito, a partir de la división de los deudores en grupos homogéneos. Los sistemas de clasificación pueden ser de diverso tipo, dependiendo de la información que se utilice y de cómo sea su naturaleza. Uno de los sistemas de rating más usado es el que utilizando información financiera y de impagos establece, en base a métodos cuantitativos la relación existente entre el evento de impago y l conjunto de indicadores financieros. 15
SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos
Construcción de un sistema de rating de deudores Implica construir un modelo estadístico que explique las variables que hacen que un deudor entre o no en incumplimiento.
En términos generales el proceso de construcción y modelación considera las siguientes etapas : • • • •
Elección de muestra Análisis de la calidad de información Tratamiento de la población Modelación propiamente tal ,que incluye: Análisis univariante Análisis multivariante Análisis de bondad del modelo Granulado y calibrado del modelo Modelo definitivo 16
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Sistema de clasificación individual de deudores (Rating) Modelación estadística 1/11 El objetivo del sistema de rating es encontrar las variables que expliquen el hecho que un deudor entre en incumplimiento y, a partir de los mismos, construir un sistema que los clasifique según su calidad crediticia. Se trata de encontrar un modelo, que sea capaz , dado un conjunto de variables explicativas ( en general financieras ) de describir el evento de incumplimiento de la forma más correcta posible.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos
Sistema de clasificación individual de deudores (Rating ) Modelación estadística 2/11 Para que el evento de incumplimiento pueda ser modelado estadísticamente debe ser representado por una variable aleatoria. Generalmente se asume que el incumplimiento de una empresa se determina por una variable continua ( el valor de la empresa ). Sin embargo dicha variable no es directamente observable y la forma de aproximarla es utilizar una variable binaria de manera que si un deudor en un determinado período “t” cumple con la definición de impago, la variable toma el valor 1 y 0 en caso contrario.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating)
Modelación estadística 3/11 Una vez definida la variable objeto de modelación, las variables que se utilizan para su explicación son un conjunto de variables financieras ( ratios ) agrupados en diferentes categorías y un conjunto de variables discretas. En este segundo grupo se distinguen las siguientes variables : • Variables ficticias ( dummies) • Variable de garantía • Variable de plazo
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating)
Modelación estadística 4/11 • Variables ficticias ( dummies ) temporales para cada uno de los años de la muestra, creadas con el fin de recoger el efecto del factor común (ciclo económico ) sobre el valor de cada empresa. creadas en función del sector económico del deudor • Variable de garantía, que refleja si al deudor se le exige o no garantía • Variable discreta que caracteriza el plazo de la operación
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating)
Modelación estadística 5/11
Análisis univariante • Este análisis trata de confirmar relaciones económicas esperadas a priori entre las variables financieras y la variable incumplimiento. El análisis univariante se lleva a cabo para conocer la relación individual entre cada una de las variables financieras disponibles y la variable de incumplimiento y para decidir cuales se probarán en el modelo final multivariante
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating) Modelación estadística 6 /11 Las variables que resultan ser significativas en un modelo multivariante para la variable incumplimiento, pueden agruparse en 4 categorías : Indicadores financieros Variables temporales que corresponden a variables binarias representativas de cada uno de los años que componen la muestra. Características de la operación : exigencia de garantías Variables de sector económico
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating) Modelación estadística 7 /11 Una vez estimados los determinantes del incumplimiento de los deudores, se utilizan los resultados que se derivan del modelo para obtener el sistema de rating definitivo. Para lograr el objetivo se establecen categorías homogéneas en las que se agrupan los deudores de la siguiente forma : El modelo de regresión logístico estimado proporciona una determinada puntuación a cada deudor ( producto entre sus regresores y coeficientes )
En función de las puntuaciones se ordenan los deudores en forma ascendente, realizándose una primera clasificación tentativa. 23
SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación individual de deudores (Rating) Modelación estadística 8 /11 A continuación, se impone la condición de conseguir una probabilidad de incumplimiento creciente en forma exponencial en cada una de las categorías que se clasifica a los deudores, así como la obtención de una distribución razonable de los grupos obtenidos permite alcanzar un sistema de rating definitivo.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Sistema de clasificación Grupal de deudores (Scoring) Modelación estadística 9/11
SCORING
En general se utiliza el término “ scoring” para designar a las distintas metodologías utilizadas para medición de riesgo de crédito en carteras grupales o minoristas. Las nuevas normas del Acuerdo de Basilea establecen que las metodologías utilizadas para la medición de probabilidades de incumplimiento y pérdidas deben cumplir los siguientes requisitos:
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Modelación estadística 10/11, scoring requisitos • Inclusión riesgo deudor y riesgo del producto • Segmentación de cartera que permita una diferenciación significativa del riesgo. Al menos deben existir 4 tipos de segmento :
Por Por Por Por
tipo de producto riesgo del deudor estado de morosidad madurez
• Segmentos individuales no deben presentar excesiva concentración de exposiciones crediticias.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - modelos Modelación estadística 11 /11 • Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificación
Cada deudor debe ser asignado a un segmento al inicio de su relación comercial Horizonte temporal mínimo de 5 años Cálculo explícito y separado de PD y LGD o EL para cada tipo de segmento Reglas generales claras sobre proceso de asignación de calificaciones Examen independiente respecto de las asignaciones por segmento Control de las excepciones a la aplicación de los modelos Revisión anual de los resultados de los modelos.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - provisiones Las
provisiones por riesgo de crédito esperadas de la cartera de créditos.
cubren
las
pérdidas
Las metodologías de cálculo de las provisiones utilizan los modelos de determinación de las probabilidades de incumplimiento, considerándose además para los distintos tipo de deudores y carteras, las garantías que posee el deudor y/o la operación Las garantías admisibles son las que cumplen con los requisitos establecidos por Basilea que son: Legalmente constituidas Valorizadas por profesionales
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO - provisiones • En el caso de garantías reales se considera el flujo neto que se obtendría de su venta, es decir, el valor de recuperación corresponde al valor actual del importe de la venta neto de los gastos que se incurren en su mantención y enajenación y consideran el plazo de recupero.
Adicionalmente las metodologías deben considerar una diferenciación entre categorías de cartera normal y deteriorada y carteras individuales y grupales. Los modelos deben someterse a pruebas retrospectivas para verificar su eficacia.
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SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Principales problemas en implantación modelos :
Falta enfoque global
Información insuficiente y de baja calidad
Tecnología que integre : • • • •
Fuentes de información Almacenamiento importantes volúmenes de información Métodos de cálculo Generación de informes externos e internos
Falta involucramiento Alta Dirección , Administración y Auditoria 30
FIN PRESENTACIÓN ¡GRACIAS!
EXPOSITOR: Kay Dunlop
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